Дефолт Америки по долгам, мир не «спокойный»; доллар США, несмотря на «потерю очков», по-прежнему доминирует в мире.

Если бушующий долговой кризис ввергнет Соединенные Штаты в рецессию, крупнейшая экономика мира вряд ли «утонет в одиночку».

Mỹ vỡ nợ, thế giới cũng chẳng 'yên thân'

Дефолт США станет катастрофическим событием с непредсказуемыми последствиями. (Источник: Reuters)

Катастрофическое событие для мира

По данным страницы AP , последствия дефолта быстро отзовутся по всему миру.

«Ни один уголок мировой экономики не застрахован, если правительство США объявит дефолт и этот кризис не будет быстро разрешен», — заявил Марк Занди, главный экономист Moody's Analytics.

Экономист Занди и двое его коллег из Moody's пришли к выводу, что даже если лимит государственного долга будет нарушен не более чем на неделю, крупнейшая экономика мира ослабнет настолько, что может уничтожить около 1,5 миллиона рабочих мест.

Три эксперта предсказали: «Если ситуация с государственным долгом продлится дольше, последствия будут гораздо более катастрофическими. Экономический рост США замедлится; в стране исчезнет 7,8 млн рабочих мест; процентные ставки резко возрастут; уровень безработицы увеличится с 3,4% до 8%, а на фондовом рынке могут быть потеряны 10 000 млрд долларов США».

По словам профессора Эсвара Прасада из Корнеллского университета: «Дефолт станет катастрофическим событием с непредсказуемыми последствиями. Это событие будет иметь серьёзные последствия для мировых финансовых рынков и США».

Белый дом и республиканцы в Палате представителей ведут переговоры по лимиту госдолга и ищут пути к прорыву.

Угроза дефолта США возникла на фоне множества других угроз мировой экономике – от роста инфляции и процентных ставок до последствий военного вмешательства на Украине. Кроме того, многие страны стали скептически относиться к чрезмерной роли США в мировой финансах.

В прошлом лидеры США часто пытались избежать дефолта и поднять потолок госдолга, пока не стало слишком поздно. С 1960 года Конгресс увеличивал, изменял или продлевал лимит заимствований 78 раз, последний раз в 2021 году.

Но теперь проблема усугубилась. Конгресс расколот по партийным взглядам, а долги растут после многих лет увеличения расходов и значительного снижения налогов. На стене в Манхэттене, недалеко от Таймс-сквер, счетчик госдолга США тикает с каждым днем: с 3 миллионов долларов на момент открытия в 1989 году до более чем 31 миллиона долларов на сегодняшний день.

Министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что уже 1 июня у правительства закончатся денежные резервы и бюджетные обоснования.

«Если доверие к Министерству финансов США по какой-либо причине снизится, это вызовет шок по всей системе и будет иметь огромные последствия для мирового роста», — сказал Морис Обстфельд, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона.

Является ли доллар США по-прежнему безопасной гаванью?

Казначейские облигации широко используются в качестве обеспечения по кредитам, в качестве буфера от банковских убытков или убежища в периоды неопределенности, а также в качестве места хранения валютных резервов центральными банками.

Согласно международным банковским правилам, государственный долг США (включая казначейские векселя и облигации) имеет нулевой весовой коэффициент риска. В настоящее время иностранные правительства и частные инвесторы владеют почти 7,6 триллионами долларов долга, что составляет около 31% казначейских облигаций на финансовом рынке.

Благодаря важной роли доллара США, США сравнительно легко брать займы и финансировать свой растущий государственный долг.

Вопросы потолка государственного долга поднимают вопрос об огромной финансовой мощи США и доллара США. (Источник: WSJ)

Повышенный спрос на доллары, как правило, повышает их стоимость по сравнению с другими валютами, и это имеет свою цену. Сильный доллар делает товары в США дороже, чем в других странах, что ставит американских экспортёров в невыгодное положение с точки зрения конкурентоспособности.

Вот почему Вашингтон ежегодно, начиная с 1975 года, имеет торговый дефицит.

По данным Международного валютного фонда (МВФ), 58% всех валютных резервов центральных банков мира приходится на доллар США. На втором месте находится евро с 20%, а на китайский юань приходится чуть менее 3%.

Исследователи Федеральной резервной системы США (ФРС) подсчитали, что в период с 1999 по 2019 год 96% торговли в Америке было номинировано в долларах. В Азии этот показатель составил 74%. За пределами Европы, где доминирует евро, на доллар приходилось 79% торговли.

Фактически, американская валюта настолько надежна, что торговцы в некоторых нестабильных экономиках требуют платежи в долларах США, а не в своих национальных валютах.

Даже когда кризис зарождается в США, доллар остаётся надёжной гаванью для инвесторов. Именно это и произошло в конце 2008 года, когда крах рынка жилья в США погубил сотни банков и финансовых компаний, включая некогда могущественный Lehman Brothers. Однако курс доллара резко вырос.

Если Вашингтон превысит лимит госдолга, не урегулировав спор, и Казначейство объявит дефолт, Занди прогнозирует, что доллар снова вырастет, по крайней мере, на начальном этапе. «Из-за неопределенности и страха мировые инвесторы не знают, куда идти, кроме как туда, куда они всегда идут во времена кризиса, а именно в Соединенные Штаты, крупнейшую экономику мира», — сказал Занди.

Однако, по мнению экспертов, доллар США, хотя и продолжает доминировать в мире, в последние годы «сдал позиции», поскольку многие банки, компании и инвесторы перешли на евро и юань. Использование США силы доллара для введения финансовых санкций против своих конкурентов вызвало беспокойство у некоторых стран.

Однако до сих пор очевидной альтернативы не появилось. Ни евро, ни юань не смогли заменить доллар в мировой торговле.

Вопросы потолка государственного долга, безусловно, поставят под сомнение огромную финансовую мощь США и доллара США.

Источник