До «устранения клапана», после многих лет сохранения механизма ограничения кредитного лимита, создавшего предпосылки для работы банков в соответствии с рыночными механизмами. Ожидается, что потоки капитала будут более гибко направляться в ключевые экономические регионы. Какие же секторы станут «магнитами» для привлечения капитала после ликвидации кредитного пространства?
Отдать приоритет капиталу для устойчивого производства - торговли - потребления
В новой волне капитала, которая возникнет после того, как комната будет ликвидирована, отправной точкой станет банковское дело, очевидным бенефициаром станет недвижимость, финтех станет движущей силой инноваций, а производство - экспорт - сельское хозяйство - промышленность станут местом создания реальной стоимости.
Вместо прежнего механизма «запроси-дай», предоставление кредитов теперь будет зависеть от способности управления рисками, способности соблюдать нормативы безопасности капитала и прозрачности деятельности каждой кредитной организации. Таким образом, ожидается, что потоки капитала будут более гибко направляться в ключевые экономические сферы, способствуя эффективной и практичной реструктуризации экономики. По мнению экспертов Vietstock, «после устранения «комнаты» необходимо расставить приоритеты в направлении потоков капитала в сферы производства, торговли и устойчивого потребления. Прежний механизм «комнаты» позволял избегать перетока капитала в спекулятивные сферы, концентрируясь на поддержке реальной экономики».
Соответственно, кредитный поток будет либерализован, а ликвидация кредитного пространства поможет банкам больше не зависеть от годового лимита распределения, установленного Государственным банком. Это обеспечивает высокую гибкость, позволяя банкам активно инвестировать капитал в потенциальные клиентские сегменты, оптимизируя при этом рентабельность за счет более разумной структуры кредитования. В частности, банки с прочной управленческой базой, такие как Vietcombank, BIDV , Techcombank, HDBank и др., получат явное конкурентное преимущество при эффективном доступе к капиталу и его распределении.
В то же время, наряду с сокращением кредитного пространства, расширение доли иностранного участия в банковском секторе до 49% создаёт «двойной импульс» для активного притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и иностранных инвестиций (ИИ) в эту отрасль. Иностранные стратегические инвесторы получат возможность участвовать в реструктуризации, цифровой трансформации и росте кредитования отечественных банков.
Кроме того, отмена кредитной комнаты открыла приток капитала в сектор недвижимости. Поскольку непогашенная задолженность составляет почти 20% от общей задолженности системы, недвижимость является сектором, который, безусловно, подвержен влиянию механизма кредитной комнаты. Хотя капитал по-прежнему доступен, он предназначен только для проектов с полным юридическим статусом и хорошей ликвидностью, а не для спекуляций. В частности, больше внимания будет уделяться сегментам доступного и социального жилья, где существует реальный спрос и хорошая ликвидность. Благодаря этому мечта о собственном доме станет реальностью для работников со средним уровнем дохода.
Однако эксперты также предупреждают, что приток капитала в недвижимость должен сопровождаться контролем рисков. Проекты, не имеющие юридического статуса, со слабой инвестиционной привлекательностью или спекулятивные, будут исключены из кредитного списка.
Ассоциация недвижимости Хошимина в своих комментариях также предупреждает, что даже если «свобода» будет ослаблена, банкам всё равно будет сложно смягчить критерии кредитования недвижимости. Потоки капитала, вероятно, будут перенаправлены в менее рискованные секторы. Разделяя эту точку зрения, доктор Динь Тхе Хиен также отметил: «Капитал банков составляет 70% стоимости рынка недвижимости», но этот поток капитала в основном поступает от спекулятивных проектов. Даже если «свобода» будет устранена, банки всё равно будут ограничивать кредитование рискованных проектов.
Однако, по мнению экспертов и наблюдателей, после ликвидации «кредитной комнаты» денежные потоки начнут активно направляться в основные производственные и бизнес-сектора, поддерживая инвестиционный, потребительский и производственный циклы экономики. Ранее малые и средние предприятия в перерабатывающей промышленности, вспомогательных отраслях и высокотехнологичном сельском хозяйстве часто испытывали трудности с доступом к кредитам, поскольку банки отдавали приоритет клиентам с низким уровнем риска.
Ликвидация кредитного пространства открывает возможности для притока капитала в производственные секторы, которые являются основой создания добавленной стоимости для экономики. В частности, экспортные секторы, такие как текстиль, обувь, морепродукты и электроника, получат больше финансовых ресурсов для реинвестирования, расширения масштабов производства и повышения конкурентоспособности.
