Некоторые акции, за которыми стоит следить 23 сентября

► Комментарий по фондовому рынку на неделю с 23 по 27 сентября: преобладает восходящий тренд

Положительная рекомендация по акциям CTG

Компания Vietcap Securities Company (VCSC) сохранила свою целевую цену на уровне 40 000 донгов за акцию, но понизила рекомендацию с «покупать» до «лучше рынка» для акций Вьетнамского акционерного коммерческого банка промышленности и торговли (CTG), поскольку цена акций CTG выросла примерно на 8% за последние 3 месяца.

В целом VCSC сохраняет свой прогноз совокупной доходности на 2024–2028 годы (2%/0%/-1%/0%/0% в 2024/2025/2026/2027/2028 годах соответственно).

Некоторые акции, за которыми стоит следить 23 сентября (Иллюстрация: KT)

VCSC немного повысил свой прогноз чистой прибыли на 2024 год на 2% до 22,8 трлн донгов (+14,7% в годовом исчислении), в основном за счёт повышения VCSC прогноза непроцентных доходов (NOII) на 6% в связи с ожиданиями более высоких объёмов взыскания по урегулированным проблемным долгам. На недавней встрече с инвесторами руководство банка заявило, что ожидает, что доход от урегулированных проблемных долгов достигнет 7 трлн донгов (+50% в годовом исчислении).

Рекомендация «Покупать» для акций VPB

VCSC сохраняет рекомендацию «покупать» и целевую цену 24 500 донгов за акцию Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPB).

VCSC повышает свой прогноз чистой прибыли после уплаты налогов (NPAT) на 2024–2028 годы на 9% (+6%/18%/9%/9%/6% на 2024/2025/2026/2027/2028 годы соответственно), компенсируя снижение целевого мультипликатора P/B VCSC с 1,4x в предыдущем прогнозе до 1,3x из-за более медленного, чем ожидалось, улучшения качества активов, при этом коэффициент покрытия неработающих кредитов (LLR) остается низким, что указывает на сохраняющееся давление на стоимость кредитования.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 23 сентября (Иллюстрация: KT)

VCSC увеличила свою прибыль до налогообложения (NPAT) на 2024 год на 6,1% после прогноза доли меньшинства до 14 200 млрд донгов (+41% в годовом исчислении), что обусловлено снижением операционных расходов (OPEX) на 14%, что компенсировало рост расходов на резервы на 5%. VPB планирует добиться значительного роста прибыли до налогообложения (PBT) на 114% в годовом исчислении в 2024 году по сравнению с прогнозом VCSC на 2024 год в 65% в годовом исчислении.

Нейтральная рекомендация по акциям POW

По данным KB Securities Vietnam (KBSV), во втором квартале 2024 года PetroVietnam Power Corporation (POW) зафиксировала выручку и прибыль после уплаты налогов в размере 9 382 млрд донгов (рост на 11,3% по сравнению с аналогичным периодом) и 441,46 млрд донгов (рост на 143,6%) соответственно. Валовая рентабельность увеличилась на 3,28 процентных пункта за тот же период, достигнув 7,83%, благодаря восстановлению выработки тепловой электростанции Нёнчат-2 и впечатляющему росту выработки тепловых электростанций Вунганг и Камау -1 и-2, который сохранялся до конца второго квартала 2024 года.

Во втором квартале 2024 года выработка газовой электроэнергии на заводе POW достигла 2832 млн кВт·ч, что на 4,8% меньше, но всё ещё является третьим по величине показателем за период 2021–2023 годов. Ожидается, что дефицит газа в Юго-Восточном регионе снизится благодаря истечению срока действия контракта на поставку газа с BOT Phu My 2.2 и 3, что позволит NT2 стать одним из немногих оставшихся заводов, использующих дешёвый отечественный газ.

Совет директоров планирует провести первый запуск электростанции Nhon Trach 3 15 октября 2024 года. Электростанция Nhon Trach 3 будет впервые подключена к сети 22 октября 2024 года. В консервативном сценарии KBSV полагает, что NT3 начнет приносить доход с первого квартала 2025 года из-за задержек в переговорах по ценам и проблем, связанных со строительством линий электропередачи и трансформаторных подстанций для высвобождения мощностей.

На основании оценки SOTP и EV/EBITDA, перспектив бизнеса, а также принимая во внимание возможные риски, KBSV рекомендует нейтральную позицию по акциям POW, целевая цена составляет 13 300 донгов за акцию.

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-239-post1122919.vov