Спотовая цена на золото на международном рынке только что пережила серию резких колебаний, упав почти на 16 долларов США, с 2334 долларов США за унцию до 2318 долларов США за унцию, в начале торгов 2 июля (вечер 2 июля по вьетнамскому времени). Однако затем цена на золото снова выросла и достигла 2330 долларов США за унцию.

Хотя рост был незначительным, золото не смогло вырваться вперед на фоне сомнений самого влиятельного человека на мировом финансовом рынке — председателя Федеральной резервной системы США (ФРС) Джерома Пауэлла — относительно реального состояния экономики США, а также влияния денежно-кредитной политики.

Глава ФРС сохраняет осторожность в условиях неоднозначных экономических новостей. Инфляция замедляется, но рынок труда США находится в весьма «здоровом» состоянии, что позволяет ФРС поддерживать высокие процентные ставки в течение более длительного времени, чтобы вернуть индекс потребительских цен к целевому уровню в 2%.

Однако потенциальное влияние дорогостоящей денежно-кредитной политики на экономику США может заставить чиновников ФРС задуматься.

Многие центральные банки также внимательно следят за этим, чтобы контролировать рост обменного курса и девальвацию национальных валют, например, японской. Курс доллара США к донгам также остаётся напряжённым на протяжении многих месяцев и, как ожидается, снизится после изменений в денежно-кредитной политике США.

Почему председатель ФРС Джером Пауэлл колеблется?

Выступая вчера вечером (по вьетнамскому времени) на Форуме центральных банков в Синтре (Португалия), председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выразил удовлетворение темпами снижения инфляции в США за последний год. Однако г-н Джером Пауэлл всё ещё не уверен в своих силах для снижения процентных ставок.

Хотя инфляция снижается «по плану», он хочет увидеть больше доказательств того, что инфляция может устойчиво снизиться до 2%.

giavangMinhHien20 OK.gif
Цены на золото находятся под давлением денежно-кредитной политики США. Фото: HH

1 июля Министерство торговли США объявило, что индекс потребительских цен (PCE) в США вырос на 2,6% за последний год. Это любимый показатель инфляции ФРС и позитивный сигнал для борьбы США с инфляцией. В июне 2022 года инфляция в США достигла многолетнего максимума в 9,1%.

Г-н Пауэлл обеспокоен тем, что если ФРС снизит процентные ставки слишком рано, инфляция может снова вырасти, в то время как экономика США по-прежнему регулярно подает позитивные сигналы, такие как обнадеживающая ситуация на рынке труда.

Однако если ФРС снизит процентные ставки слишком поздно, это может нанести ущерб восстановлению и росту экономики США.

Не только г-н Пауэлл, но и многие представители ФРС также проявили осторожность, принимая решение об изменении денежно-кредитной политики. Ранее сигнал предсказывал, что ФРС снизит процентные ставки четыре раза (каждый раз на 25 процентных пунктов) в 2024 году. Теперь же ожидается лишь одно-два снижения.

США снижают процентные ставки в сентябре. Вырастут ли цены на золото?

Глава ФРС заявил, что конкретная дата снижения ставки пока не установлена, но рынки делают ставку на то, что первое снижение произойдет на сентябрьском заседании.

Согласно рыночным сигналам инструмента CME FedWatch по состоянию на утро 3 июля (по вьетнамскому времени), 67,1% считают, что ФРС снизит процентные ставки 18 сентября. Из них 61,5% считают, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов, с текущих 5,25-5,5% в год до 5-5,25% в год.

Не только ФРС, но и Европейский центральный банк (ЕЦБ) также может снизить процентные ставки в сентябре на фоне быстрого снижения инфляции в США и ЕС.

Эксперты Morgan Stanley в эфире телеканала CNBC заявили, что банк более оптимистично оценивает возможность снижения процентных ставок ФРС и ЕЦБ.

Большинство экономистов, опрошенных Reuters , также прогнозируют, что ФРС снизит процентные ставки в сентябре.

Ранее президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз сообщила Yahoo Finance, что ФРС, вероятно, снизит процентные ставки 1-2 раза к концу этого года, когда в США поступят более хорошие новости об инфляции.

В настоящее время спрос на золото по-прежнему довольно высок, часто резко возрастая каждый раз, когда спотовая цена на золото падает до 2300 долларов за унцию. Инвесторы по-прежнему верят в золото в средне- и долгосрочной перспективе. Однако в краткосрочной перспективе сильный доллар США по-прежнему сдерживает рост цены на золото.

Тот факт, что центральные банки многих стран снизили процентные ставки раньше, чем США, также привел к росту курса доллара США, тем самым оказав давление на золото.

Китай, один из крупнейших игроков на золотом рынке, возобновил покупки золота в июне после внезапной остановки в мае, положив конец 18-месячной серии чистых покупок, сообщают несколько источников. Доля золота в валютных резервах страны остаётся крайне низкой – всего 4,9%. Тем временем Пекин стремится снизить свою зависимость от доллара США.

На внутреннем рынке, учитывая политику продажи золота напрямую населению через государственные коммерческие банки, вполне вероятно, что цена на золотые слитки SJC не будет существенно колебаться в ближайшее время.

Государственный банк продает золотые слитки SJC нуждающимся через 4 государственных коммерческих банка в форме онлайн-регистрации по цене около 77 миллионов донгов/таэль, что примерно на 5 миллионов донгов/таэль выше конвертируемой мировой цены (рассчитанной по банковскому курсу).

Падение и взлет: что произойдет с ценами на золото после дебатов Байдена и Трампа? Мировые цены на золото сначала резко упали, а затем взлетели, но «застряли» на отметке 2350 долларов США за унцию. Однако ожидается, что цены на драгоценные металлы будут сильно колебаться после дебатов между президентом Джо Байденом и его оппонентом-республиканцем Дональдом Трампом.