Межбанковские процентные ставки падают до низких уровней:

Эксперты прогнозируют, что с сегодняшнего дня и до конца года процентные ставки могут оставаться стабильными, помогая предприятиям получать доступ к дешевому капиталу.

банк.jpg — Клиенты совершают транзакции в банке Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. *Фото: Куанг Тай*

Уменьшается в большинстве случаев

Согласно последним данным, процентные ставки на межбанковском рынке снизились по большинству сроков. Из них срок овернайт резко снизился на 2,05%, до 1,67% в год; сроки 1 неделя и 2 недели снизились на 1,65% и 0,7%, до 2,2% в год и 3,26% в год соответственно; срок 1 месяц также снизился на 0,73%, до 3,52% в год. Таким образом, межбанковская процентная ставка находится на низком уровне, даже временами достигая рекордно низкого уровня, особенно процентная ставка овернайт. Тот факт, что банки кредитуют друг друга по очень низким процентным ставкам, может быть обусловлен многими факторами, такими как обильная ликвидность в банковской системе или низкий спрос на кредиты в экономике .

Эксперты утверждают, что снижение межбанковских процентных ставок положительно влияет на экономику, стимулируя кредитование и инвестиционную деятельность, способствуя экономическому росту. Низкие межбанковские процентные ставки позволяют коммерческим банкам получать доступ к капиталу с меньшими затратами, тем самым снижая процентные ставки по кредитам для предприятий и населения, стимулируя производство, бизнес и инвестиционную деятельность. Кроме того, банки могут легко заимствовать средства друг у друга для удовлетворения потребностей в ликвидности, способствуя стабилизации работы всей системы. Снижение процентных ставок может облегчить компаниям и частным лицам доступ к капиталу для расширения производства и бизнеса, а также инвестирования в новые проекты.

Наряду с межбанковскими процентными ставками снизились и ставки по депозитам и кредитам во вьетнамских донгах. По состоянию на конец мая средняя 12-месячная процентная ставка в частных акционерных коммерческих банках снизилась на 12 базисных пунктов по сравнению с началом года, до 4,93% годовых. Группа банков с государственным капиталом также сохранила низкие ставки по депозитам – около 4,7% годовых.

Процентные ставки по кредитам также не выходят из тренда: средняя процентная ставка по новым кредитам в коммерческой системе снизилась примерно до 6,34% годовых, что на 0,6 процентного пункта меньше, чем на конец 2024 года. Представители банков также подтвердили, что это рекордно низкий уровень за многие годы, даже ниже, чем в период пандемии COVID-19. В период 2020–2022 годов минимальная средняя квартальная процентная ставка по кредитам составляла всего 7,9% годовых (первый квартал 2022 года), что значительно выше текущего уровня.

Возможности снижения процентных ставок становятся все более ограниченными

Согласно отчёту Государственного банка, объём кредитования в экономике в целом к концу мая 2025 года увеличился на 6,52% по сравнению с началом года, что значительно превышает рост на 2,41% за аналогичный период прошлого года. По состоянию на 16 июня объём кредитования увеличился на 6,99% по сравнению с началом года, тогда как в тот же период 2024 года он составил всего 3,75%. Кредитные потоки выравниваются, что вносит значительный вклад в общие социальные инвестиции и поддерживает экономический рост для достижения поставленных целей. При целевом показателе роста кредитования на весь год в 16%, что эквивалентно примерно 2,5 миллионам миллиардов донгов, объём кредитного пространства на второе полугодие составляет около 1,6 миллиона миллиардов донгов.

Прогнозируя динамику процентных ставок с настоящего момента до конца 2025 года, эксперты заявили, что если Государственный банк продолжит накачивать банковскую систему ликвидностью, уровень процентных ставок может остаться на текущем низком уровне. Однако длительное сохранение низких процентных ставок окажет сильное давление на обменный курс. В условиях, когда доллар США демонстрирует признаки ослабления, а донг продолжает обесцениваться по отношению к доллару США, экономика рискует оказаться в состоянии «двойной слабости», что затруднит стабилизацию обменного курса и ограничит возможности более гибкого управления процентными ставками в будущем.

Однако возможности для дальнейшего снижения процентных ставок сужаются. Государственный банк предупредил, что резкое падение кредитных ставок в последнее время ограничило возможности дальнейшей корректировки. В то же время, прогнозируется рост спроса на кредиты во второй половине года, пиковом периоде производственной, деловой и потребительской активности для достижения заданного целевого показателя роста ВВП. Не говоря уже о том, что система кредитных организаций может столкнуться с трудностями в привлечении капитала из-за сильной конкуренции со стороны других инвестиционных каналов, таких как акции, недвижимость, корпоративные облигации и т. д. Очевидно, что поддержание низкого уровня процентных ставок в сочетании с приоритетными кредитными пакетами и усилиями по стимулированию государственных инвестиций создает «толчок» для потоков кредитного капитала.