Д-р Ле Дат Чи (руководитель финансового департамента, UEH): Устранение этой комнаты поможет сократить административные процедуры, создав условия для активного кредитования важнейших производственных и бизнес-секторов. В то же время, чтобы избежать проблемной задолженности, банкам придётся улучшить свои возможности оценки и применять косвенные инструменты, такие как процентные ставки и обязательные резервы.
Руководители таких банков, как VietinBank, HDBank, VIB, BIDV, также сошлись во мнении, что кредитование по-прежнему будет сосредоточено на производственных предприятиях, поддерживая цикл экономики «инвестиции – потребление – производство».
Высокотехнологичное сельское хозяйство станет важным сектором привлечения капитала в будущем, когда банки получат право самостоятельно принимать решения, а компании, систематически работающие в сфере интеллектуального сельского хозяйства, чистых цепочек создания стоимости, производства органических продуктов, прослеживаемости, устойчивого сельского хозяйства и цикличного сельского хозяйства, получат более легкий доступ к капиталу. Это верное направление для содействия Вьетнаму в развитии устойчивого сельского хозяйства и увеличении экспортной стоимости сельскохозяйственной продукции. Agribank или VietinBank — типичные примеры «разблокировки» потоков капитала в сельское хозяйство, кредитования всей цепочки создания стоимости от производства до экспорта, особенно поддержки реструктуризации сельского хозяйства.
Мало того, восстановление отраслей промышленности строительных материалов, машиностроения и промышленных парков также будет обусловлено притоком кредитов в государственные инвестиции и стратегические инфраструктурные проекты.
Новый импульс для экономики, но его необходимо тщательно контролировать.
После ликвидации кредитного пространства потоки капитала необходимо строго контролировать. Глава Государственного банка Нгуен Тхи Хонг и такие организации, как МВФ, Всемирный банк и Moody's, предупредили: «Ликвидация пространства должна идти рука об руку с инструментами контроля инфляции, ликвидности и строгой работы с проблемной задолженностью для обеспечения стабильности системы». По словам главы Государственного банка Нгуен Тхи Хонг, потоки капитала по-прежнему в основном исходят от банков, поэтому ликвидация пространства должна быть адекватной ситуации, чтобы не вызывать макроэкономического дисбаланса.
Если немедленно убрать это помещение без эффективных инструментов контроля, капитал может перетечь в недвижимость на «задворках» банка, что приведет к неликвидности и росту инфляции. Столкнувшись с этими рисками, банкам системы необходимо быстро завершить создание внутренней системы кредитного рейтинга, контролировать безнадежную задолженность и улучшить возможности мониторинга для эффективного распределения капитала и предотвращения системных рисков.
Доктор Ле Зуй Бинь (директор Института экономики Вьетнама) предупредил, что соотношение кредита к ВВП Вьетнама достигло 134%, если поспешно устранить эту проблему, это может привести к росту «горячего» кредитования и высокому уровню безнадежной задолженности. Он подтвердил необходимость мониторинга с помощью таких показателей, как CAR, качество активов и обязательные резервы. В то же время, доцент, доктор Нгуен Хыу Хуан (УЭХ), заявил о необходимости разработки дорожной карты, которая параллельно сочетала бы кредитные проблемы и рыночные инструменты, предоставляя автономию только банкам, соответствующим критериям безопасности.
Руководство VietinBank подчеркнуло, что механизм ликвидации зон, наряду с применением стандартов Базеля III и международных стандартов управления рисками, помогает банку активно кредитовать такие перспективные области, как цифровые технологии, финтех и креативное производство.
Отмена механизма кредитных комнат — это не просто изменение политики управления, но и поворотный момент в функционировании вьетнамской финансовой системы. Получив автономию, банкам придётся изменить свой подход, усилить управление рисками и активно искать возможности для более эффективного распределения капитала.
Потоки капитала после «переселения» больше не будут ограничиваться административными ограничениями, а значительно сместятся в области с высоким потенциалом перетоков, такие как производство и бизнес, высокотехнологичное сельское хозяйство, экспортная промышленность, финтех и инфраструктура. Однако свобода предполагает ответственность: если кредит не контролировать, он может превратиться в «палку о двух концах».
В контексте движения Вьетнама к цели устойчивого развития и глубокой интеграции, «высвобождение» потоков капитала является необходимым шагом для стимулирования инвестиций, укрепления внутренней мощи и повышения производительности всей экономики. Это не только возможность для банковского сектора, но и мощный стимул для бизнеса и уверенного восстановления вьетнамской экономики в новый период.
Источник: https://baolamdong.vn/linh-vuc-nao-se-hut-von-sau-bo-room-tin-dung-382586.html
Комментарий (0)