Япония переживает бум слияний и поглощений

В 2024 году в Японии было зафиксировано сделок слияний и поглощений на сумму более 230 млрд долларов. Ожидается, что эта активность сохранится и в 2025 году.

В частности, в 2024 году объем операций слияний и поглощений увеличился на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг более 230 млрд долларов США, что является самым высоким показателем роста с 2018 года. Такая динамичная тенденция в сфере слияний и поглощений обусловлена фундаментальным изменением стратегии японских предприятий благодаря обширным денежным резервам, большому количеству компаний с хорошими, но недооцененными бизнес-результатами, давлению со стороны инвесторов, борющихся за права акционеров, а также со стороны глобальных конкурентов.

Среди известных сделок: приватизация Seven & i Holdings Co. (материнской компании сети магазинов шаговой доступности 7-Eleven) на сумму 57 миллиардов долларов в ответ на попытку поглощения со стороны Alimentation Couche-Tard Inc. (владельца сети Circle K) или переговоры между Honda и Nissan Motor Co. о создании третьего по величине в мире автопроизводителя.

Компании в Японии становятся более активными в условиях растущего интереса со стороны глобальных конкурентов и инвесторов — Источник: Bloomberg

Ключевую роль в этом изменении играют хедж-фонды, такие как Elliott Investment Management и ValueAct Capital Partners. Они расширяют свою деятельность в Японии, ориентируясь на недооцененные компании с высокими бизнес-результатами. Эти фонды получают поддержку от Министерства экономики , торговли и промышленности Японии, в то время как такие организации, как Токийская фондовая биржа, также стремятся к повышению доходности акционеров.

По данным Bloomberg, в 2024 году в Японии было зарегистрировано около 150 кампаний, организованных инвесторами-активистами, что на 50% больше, чем в 2023 году. Это давление вынуждает компании рассматривать возможность перехода на частную собственность или слияния с местными конкурентами, отметил Кэнъити Секигути, партнёр юридической фирмы Mori Hamada. Он предсказал несколько крупных сделок в первой половине 2025 года, стоимость которых варьируется от сотен миллионов до миллиардов долларов.

По словам Тетсуро Оницуки, партнёра инвестиционной компании EQT AB, приватизация становится всё более привлекательным вариантом по сравнению с приобретением дочерней компании конкурента. Он добавил, что, хотя рынок Японии пока не столь динамичен, как рынок США, эти изменения в восприятии создают больше возможностей и вариантов для бизнеса.

Между тем, несмотря на такие проблемы, как слабая иена, японские компании активно осуществляли зарубежные приобретения, в основном из-за своих высоких резервов денежных средств, а также частично из-за продажи стратегических инвестиций в акционерный капитал.

Кен Лебрун, партнёр юридической фирмы Davis Polk & Wardwell, прогнозирует множество многомиллиардных сделок в следующем году. Многим японским компаниям, чтобы добиться значительного влияния на бизнес, приходится заключать крупномасштабные сделки.

Источник: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html