Некоторые акции, за которыми стоит следить 23 сентября

► Комментарий по фондовому рынку на неделю с 23 по 27 сентября: преобладает восходящий тренд

Положительная рекомендация по акциям CTG

Компания Vietcap Securities Company (VCSC) сохранила целевую цену 40 000 донгов за акцию, но понизила рекомендацию с «покупать» до «лучше рынка» для акций Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (CTG), поскольку цена акций CTG выросла примерно на 8% за последние 3 месяца.

В целом VCSC сохраняет свой прогноз совокупной доходности на 2024–2028 годы (2%/0%/-1%/0%/0% в 2024/2025/2026/2027/2028 годах соответственно).

Некоторые акции, за которыми стоит следить 23 сентября (Иллюстрация: KT)

VCSC немного пересмотрела свой прогноз чистой прибыли на 2024 год на 2% до 22,8 трлн донгов (+14,7% в годовом исчислении), в основном из-за повышения VCSC прогноза непроцентного дохода (NOII) на 6% в связи с ожиданиями того, что CTG зафиксирует более высокие объемы возмещения за счет списания безнадежных долгов. На недавней встрече с инвесторами руководство банка заявило, что ожидает, что доход от взыскания безнадежных долгов, по которым было достигнуто решение, достигнет 7 000 млрд донгов (+50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

Рекомендация купить акции VPB

VCSC сохраняет рекомендацию «покупать» и целевую цену 24 500 донгов за акцию для Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPB).

VCSC повышает прогноз чистой прибыли после уплаты налогов (NPAT) на 2024–2028 годы на 9% (+6%/18%/9%/9%/6% на 2024/2025/2026/2027/2028 годы соответственно), компенсируя снижение целевого мультипликатора P/B VCSC с 1,4x в предыдущем прогнозе до 1,3x из-за более медленного, чем ожидалось, улучшения качества активов, при этом коэффициент покрытия неработающих кредитов (LLR) остается низким, что указывает на сохраняющееся давление на стоимость кредитования.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 23 сентября (Иллюстрация: KT)

VCSC увеличивает NPAT на 2024 год после прогноза доли меньшинства на 6,1% до 14 200 млрд донгов (+41% в годовом исчислении), что обусловлено снижением OPEX на 14%, что компенсирует 5%-ное увеличение расходов на резервы. VPB планирует добиться резкого увеличения прибыли до налогообложения (PBT) на 114% в годовом исчислении в 2024 году по сравнению с прогнозом VCSC на 2024 год в 65% в годовом исчислении.

Нейтральная рекомендация для акций POW

По данным KB Securities Vietnam (KBSV), во втором квартале 2024 года PetroVietnam Power Corporation (POW) зафиксировала выручку и прибыль после уплаты налогов в размере 9 382 млрд донгов (рост на 11,3% по сравнению с тем же периодом) и 441,46 млрд донгов (рост на 143,6%) соответственно. Валовая прибыль увеличилась на 3,28 процентных пункта за тот же период, достигнув 7,83% благодаря восстановлению выработки тепловой электростанции Nhon Trach 2 и впечатляющему росту выработки тепловых энергетических кластеров Vung Ang и Ca Mau 1&2, который продолжал поддерживаться до конца второго квартала 2024 года.

Во втором квартале 2024 года выработка газовой электроэнергии POW достигла 2 832 млн кВтч, что на 4,8% меньше, но является третьим по величине показателем за период 2021–2023 годов. Ожидается, что давление дефицита газа в Юго-Восточном регионе снизится благодаря истечению срока действия контракта на поставку газа с BOT Phu My 2.2 и 3, что поможет NT2 стать одним из немногих оставшихся заводов, использующих дешевый отечественный газ.

Совет директоров планирует провести первый запуск электростанции Nhon Trach 3 15 октября 2024 года. Электростанция Nhon Trach 3 будет впервые подключена к сети 22 октября 2024 года. В консервативном сценарии KBSV полагает, что NT3 начнет приносить доход с первого квартала 2025 года из-за задержек в переговорах по ценам и проблем, связанных со строительством линий электропередач и трансформаторных подстанций для высвобождения мощности.

На основании оценки SOTP и EV/EBITDA, перспектив бизнеса, а также принимая во внимание возможные риски, KBSV рекомендует нейтральную позицию по акциям POW, целевая цена составляет 13 300 донгов за акцию.

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-239-post1122919.vov