После серии кризисов небольшие банки в США столкнулись с большими проблемами

Акции PacWest Bancorp упали на 50% после того, как банк заявил о рассмотрении возможности продажи. Western Alliance Bank из Финикса также обратился за помощью, поскольку ему несколько раз приходилось приостанавливать торги.

Акции PacWest и Western ранее выросли на 82% и 49% соответственно, но затем возобновили падение.

«Вкладчики региональных банков утратили доверие. Они выкачивают из банков капитал и подталкивают их к банкротству», — заявил журналист New York Post Чарльз Гаспарино.

По мнению г-на Амита Серу, профессора финансов в Стэнфордской школе бизнеса, спасение First Republic крупнейшим банком США JP Morgain недостаточно для того, чтобы развеять опасения по поводу банковской системы.

Слишком мал, чтобы добиться успеха

Недавние потрясения сосредоточились на банках, которые на несколько ступенек уступают гигантам Уолл-стрит, являющимся важнейшим источником финансирования для американского бизнеса.

После кризиса 2008 года финансовые гиганты, спасённые от банкротства, считались «слишком большими, чтобы обанкротиться», и политики и регулирующие органы сосредоточились на повышении безопасности этих банков. В то же время, мало кто обращал внимание на то, что происходит, когда некоторые банки становятся «слишком маленькими, чтобы расти».

Банкротство Silicon Valley Bank (SVB) 10 марта вызвало кризис доверия не только в США, но и распространилось на другие регионы мира . Фото: NPR

«Небольшой» здесь — понятие относительное. Недавние потрясения в банковской сфере США затронули банки с активами от 10 миллиардов долларов до таких, как Silicon Valley Bank (SVB) и First Republic, активы которых составляют около 200 миллиардов долларов.

Этих цифр достаточно, чтобы поместить эти банки в двадцатку крупнейших банков США, но они ничто по сравнению с четырьмя крупнейшими банками страны с активами в триллионы долларов.

Сумма денег, потраченная JPMorgan на покупку First Republic у Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), ничто по сравнению с активами крупнейшего банка Америки, составляющими почти 4 триллиона долларов.

Есть надежда, что тень, нависшая над региональными банками, может рассеяться после решения проблем Первой Республики. В конце концов, и у Первой Республики, и у SVB есть свои проблемы, прежде всего, высокий уровень незастрахованных депозитов, из-за чего клиенты, испытывая нервозность, рискуют массово снять деньги.

Однако банки не смогли успокоить клиентов. Индекс региональных банков KBW упал на 30% с начала года и на 9,5% с 1 мая, когда JPMorgan решил купить First Republic.

Это беспокоит не только акционеров банков. Региональные банки традиционно являются важным источником финансирования для малого бизнеса, поэтому, если они ослабнут, малому бизнесу будет сложнее получать кредиты. Возможно, им придётся обратиться к более крупным банкам или заставить мелкие банки слиться.

«Многие недооценили значение этих банков для нашей финансовой экосистемы», — заявила бывший председатель FDIC Елена Мак-Уильямс.

Огромная потеря

First Republic Bank нашел свою нишу среди состоятельных клиентов, а SVB стал специалистом по финансированию стартапов.

При наличии денег эти банки часто выбирают безопасный путь: инвестируют их в государственные облигации или предлагают ипотечные кредиты клиентам с хорошей кредитной историей. Однако эти кредиты имеют более длительные сроки погашения, что подвергает банки риску процентных ставок.

Принимая эти меры, банки часто рассчитывали на то, что процентные ставки не вырастут слишком сильно и слишком быстро. Однако SVB и First Republic ошибались. В 2022 году Федеральная резервная система переключилась на борьбу с инфляцией и начала агрессивно повышать процентные ставки практически с нуля. К маю 2023 года Центральный банк США повысил свою базовую процентную ставку до 5%, что стало самым высоким показателем с 2007 года.

Повышение ставок ФРС привело к тому, что к концу 2022 года американские банки понесли убытки в размере 620 миллиардов долларов. Банк не подвергается риску, если может удерживать убыточные ценные бумаги до погашения, но если клиенты массово изымут свои деньги, ему придется продать ценные бумаги с убытком, что сделает его неплатежеспособным.

С марта 2022 года по май 2023 года ФРС повысила процентную ставку практически с нуля до 5–5,25% для сдерживания инфляции. Фото: Korea Times

Банки, потерпевшие крах в последние годы, оказались под давлением, поскольку клиенты начали осознавать, какие убытки им предстоит понести, или решили перевести свои деньги в другие банки, предлагающие более высокую доходность по мере роста процентных ставок.

Всё начинается с падения акций банка, что вызывает подозрения. Затем депозиты остаются относительно стабильными, и ситуация успокаивается, но затем снова обостряется по мере продолжения паники.

В то время как небольшие банки попадают под подозрение, крупные банки могут избежать этой проблемы, отчасти потому, что они подчиняются более строгим правилам и надзору. Кроме того, у них, как правило, больше капитала и больше возможностей для изъятия низкодоходных активов из своих балансов путём их секьюритизации или продажи.

Продолжаются споры о том, стал ли банковский кризис результатом слишком быстрого повышения процентных ставок ФРС или следствием ужесточения денежно-кредитной политики. Однако, по словам главного экономиста Morgan Stanley Сета Карпентера, когда банки испытывают стресс, они могут обанкротиться непредсказуемым образом .

Нгуен Тует (по данным The Week, Bloomberg)

Источник: https://www.nguoiduatin.vn/sau-loat-khung-hoang-khoi-ngan-hang-nho-o-my-doi-mat-van-de-lon-a607847.html