В то время как сообщество уделяет внимание венчурному капиталу в стартапах во Вьетнаме, Шуйин Тан (Австралия) создала фонд для кредитования малых и средних предприятий — сегмента, который, по ее мнению, игнорируется.
Шуин Тан до сих пор отчетливо помнит первый день своего прибытия во Вьетнам. Это был второй день Тет 2013 года, когда улицы Ханоя были более пустынны, чем на Рождество в Австралии. «Я пришел работать в сфере инвестиций в социальное воздействие. В то время это была новая отрасль, особенно в Азии. Когда появилась возможность во Вьетнаме, я ею ухватился», — сказал Шуйин.
Рабочий контракт действовал в течение одного года, но этого оказалось достаточно, чтобы Шуинь Тан влюбилась в страну и нашла способ остаться. Ее контракт был продлен, и прошло 10 лет, и Вьетнам стал ее вторым домом. Здесь она не только открыла бизнес с инвестиционным фондом, но и взяла себе новое имя — Дуен, любила носить аозай и есть суп из крабовой вермишели с большим количеством жареного лука.
Шуин Тан носит фиолетовое платье. Фото предоставлено персонажем
Возможности из заброшенных сегментов
Работая в инвестиционном секторе во Вьетнаме, Шуйин Тан заинтересовался возможностью направления капитала в малые и средние предприятия (МСП). Они составляют большинство предприятий во Вьетнаме, но в последнее время им не уделяется столько внимания, как стартапам.
Малый и средний бизнес относится к, по ее словам, «забытому сегменту». «Они слишком малы для частного капитала (PE), слишком велики для микрофинансирования, не вписываются в модель роста фондов венчурного капитала (VC) и не имеют эффективного доступа к банковскому капиталу», — рассказала она.
По словам Шуйина, многие МСП заслуживают доступа к капиталу, но испытывают его острую нехватку. Им не только не хватает внимания и соответствующих финансовых ресурсов, но и сильной экосистемы поддержки, которая есть у стартапов. Поэтому она хотела использовать модель, отличную от традиционных фондов венчурного капитала и прямых инвестиций.
Это дало Шуйину возможность стать соучредителем Beacon Fund. В отличие от VC, являясь фондом долговых инвестиций, Beacon не обменивает капитал на акции и не вмешивается в хозяйственную деятельность компании. Их подход к кредитованию также более гибок, чем у банков. В то время как банки выдают кредиты под залог, обычно под недвижимость или сберегательные книжки (обычно не более 70% от залога), этот фонд предоставляет кредиты на сумму до 2 миллионов долларов в среднесрочной перспективе в зависимости от потребностей в капитале и потенциала погашения.
Они принимают в качестве обеспечения такие товары, как запасы, дебиторская задолженность, акционерный капитал, интеллектуальную собственность, а также уверенность в будущем. «История, стоящая за цифрами, важна. Мы фокусируемся на внутренней силе компании и на том, чего она может достичь, а не на том, чем она владеет», — объясняет она.
Целевая аудитория фонда — малые и средние предприятия, которыми владеют или руководят женщины. По словам Шуйин Тан, в сфере малого и среднего бизнеса проблемы, с которыми сталкиваются женщины-предприниматели, становятся еще серьезнее из-за гендерных предубеждений и давления, связанного с заботой о семье.
Однако они не обязаны инвестировать в предприятия, полностью принадлежащие женщинам или имеющие женщину-генерального директора. «На самом деле, подавляющее большинство предприятий, в которые мы инвестируем, разнообразны, и в них женщины играют значимую роль — но, конечно, не исключительно — в руководстве и владении», — добавила она.
Отправьтесь на «охоту на тараканов» во время пандемии
Определив разницу и то, что она хотела сделать на рынке, который, как предполагалось, был потенциальным, ее фонд родился в суровой реальности. На дворе 2020 год, COVID-19 осложняет макроэкономическую ситуацию. Многие инвесторы приостанавливают вложение капитала в развивающиеся рынки, в то время как компании также пересматривают планы расширения и привлечения средств, чтобы найти способы выжить.
Но благодаря этому Шуин испытал «возможность в опасности». «На конференции по частному капиталу я назвала компании, в которые инвестировал фонд, «тараканами»», — сказала она. Отсутствие доступа к капиталу означает, что в трудные времена предприятиям приходится уделять особое внимание денежному потоку, чтобы оставаться на плаву. Их цепкое существование подобно существованию тараканов. «Поэтому, пока большинство инвесторов говорят об охоте на единорогов (стартапы стоимостью в миллиард долларов и более), мы охотимся на тараканов!» — сравнила она.
При поддержке первых инвесторов, таких как Visa Foundation (США) и Sasakawa Peace Foundation (Япония), Beacon начал «охоту на тараканов» и столкнулся с трудной реальностью. Концепция кредитных инвестиций все еще нова для Вьетнама. Когда речь заходит о привлечении капитала, большинство людей думают о венчурном капитале. Рост венчурного капитала и стартапов делает их популярным выбором, в то время как когда дело доходит до заимствований, преобладает страх перед долгами.
