Некоторые акции, за которыми стоит следить 24 сентября

Положительная рекомендация по акциям HDB

Vietcap Securities Company (VCSC) повысила целевую цену акций Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDB) на 4% до 29 000 донгов за акцию, но понизила рекомендацию с «покупать» до «выше рынка», поскольку цена акций выросла на 17% за последние 3 месяца. Более высокая целевая цена VCSC обусловлена ​​в основном ростом прогноза чистой прибыли после уплаты налогов (NPAT) VCSC на 2024–2028 годы на 4% (изменение на 1%/-1%/2%/2%/6% для прогнозов на 2024/2025/2026/2027/2028 годы соответственно).

VCSC немного увеличила свой NPAT на 2024 год после прогноза миноритарных долей на 1% до 12 400 млрд донгов (+24% в годовом исчислении), в основном за счет 2%-ного увеличения прогнозируемого чистого процентного дохода (NII) с более высоким прогнозом NIM и 14%-ного сокращения прогнозируемых расходов на резервы, что компенсировало 20%-ное сокращение прогнозируемого непроцентного дохода (NOII) VCSC на фоне более низкого, чем ожидалось, NOII за первое полугодие 2024 года.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 24 сентября (Иллюстрация: KT)

По прогнозам VCSC, прибыль HDS до налогообложения (PBT) в 2024 году составит 1300 млрд донгов (+97% в годовом исчислении), а прибыль до налогообложения в первой половине 2024 года достигнет 601 млрд донгов. Компания планирует рост кредитования на 25% в 2024 году с учетом сильного сезонного роста потребительского кредитования во второй половине 2024 года.

Рекомендация купить акции BMP

VCSC повысила свою рекомендацию по акциям BMP с «выше рынка» до «покупать» и увеличила целевую цену VCSC на 19% до 130 300 донгов за акцию.

Более высокие целевые цены VCSC отражают потенциал роста на 14%/16%/17%/19%/21% в прогнозах NPAT на 2024/2025/2026/2027/2028 финансовые годы соответственно, что в значительной степени обусловлено улучшением перспектив валовой прибыли. Это обусловлено более высокой, чем ожидалось, валовой прибылью за первое полугодие, которая составила 43,2%, что превышает предыдущий рекорд в 40,6% в первом полугодии 2023 года. VCSC повышает прогноз валовой прибыли на 420/500/440/420/400 базисных пунктов на 2024/2025/2026/2027/2028 годы.

Улучшение прогноза валовой прибыли обусловлено более низкими, чем ожидалось, ценами на сырье для ПВХ, поскольку восстановление спроса в Китае остается слабее, чем ожидалось. VCSC ожидает, что BMP увеличит свою среднюю цену продажи на 4% в годовом исчислении в 2025 году, чтобы компенсировать ожидаемый рост затрат на сырье на 8%. Теперь VCSC прогнозирует, что затраты на сырье BMP в 2024/25 году вырастут на -5%/+8% в годовом исчислении соответственно (по сравнению с предыдущими +7%/+10%).

Положительная рекомендация по акциям PNJ

По данным MB Securities Company (MBS), в 2024 году MBS ожидает, что розничная выручка увеличится на 12% благодаря темпу роста магазинов в 5%, Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ) будет владеть 420 магазинами, выручка на магазин увеличится на 7% в основном за счет роста цен на продукцию (предполагаемый рост на 5%).

Некоторые акции, за которыми стоит следить 24 сентября (Иллюстрация: KT)

Благодаря росту выручки от продажи золотых слитков (на 27%), прогнозируется, что общая выручка PNJ увеличится на 18%. Однако из-за более низкой предполагаемой валовой прибыли из-за высокой доли золотых слитков MBS прогнозирует рост чистой прибыли на 10% до 2 161 млрд донгов.

В 2025–2026 годах благодаря более высокому росту спроса по сравнению с низким базовым уровнем 2024 года объем потребления ювелирных изделий улучшится, темпы роста магазинов достигнут 6%/5%, прогнозируется рост чистой прибыли PNJ на 16%/14%.

Целевая цена аналогична предыдущему отчету, поскольку MBS изменила модель оценки на 2024–2025 годы, снизив EPS на 2024–2025 годы на 8%/5% по сравнению с предыдущим прогнозом. Акции упали примерно на 10% от своего максимума и теперь торгуются на уровне базы 2024 года.

MBS полагает, что текущая цена отразила большую часть негативных факторов, характерных для результатов бизнеса за июль-август, поскольку в сентябре начинается пик сезона покупок ювелирных изделий, и в это время потребительский спрос может восстановиться. Поэтому MBS считает, что сейчас самое подходящее время для среднесрочных и долгосрочных инвестиций в PNJ. Риски ухудшения ситуации включают более слабый, чем ожидалось, спрос и более высокое соотношение коммерческих, общих и административных расходов к общему доходу более чем на 10%. Таким образом, MBS сохраняет положительную рекомендацию по акциям PNJ с целевой ценой 114 300 донгов за акцию.

► Комментарий по фондовому рынку 24 сентября: VN-Index растет, ближайшая зона поддержки находится около 1265 пунктов

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-249-post1123519.vov