Некоторые акции, за которыми стоит следить 12 июня

Рекомендация «Сохранить» для акций POW

По данным BIDV Securities Company (BSC), цена акций POW PetroVietnam Power Corporation выросла на 19% с момента последнего отчета BSC о рекомендациях, поэтому BSC изменила свою рекомендацию с «покупать» на «держать» для акций POW.

>> Комментарий по фондовому рынку от 12 июня: рынок все еще находится в краткосрочной фазе накопления

BSC прогнозирует, что в 2024 году выручка POW достигнет 31 043 млрд донгов (рост на 11% по сравнению с прошлым годом), прибыль материнской компании после уплаты налогов, как ожидается, достигнет 2 558 млрд донгов (рост на 138%), из которых основные вклады следующие: Выработка электроэнергии на электростанциях Ca Mau 1, 2 и Vung Ang 1 увеличилась на 9% и 56% соответственно из-за высокого спроса на электроэнергию, цены на входящее топливо оставались низкими, в течение этого периода станции не подвергались капитальному ремонту; Выработка электроэнергии на электростанциях NT2 и NT1 снизилась на 44% и 19% соответственно из-за дефицита поставок на прибрежных газовых месторождениях, что потребовало ожидания высокой нагрузки для выработки электроэнергии; Получение страховой компенсации с предположением учета 500 млрд донгов/год в течение 2 лет.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 12 июня (Иллюстрация: KT)

По сравнению с предыдущим отчетом BSC изменила некоторые из следующих предположений: производство электроэнергии на электростанциях Ca Mau 1, 2 и Vung Ang в 2024 году увеличится на 10% и 4% по сравнению с предыдущим прогнозом благодаря более низким, чем ожидалось, ценам на газ и уголь и росту нагрузки за первые 5 месяцев года на 14%, что превышает ожидаемый рост в 9%.

Кроме того, финансовый доход увеличился на 100%. В предыдущем отчёте BSC не включала страховое возмещение в оценку, поскольку существовал риск того, что военнопленные не получат эту сумму.

Бизнес-перспективы на 2024/2025 гг.: электростанции Ca Mau 1, 2 и Vung Ang 1 будут мобилизованы в большей степени из-за возросшей нагрузки; прогнозируется рост выработки гидроэлектроэнергии во второй половине 2024 г. благодаря Ла-Нинья; ожидается, что электростанция NT2 получит больше газа в 2025 г. благодаря тому, что тепловые электростанции BOT больше не будут покрываться газом; электростанции NT3 и NT4 могут потерять около 100–375 млрд донгов в первый год эксплуатации (2025 г.) и улучшить ситуацию в последующие годы; получат страховое возмещение в размере около 1000 млрд донгов, что на 700 млрд донгов больше, чем ожидалось в предыдущем отчете.

Рекомендация по покупке акций PVD

По данным KB Securities Vietnam (KBSV), выручка Petroleum Drilling and Well Services Corporation (биржевой код PVD) в первом квартале 2024 года резко выросла на 43,1% за тот же период. Сегмент буровых услуг увеличился на 27% благодаря росту фрахтовых ставок на 34% и дополнительной выручке от аренды буровых установок. Валовая рентабельность увеличилась с 19,4% до 25,7%, главным образом благодаря резкому росту фрахтовых ставок, в то время как доля амортизационных отчислений в себестоимости реализованной продукции, по оценкам, снизится на 11%.

KBSV по-прежнему считает, что производительность останется высокой как минимум в течение следующих двух лет, поскольку количество самоподъёмных буровых установок старше 30 лет составляет 32% от общего числа установок, в то время как соотношение количества новых заказов к общему количеству установок (портфель заказов/парк) составляет всего 3,9% (31,1% в 2014 году). Ожидается, что арендные ставки на самоподъёмные буровые установки также останутся высокими в этот период.

Компания PVD планирует инвестировать 90 миллионов долларов США в самоподъёмную буровую установку, срок эксплуатации которой составляет 10 лет, и которая, как ожидается, будет введена в эксплуатацию в начале 2025 года. В настоящее время PVD пришлось сменить цель, поскольку время перезапуска первоначальной установки слишком велико, что затрудняет соблюдение графика для клиентов. KBSV по-прежнему рассчитывает, что PVD сможет ввести новую буровую установку в эксплуатацию в первом квартале 2025 года.

KBSV использует комбинацию метода дисконтирования корпоративных денежных потоков (FCFF), чтобы дать рекомендацию покупать акции PVD с целевой ценой 38 100 донгов за акцию, что эквивалентно потенциалу роста на 18,7% по сравнению с ценой закрытия в 32 100 донгов за акцию 11 июня.

Рекомендация «Покупать» для акций GMD

Также, по данным KBSV, в первом квартале 2024 года чистая выручка Gemadept Corporation (биржевой код GMD) достигла 1006 млрд донгов (рост на 11%), что превысило 25% запланированного дохода. Из них 843 млрд донгов (рост на 29%) пришлись на основную деятельность порта. Прибыль GMD после уплаты налогов в первом квартале 2024 года увеличилась на 157% до 656 млрд донгов, поскольку GMD зафиксировала экстраординарную прибыль в размере более 335 млрд донгов от продажи порта Намхай в этот период.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 12 июня (Иллюстрация: KT)

Ожидается, что пропускная способность всей портовой системы GMD в 2024 году вырастет на 10–12 % по сравнению с 2023 годом благодаря позитивным перспективам импортно-экспортной деятельности с настоящего момента и до конца года, постоянному развертыванию новых маршрутов обслуживания и непрерывному улучшению эксплуатационных возможностей порта GMD.

В первом квартале 2024 года GMD скорректировала тарифы на услуги по всей портовой системе на 3–10% в зависимости от типа услуг. С вступлением в силу циркуляра 39/2023/TT-BGTVT о корректировке системы цен на услуги морских портов с 15 февраля 2024 года возможности GMD по повышению тарифов на услуги морских портов расширились. Ожидается, что тарифы на услуги на севере и юге GMD вырастут на 5% и 7–10% соответственно по сравнению со средним уровнем 2023 года.

Основываясь на прогнозах развития бизнеса и результатах оценки, KBSV рекомендует покупать акции GMD с целевой ценой 100 600 донгов за акцию, что на 15,8% выше цены закрытия 10 июня.

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-126-post1100945.vov