«Я признаю, что поначалу некоторым владельцам бизнеса может показаться пугающим взять кредит, но если у компании стабильный денежный поток и четкий бизнес-план, это часто оказывается более дешевым вариантом, чем вкладывать средства в акционерный капитал», — сказала она.
Шуйин Тан, соучредитель Beacon Fund. Фото предоставлено персонажем
Чтобы помочь компаниям выбрать правильный канал привлечения капитала, а также выявить «тараканов», Шуйин призывает основателей задать себе вопрос: может ли моя бизнес-модель удваивать или утраивать доход каждый год? Обращаюсь ли я к рынку стоимостью в миллиард долларов? Хочу ли я выйти из бизнеса в течение 3–5 лет?
«Если ответ на эти вопросы «да», то венчурный капитал, вероятно, для вас. Если нет, стоит рассмотреть другие варианты», — рекомендует она.
На следующем этапе Шуин «замостил песок золотом», используя три основных элемента. Во-первых, фонд оценивает компетентность и авторитет команды основателей. Во-вторых, с финансовой точки зрения они внимательно «смотрят» на денежный поток, гарантируя, что компания будет генерировать достаточный денежный поток для погашения кредита, и готовы координировать действия с предприятиями, если у них возникнут трудности.
Наконец, они ищут измеримое социальное или экологическое воздействие. Помимо содействия гендерному равенству, фонд также заинтересован в достижении других целей, таких как повышение доступности высококачественного образования или содействие устойчивому развитию сельского хозяйства .
На сегодняшний день фонд инвестировал в шесть предприятий. Одним из впечатляющих малых и средних предприятий, финансируемых Shuyin, является MindX — система обучения программированию для учащихся 5–12 классов и подростков. Средства фонда были впервые выплачены в ноябре 2021 года и продолжили участвовать в раунде финансирования серии B на общую сумму 15 миллионов долларов США, возглавляемом Kaizenvest (Сингапур).
В прошлом году MindX открыла 18 новых центров и увеличила выручку на 88%, сохранив при этом положительный денежный поток. По состоянию на июнь сеть насчитывала 41 центр и 9557 учеников. Нгуен Тхань Тунг, соучредитель MindX, сказал, что сотрудничество с Beacon помогло им осознать, что существуют и другие пути, помимо привлечения венчурного финансирования.
«Как фонд долговых инвестиций, их рабочий процесс является практичным, тщательным и строгим, особенно с точки зрения финансовых показателей по сравнению с фондами акционерных инвестиций», - сказал Тунг. Нгуен Тхи Тху Ха, соучредитель и генеральный директор MindX, заявила, что это помогает компании подготовиться к более крупным раундам финансирования.
«Вопросы, которые они задавали в ходе комплексной проверки и на протяжении всего партнерства, действительно заставили нас задуматься о направлении и стратегии нашего бизнеса», — прокомментировал Ха. По ее словам, это добавленная стоимость, выходящая за рамки кредита.
Инвестиции в социальное воздействие — это быстрорастущая отрасль во всем мире . По оценкам Глобальной сети импакт-инвестирования (GIIN), к 2022 году объем рынка составит 1 164 млрд долларов США, что станет первым случаем, когда он преодолеет отметку в 1 трлн долларов США. Недавно Beacon получил новую поддержку.
После визита президента США Джо Байдена во Вьетнам этот фонд, а также VPBank и TPBank стали тремя вьетнамскими организациями, подписавшими соглашение с Международной корпорацией финансирования развития США (DFC). В рамках этого проекта DFC обязалась сотрудничать с Beacon Fund и выделить 50 миллионов долларов США на инвестиции в бизнес.
В настоящее время Шуин и его команда продолжают искать новые направления бизнеса. Их интересуют сферы образования и здравоохранения, поскольку они, как правило, имеют стабильные, предсказуемые денежные потоки, потребность в капитале для расширения и социальное воздействие.
В 2015 году журнал Australian Financial Review включил Шуйин в список «100 влиятельных женщин» страны. Помимо должности соучредителя Beacon, в настоящее время она занимает множество других должностей, в том числе является членом Совета директоров Фонда равенства и Совета по инвестициям в социальное воздействие Глобальной ассоциации частного капитала, а также председателем жюри по Южной и Центральной Азии Женской инициативы Cartier.
На вопрос о том, как женщина может вести бизнес и совмещать столько задач, Шуин посоветовала сначала позаботиться о себе и научиться управлять временем и энергией, поскольку они являются самыми ценными ресурсами. «Некоторые люди могут сказать, что это эгоистично, но только когда вы заботитесь о себе, вы можете представить себя другим и миру таким, каким хотите», — говорит она.
Телекоммуникации
Ссылка на источник
Комментарий (0)