В Японии наблюдается всплеск активности в сфере слияний и поглощений.

В 2024 году в Японии было зафиксировано сделок по слияниям и поглощениям на общую сумму более 230 миллиардов долларов. Прогнозируется, что эта активность сохранится и в 2025 году.

В частности, в 2024 году активность в сфере слияний и поглощений выросла на 44% по сравнению с предыдущим годом, достигнув более 230 миллиардов долларов, что стало самым высоким темпом роста с 2018 года. Эта активная тенденция в сфере слияний и поглощений была обусловлена ​​фундаментальным изменением стратегий японских компаний благодаря значительным денежным резервам, множеству компаний с хорошими, но недооцененными результатами деятельности, давлению со стороны инвесторов, борющихся за права акционеров, и со стороны глобальных конкурентов.

Среди наиболее значимых сделок можно отметить: приватизацию компании Seven & i Holdings Co. (материнской компании сети магазинов 7-Eleven) за 57 миллиардов долларов в противовес предложению о поглощении со стороны Alimentation Couche-Tard Inc. (владельца сети Circle K), а также переговоры между Honda и Nissan Motor Co. о создании третьего по величине автопроизводителя в мире .

Японские компании проявляют всё большую активность в условиях интереса со стороны глобальных конкурентов и инвесторов. — Источник: Bloomberg

Хедж-фонды, такие как Elliott Investment Management и ValueAct Capital Partners, играют ключевую роль в этой трансформации. Они наращивают свою активность в Японии, ориентируясь на недооцененные, но хорошо работающие компании. Эти фонды получают поддержку от Министерства экономики , торговли и промышленности Японии, а такие институты, как Токийская фондовая биржа, также стремятся к повышению доходности для акционеров.

По данным Bloomberg, в 2024 году в Японии было зафиксировано почти 150 кампаний инвесторов-активистов, что на 50% больше, чем в 2023 году. По словам Кенъити Секигути, партнера юридической фирмы Mori Hamada, это давление вынуждает компании рассматривать приватизацию или слияния с отечественными конкурентами. Он прогнозирует, что в первой половине 2025 года состоится несколько крупных сделок на сумму от сотен миллионов до миллиардов долларов.

По словам Тэцуро Оницуки, партнера инвестиционной компании EQT AB, приватизация становится все более привлекательным вариантом по сравнению с превращением в дочернюю компанию конкурента. Он считает, что, хотя японский рынок пока не так динамичен, как американский, эти изменения в восприятии создают больше возможностей и вариантов для бизнеса.

Между тем, несмотря на такие проблемы, как ослабление иены, японские компании остаются активными в сфере зарубежных приобретений, в основном благодаря высоким денежным резервам – отчасти из-за продажи активов, инвестированных в стратегический акционерный капитал.

Кен ЛеБрун, партнер юридической фирмы Davis Polk & Wardwell, прогнозирует, что в следующем году будет заключено множество многомиллиардных сделок. Для многих японских компаний достижение значительного влияния на бизнес требует масштабных транзакций.

Источник: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html