Некоторые акции, за которыми стоит следить 2 октября

► Прогноз фондового рынка 2/10: Рынок продолжит расти

Рекомендация по акциям VEA, соответствующая рынку

Компания Vietcap Securities Company (VCSC) продолжает поддерживать наш рейтинг, учитывающий рыночные показатели, и сохраняет неизменной целевую цену акций Vietnam Engine and Agricultural Machinery Corporation (VEA). VCSC снижает наш прогноз прибыли после уплаты налогов (NPAT) на 2024–2028 годы после вычета миноритарных долей на 1% (-3%/0%/1%/2%/4% для нашего прогноза NPAT на 2024/2025/2026/2027/2028 годы).

По прогнозам VCSC, среднегодовые темпы роста (CAGR) продаж легковых автомобилей и двухколесных транспортных средств составят 14% и 5% соответственно в период 2024–2029 годов, поскольку VCSC полагает, что долгосрочные перспективы роста автомобильной промышленности во Вьетнаме будут весьма позитивными.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 2 октября (Иллюстрация: KT)

В то время как VCSC высоко оценивает широкое присутствие компании на вьетнамском рынке двух- и четырехколесных транспортных средств, а также ее привлекательные дивиденды, VEA торгуется по скользящему P/E 9,4x, что выше 10-летнего среднего скользящего P/E в 8,6x.

Рекомендация «Покупать» для акций PDR

Компания BIDV Securities Company (BSC) повысила рекомендацию по акциям Phat Dat Real Estate Development Joint Stock Company (PDR) с «удерживать» до «покупать» после того, как акции испытали резкую коррекцию на 43% по сравнению с пиковым значением в апреле 2024 года.

Перспективы развития бизнеса начали меняться в лучшую сторону, поскольку ожидается, что в течение следующего года компания запустит два ключевых проекта, включая городской район Бакхатань в четвертом квартале 2024 года и башню Биньзыонг в первой половине первой половины 2025 года, хотя запуск проектов идет медленнее, чем изначально ожидалось, из-за задержек в выдаче полисов.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 2 октября (Иллюстрация: KT)

По сравнению с последним отчетом BSC скорректировала целевую цену на 16% до 26 400 донгов за акцию (потенциал роста +17,3%) из-за влияния дополнительной эмиссии для существующих акционеров в соотношении 5,5:1, целевой коэффициент P/B снизился с 1,8x до 1,5x для туристических проектов из-за риска того, что юридическое завершение этих проектов может быть отложено на более длительный срок, чем изначально предполагалось, скорректировала график первых продаж на 2025 год, снизила цену продажи с 40 млн донгов за м2 до 37 млн донгов за м2 и увеличила расходы на землепользование в проекте башни Биньзыонг.

В 2024 году BSC сохраняет свой прогноз по вкладу основного сегмента бизнеса в сфере недвижимости в проект Bac Ha Thanh и увеличивает свой прогноз прибыли на 26% благодаря экстраординарному доходу от продажи 25% акций BIDICI Investment JSC во втором квартале 2024 года. Соответственно, чистая выручка достигнет 2 656 млрд донгов (на 330% больше по сравнению с предыдущим годом), а прибыль после уплаты налогов миноритарным акционерам — 836 млрд донгов (на 22% больше).

В 2025 году BSC скорректировала свой прогноз по выручке на 55,7% и прибыли после уплаты налогов миноритарным акционерам на 50,4% по сравнению с предыдущим отчетом, достигнув 3628 млрд донгов (рост на 37% в годовом исчислении) и 741 млрд донгов (снижение на 11% в годовом исчислении) соответственно, поскольку ход реализации проекта Binh Duong Tower оказался медленнее, чем ожидалось, что способствовало бизнес-результатам, по-прежнему в основном от проекта Bac Ha Thanh, в то время как передача Binh Duong Tower началась с 2026 года. Если исключить чрезвычайный доход от продажи активов BIDICI в 2024 году, чистая прибыль от основной деятельности увеличилась на 17%.

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-210-post1125442.vov