Уолл-стрит в огне: «призрак» инфляции сметает исторические максимумы.

Американские акции 15 мая резко упали с рекордных максимумов, спровоцировав глобальную распродажу. Рост цен на нефть и высокая доходность облигаций подстегнули распродажу на фоне возобновившихся опасений по поводу инфляции.

На электронных торговых площадках Уолл-стрит наблюдался резкий рост, поскольку опасения по поводу инфляции и повышение цен на нефть спровоцировали массовую распродажу.

После достижения беспрецедентных рекордных максимумов американский фондовый рынок неожиданно развернулся и резко упал в ходе торгов 15 мая (по американскому времени). Падение цен распространилось не только на Уолл-стрит, но и на основные биржи по всему миру .

В частности, индекс S&P 500 рухнул на 92,74 пункта (что эквивалентно 1,2%), упав до 7408,50 пункта после достижения исторического максимума. Промышленный индекс Доу-Джонса потерял 537,29 пункта (снижение на 1,1%), закрывшись на отметке 49526,17 пункта. Тем временем индекс Nasdaq Composite, ориентированный на технологические компании, понес наибольшие потери, упав на 410,08 пункта (1,5%) до 26225,14 пункта. Индекс Russell 2000, включающий акции небольших компаний, также резко упал на 2,4%, снизившись до 2793,30 пункта. Массовая распродажа акций компаний с малой капитализацией свидетельствует о широком распространении неприятия риска среди инвесторов.

С точки зрения тех, кто внимательно следит за международными рынками, эта распродажа является результатом совокупного воздействия двух ключевых макроэкономических факторов: цен на энергоносители и рынка облигаций. По данным Reuters и AP, ведущим фактором является резкий рост цен на нефть. Цена на американскую нефть марки WTI официально превысила 105 долларов за баррель на фоне эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке, особенно конфликтов с участием Ирана. Опасения по поводу возможных перебоев в поставках энергоносителей усилились, напрямую возродив опасения по поводу инфляции, которая может нанести сокрушительный удар по экономике США.

Это инфляционное давление немедленно отразилось на рынке долговых обязательств, вызвав резкий рост доходности казначейских облигаций США. В частности, доходность 30-летних облигаций вернулась к рекордно высоким уровням, сопоставимым с показателями 2007 года. Когда доходность облигаций остается привлекательной, крупные инвесторы, как правило, выводят средства из высокорискованных активов, таких как акции, в поисках убежищ. Это увеличивает стоимость капитала для предприятий, напрямую сдерживая рост стоимости акций.

В ходе этой резкой коррекции акции технологических компаний и компаний, занимающихся искусственным интеллектом (ИИ), которые ранее лидировали на рынке, сильнее всего пострадали от давления продавцов. Длительный ажиотаж вокруг ИИ привел к завышенным оценкам, что заставило критиков предупредить о том, что рынок слишком сильно отклонился от реальности.

Когда макроэкономические сигналы становятся негативными, немедленно начинается волна фиксации прибыли. Инвесторы все больше обеспокоены тем, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит свою жесткую денежно-кредитную политику и высокие процентные ставки дольше, чем ожидалось. Многие эксперты сходятся во мнении, что технологический сектор переоценен, и рынку необходима глубокая коррекция для восстановления баланса после периода быстрого роста.

Однако логический анализ, основанный на долгосрочных данных, показывает, что основной тренд американского рынка не был полностью нарушен. В целом за неделю индекс S&P 500 фактически незначительно вырос на 0,1%, в то время как Nasdaq также снизился всего на 0,1%. Если рассматривать ситуацию в целом с начала года, Nasdaq по-прежнему вырос почти на 13%, а S&P 500 сохранил рост более чем на 8%. Таким образом, это можно рассматривать как здоровую техническую коррекцию, направленную на вытеснение краткосрочных спекулятивных средств.

Аналитики Investopedia считают, что в настоящее время рынок особенно чувствителен к данным об инфляции и процентных ставках. После периода сильного роста, обусловленного искусственным интеллектом и положительными показателями прибыли, любой сигнал, указывающий на высокие капитальные затраты, может спровоцировать распродажу.

В настоящее время глобальные инвесторы сосредоточили свое внимание на предстоящих публикациях экономических данных США, а также на заявлениях представителей ФРС. Если геополитическая напряженность на Ближнем Востоке не будет урегулирована в ближайшее время и цены на нефть останутся высокими, американский фондовый рынок, вероятно, столкнется с волатильностью торгов в краткосрочной перспективе.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ruc-lua-bong-ma-lam-phat-thoi-bay-dinh-lich-su-182097.html