Управляющий Государственного банка Нгуен Тхи Хонг подтвердила, что Государственный банк продолжит внимательно следить за развитием ситуации на внутреннем и международном рынках, чтобы активно и гибко управлять денежно-кредитной политикой, тесно координируя её с фискальной политикой и другими макроэкономическими инструментами. Цель по-прежнему заключается в поддержании макроэкономической стабильности, контроле инфляции, обеспечении сбалансированности экономики и стимулировании роста. Последовательная политика Государственного банка заключается в требовании к коммерческим банкам снижать производственные затраты для поддержания процентных ставок на разумном уровне – ключевого фактора поддержки восстановления экономического роста.

Управляющий Государственного банка Нгуен Тхи Хонг:
Гибкая эксплуатация, обеспечивающая безопасность системы

Будучи «кровеносной системой экономики», банковская система продолжает мобилизовать свободный капитал для кредитования, тем самым активизируя, направляя и распространяя такие факторы роста, как инвестиции, потребление и экспорт. Согласно статистике, рост кредитования в среднем составляет 14–15% в год, что значительно выше, чем во многих странах региона. Для достижения целевого показателя роста к 2025 году Государственный банк устанавливает целевой показатель кредитования на уровне около 16% и готов гибко корректировать его, если инфляция останется под контролем.

В то же время банковская система продолжит активно развиваться, диверсифицировать удобные услуги, стать пионером цифровой трансформации, помочь предприятиям и людям сократить издержки и повысить операционную эффективность.

Выполняя функцию управления денежно-кредитной политикой в экономике с большой открытостью, Государственный банк продолжит внимательно следить за развитием событий, чтобы действовать гибко; внедрять разумные управленческие решения с разумной продолжительностью и временем, чтобы способствовать контролю над инфляцией, стабилизации макроэкономики, стабилизации валютного рынка и обеспечению безопасности системы.

Доцент, доктор Нгуен Хыу Хуан, преподаватель Экономического университета Хошимина :
Процентные ставки останутся низкими до конца года

Если Государственный банк продолжит вливать ликвидность в систему, процентные ставки останутся низкими. Однако у всего есть две стороны: если в текущих условиях процентные ставки останутся низкими, давление на обменный курс усилится. Несмотря на тенденцию к ослаблению доллара США, донг продолжает обесцениваться по отношению к доллару США, что означает двойное ослабление.

Прогнозируется, что в этом году рост кредитования превысит прошлогодний, но потенциал для роста кредитования всё ещё велик. Сможет ли экономика освоить такой объём капитала, зависит главным образом от экспорта. Между тем, внешние факторы создают множество трудностей и проблем для экспортного сектора, особенно в части тарифной политики. Очевидно, что процентные ставки по мобилизационным кредитам низкие и останутся таковыми до конца года.

На самом деле, фондовый рынок всё ещё «зелёный снаружи, красный внутри», рынок недвижимости восстанавливается, но медленно. Поэтому люди предпочитают затягивать пояса, хранить деньги в банках и ждать других возможностей для инвестиций.

Председатель Совета директоров VietinBank Тран Минь Бинь:
Сокращение расходов для снижения процентных ставок по кредитам

Вьетнамский акционерный коммерческий банк промышленности и торговли (VietinBank) продолжает предоставлять капитал экономике, направляя кредитный капитал в производственные и деловые секторы, приоритетные отрасли и драйверы роста, обеспечивая безопасные и эффективные кредитные операции. В частности, это: кредитование приоритетных отраслей; кредитование для устранения препятствий и развития рынка недвижимости; реализация специальной программы льготного кредитования для молодежи до 35 лет с процентной ставкой всего 5-6% годовых. VietinBank также продолжает упрощать процедуры кредитования, чтобы помочь населению и бизнесу получить доступ к кредитному капиталу; снижение издержек для создания основы для снижения процентных ставок по кредитам.

С настоящего момента и до конца года VietinBank продолжит увеличивать долю розничного кредитования, укреплять управление качеством задолженности и сокращать количество случаев беспроцентной задолженности. Благодаря хорошему качеству активов и значительному резервному фонду, VietinBank имеет достаточно возможностей для гибкого формирования резервов для достижения поставленных целей.

Тхань Нга записал

Источник: https://hanoimoi.vn/li-suat-lien-ngan-hang-dang-xuong-muc-thap-thanh-khoan-cua-he-thong-ngan-hang-doi-dao-706951.html