Некоторые акции, за которыми стоит следить сегодня

Рекомендация по покупке акций HPG

По данным компании DSC Securities, к концу третьего квартала 2024 года, несмотря на сохранение динамики роста по сравнению с низкой базой прошлого года, бизнес-результаты компании Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG) продемонстрировали признаки замедления по сравнению с предыдущим кварталом. В частности, выручка в третьем квартале достигла 33 956 млрд донгов (+19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, -14,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего квартала); прибыль после уплаты налогов (LNST) в третьем квартале достигла 3 022 млрд донгов (+51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, -9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего квартала).

Финансовые результаты третьего квартала, как и ожидалось, замедлились под давлением падения цен на строительную сталь и горячекатаный рулон, а также низкого спроса на сталь в межсезонье. DSC прогнозирует, что в 2025 году выручка и прибыль после уплаты налогов достигнут примерно 175 000 млрд донгов и 40 000 млрд донгов соответственно. При условии, что спрос со стороны государственных инвестиций и сектора гражданской недвижимости продолжит восстанавливаться, что будет способствовать росту объемов производства на проекте Dung Quat 2, цены на горячекатаный рулон вырастут на 8–10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

DSC сохраняет оценку акций HPG на 2025 год на уровне 32 000 донгов. Безопасный диапазон покупки составляет около 25 000–26 000 донгов, что соответствует коэффициенту P/B 1,4x.

Рекомендация «Покупать» для акций QNS

По данным DSC, результаты деятельности компании Quang Ngai Sugar Joint Stock Company (QNS) за третий квартал оказались относительно положительными, выручка увеличилась в обоих основных сегментах бизнеса — сахарном тростнике и молоке.

DSC полагает, что рентабельность QNS в 2025 году увеличится на 100–150 базисных пунктов по сравнению с текущим годом благодаря ожиданиям: небольшому росту внутренних цен на сахар и снижению обменного курса, что будет способствовать снижению затрат на импорт сои. Прогнозируемая чистая выручка в 2025 году составит 11 150 млрд донгов (+4% в годовом исчислении), прибыль после уплаты налогов — 2 309 млрд донгов (+5% в годовом исчислении). Целевая цена акций QNS в 2025 году составляет 58 400 донгов за акцию, что соответствует прогнозируемому коэффициенту P/E 9,3x.

DSC рекомендует инвесторам размещать акции по безопасному ценовому диапазону 49 000–49 500 донгов за акцию.

Рекомендация «Покупать» для акций DXG

По данным KB Securities Vietnam (KBSV), выручка Dat Xanh (DXG) в третьем квартале 2024 года достигла 1 013 млрд донгов (снижение на 17%), в то время как прибыль материнской компании после уплаты налогов составила 31 млрд донгов (снижение на 55%). За первые 9 месяцев 2024 года выручка достигла 3 204 млрд донгов (рост на 39%), а прибыль после уплаты налогов — 95 млрд донгов (снижение на 27%).

KBSV ожидает, что деловая активность DXG в ближайшее время улучшится, в частности: Брокерская деятельность сохраняет тенденцию к восстановлению, внося 1 228 млрд донгов (+104% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и 1 372 млрд донгов (+12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) в выручку в 2024–2025 гг.; открытие проекта DXH Riverside со второй половины 2025 г., внесшее около 24 трлн донгов в продажи DXG в 2025–2028 гг.

По оценкам KBSV, выручка DXG в 2024 и 2025 годах составит 4744 млрд донгов (+27% в годовом исчислении) и 4573 млрд донгов (-4% в годовом исчислении); прибыль материнской компании после уплаты налогов составит 162 млрд донгов (-6% в годовом исчислении) и 330 млрд донгов (+103% в годовом исчислении) соответственно. Это стало возможным благодаря передаче проектов Opal Skyline и Gem Sky World, а также восстановлению брокерской деятельности после низкой базы 2023 года.

В настоящее время акции DXG торгуются с коэффициентом P/B 2025fw, равным 1,1x, что ниже среднего пятилетнего значения P/B, равного 1,3x. Основываясь на результатах оценки, мы рекомендуем покупать акции с целевой ценой 20 600 донгов за акцию, что на 20% выше цены закрытия 26 ноября 2024 года. Однако KBSV отмечает риск того, что более медленное, чем ожидалось, восстановление рынка и дальнейшие задержки с запуском новых проектов могут существенно повлиять на денежный поток DXG.

►Комментарий к фондовому рынку 28 ноября: индекс VN может повторно протестировать порог в 1245 пунктов

Источник: https://baohaiduong.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-hom-nay-399116.html