Текстильная промышленность сталкивается с взаимосвязанными трудностями и возможностями

По данным Mirae Asset, хотя текстильная и швейная промышленность Вьетнама продемонстрировала значительный рост в 2024 году, возникают новые проблемы, в основном связанные с макроэкономической неопределенностью.

Рост в обоих ключевых сегментах

Согласно недавнему отраслевому отчету Mirae Asset, текстильная и швейная промышленность Вьетнама зафиксирует положительный рост экспорта в 2024 году, при этом стоимость экспорта увеличится как в пряже, так и в текстильных изделиях. Однако темпы роста неравномерны между двумя сегментами, в которых текстильные изделия по-прежнему сохраняют высокую динамику роста, в то время как рост пряжи лишь скромен. По оценкам, в 2024 году экспорт пряжи и текстильных изделий достигнет 4,4 млрд долларов США (рост на 1,2% в годовом исчислении) и 37 млрд долларов США (рост на 11,2% в годовом исчислении).

К концу 2024 года доля рынка одежды Вьетнама на основных рынках продолжает расти, включая США (18,9%; 2023: 18,2%), Японию (17,9%; 2023: 16,9%) и Южную Корею (29,2%; 2023: 28,7%). Примечательно, что хотя доля рынка в Южной Корее немного снижалась большую часть года, к концу 2024 года она зафиксировала рост. Кроме того, доля рынка одежды Вьетнама в США и Японии продолжала расти в течение года. Между тем, такие конкуренты, как Китай и Бангладеш, в целом наблюдали снижение доли рынка.

К концу 2024 года Китай останется крупнейшим рынком сбыта вьетнамской пряжи, на долю которого придется 47,7% от общего объема экспорта. Объем производства текстиля в Китае продолжает расти, а объем производства одежды также снова растет.

В 2024 году внутреннее производство текстиля и одежды продолжит улучшаться, особенно в четвертом квартале 2024 года. В 2024 году ИПП текстильной и швейной отраслей увеличится на 11,7% и 12,1% соответственно по сравнению с 2023 годом. Кроме того, продолжит расти индекс занятости работников текстильной и швейной промышленности.

Цены на хлопок останутся низкими и составят около 68 долларов за фунт в конце 2024 года и начале 2025 года, что является самым низким показателем с октября 2020 года. Это может быть признаком снижения спроса на ресурсы в цепочке создания стоимости текстильной продукции.

Перспективы и риски в 2025 году

Согласно последним прогнозам Всемирного банка, в 2025 году ожидается продолжение роста реального ВВП на ключевых рынках Вьетнама, включая США (+2,3%), ЕС (+1%), Японию (+1,2%) и Китай (+4,5%). Экономический рост поддержит спрос на текстильную и швейную продукцию на этих рынках.

Следует обратить внимание на тарифную войну США. Сразу после вступления президента США в должность правительство США объявило о введении множества новых тарифных мер против Канады, Мексики и Китая, а также о планах по применению новых «взаимных тарифов» против многих других стран. Однако, поскольку администрация Трампа оставила дверь открытой для переговоров и до применения новых тарифов еще есть время (в течение 180 дней для расчета и планирования), Mirae Asset считает, что у вьетнамской текстильной продукции все еще есть возможность избежать высоких тарифов.

Кроме того, на ключевых рынках наблюдается неоднозначная динамика денежно-кредитной политики. В 2024 году и в начале 2025 года некоторые западные центральные банки начали снижать свои процентные ставки. Однако в условиях недавнего роста инфляции ФРС замедлила темпы снижения процентных ставок до максимума в 0,5 процентных пункта в 2025 году. Это окажет давление на другие центральные банки, заставив их продолжать снижать процентные ставки. Высокие процентные ставки негативно скажутся на потребительском спросе. Кроме того, замедление ФРС снижения процентных ставок, вероятно, окажет давление на валюты на азиатских рынках, такие как японская иена и корейская вона, что снизит покупательную способность на этих рынках.

Что касается запасов и продаж для основных брендов, то соотношение запасов к продажам для основных брендов, таких как Nike, Inditex, GAP, H&M и Puma, показало признаки роста к концу 2024 года, отчасти из-за усилий по наращиванию уровня запасов до вступления Трампа в должность. В частности, общие показатели запасов перестали падать, в то время как у некоторых брендов запасы увеличились. Между тем, выручка продолжает уверенно расти благодаря спросу в конце года.

В целом потребительская уверенность на основных рынках ослабевает в конце 2024 года и начале 2025 года. Индексы на большинстве основных рынков снижаются с ноября 2024 года. Примечательно, что индекс уверенности в США зафиксировал значительное снижение в феврале 2025 года до уровня ниже 70. Mirae Asset считает, что основными причинами снижения потребительской уверенности являются вероятность более высокой инфляции и более медленные темпы снижения ставок ФРС.

Комментируя краткосрочные риски, Мирае Ассет заявила, что макроэкономическая неопределенность, такая как геополитические проблемы и тарифная политика правительства США, станет основными рисками для спроса на текстиль в 2025 году. Несмотря на недавние события в переговорах по войнам между Украиной и Россией и Израилем и ХАМАС, напряженность между странами остается высокой, что создает серьезные риски для экономики.

В долгосрочной перспективе, с ростом притока прямых иностранных инвестиций во Вьетнам, текстильные и швейные компании могут столкнуться с давлением из-за роста стоимости рабочей силы. Кроме того, вьетнамские рабочие теперь могут легче искать работу за рубежом, что увеличивает конкуренцию за зарплату на родине.

Источник: https://baodaknong.vn/nganh-det-may-truoc-kho-khan-va-co-hoi-dan-xen-243376.html