Воспользовавшись «огромным» государственным долгом Америки, Китай намерен использовать золото, чтобы «победить» доллар США.

Китай постепенно отказывается от активов, номинированных в долларах США, в пользу золота — шаг в сторону глобальной кампании по дедолларизации, возглавляемой Пекином.

Экономическое положение Китая укрепляется, а юань (RMB) становится конкурентом доллара США. Вторая по величине экономика мира также является влиятельным членом группы БРИКС+ (включая Бразилию, Россию, Индию и ЮАР).

Международные политические эксперты полагают, что рост БРИКС бросает вызов мировому порядку, который считается «грозным» конкурентом G7 и других международных организаций. БРИКС создает новый экономический, социальный и валютный статус-кво, полностью меняя то, что мир считал нормой на протяжении почти восьми десятилетий.

Хотя администрация США не использует термин «угроза», теперь она рассматривает Китай как «самый серьезный долгосрочный вызов» международному порядку. Это также объясняет, почему стратегическая цель Китая — положить конец доминированию доллара США, который считается прочной основой мощи США.

Доллар США по-прежнему превосходит другие валюты, несмотря на снижение своего влияния. (Источник: Reuters)

Позиция доллара США

Доминирование доллара США способствует укреплению власти США в нынешнем международном порядке, как объяснил французский экономист Дени Дюран в своей статье «Международная валютная война: гегемония доллара под угрозой?».

«Помимо того, что некоторые валюты привязаны к доллару США посредством фиксированной привязки или через коридор колебаний, американская валюта также используется во многих странах и регионах Восточной Европы, где она пользуется гораздо большим доверием населения, чем внутренняя валюта (...). В настоящее время США являются единственной державой, которая может иметь внешний долг в своей собственной валюте», - проанализировал экономист Денис Дюран.

Огромное влияние доллара США на мировую экономику отражается в его огромной доле валютных резервов, хранящихся во многих центральных банках по всему миру. Доллар США остается доминирующим по сравнению с другими валютами, несмотря на его снижающееся влияние.

Несмотря на снижение на 12 процентных пунктов с 1999 по 2021 год, доля доллара США в официальных активах центральных банков по всему миру осталась довольно стабильной и составила около 58–59%.

Доллар США по-прежнему пользуется широким доверием во всем мире, что подтверждает его статус ведущей резервной валюты. Резервы в долларах США центральных банков по всему миру инвестируются в казначейские облигации США на рынках капитала США, что помогает снизить стоимость финансирования как государственного долга, так и частных инвестиций в США.

Однако, по мнению эксперта Дениса Дюрана, мощь, которую экономика США получила от доминирования доллара на международном рынке, также может рухнуть как карточный домик. По его словам, есть две основные причины, по которым доверие мира к доллару может снизиться.

Во-первых, как признала министр финансов США Джанет Йеллен в интервью в апреле 2023 года, США используют доллар США в качестве инструмента для «усмирения» своих оппонентов и влияния на своих союзников, что в конечном итоге может ослабить позиции доллара.

С другой стороны , ситуация с государственным долгом США вызывает беспокойство, особенно неустойчивость долга, которая представляет угрозу привлекательности доллара США как мировой резервной валюты. В 2023 году государственный долг США достиг более 33,4 триллиона долларов США, что в 9 раз больше суммы 1990 года. Эта огромная цифра продолжает вызывать опасения относительно его устойчивости. Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл указал, что долг США растет быстрее экономики, что делает его неустойчивым в долгосрочной перспективе.

«Золотая возможность» для Китая

На самом деле, долг США — это «золотая возможность» для Китая, и вторая по величине экономика мира воспользовалась этим. Пекин провел крупную распродажу своих долговых обязательств США. С 2016 по 2023 год Китай продал облигаций США на сумму 600 миллиардов долларов.

Китай продолжает распродажу казначейских облигаций США. По данным Министерства финансов США, Китай продаст казначейские облигации США на сумму 100 миллиардов долларов в период с марта 2023 года по март 2024 года, в дополнение к 300 миллиардам долларов, проданным за последнее десятилетие.

В августе 2017 года Китай обогнал Японию и стал крупнейшим кредитором США. Китай также владеет казначейскими облигациями США на сумму более 1,146 трлн долларов, что составляет почти 20% всех иностранных государственных активов. В настоящее время Пекин является вторым по величине иностранным кредитором Вашингтона.

Конечно, не случайно, что перед тем, как избавиться от американских облигаций, Пекин сначала ввел собственную систему ценообразования золота в юанях. 19 апреля 2016 года Шанхайская золотая биржа, китайский регулятор драгоценных металлов, объявила на своем сайте первый ежедневный «фиксированный» ориентир для золота на уровне 256,92 юаня за грамм.

Очевидно, что эта политика является частью стратегии Китая по превращению золота в ощутимую поддержку своей валюты.

В то же время Китай заменил около четверти своих 10-летних казначейских облигаций США на золото. Северо-восточная азиатская страна также является крупнейшим в мире производителем и потребителем золота. Как и центральный банк Китая, многие центральные банки продолжают покупать золото.

В качестве альтернативы доллару США золото позволяет Китаю хранить прибыль от своего большого торгового профицита.

С помощью Шанхайской золотой биржи, предлагающей контракты на торговлю золотом в юанях, Пекин стремится расширить использование своей валюты за рубежом с целью сделать юань эталонной валютой для мировой экономики.

Давление со стороны бывшего президента Дональда Трампа

Однако китайская валюта также находится под давлением из-за возможного возвращения кандидата от Республиканской партии Дональда Трампа на пост президента США, причем не только из-за спекулянтов, играющих на понижение валюты, но и из-за экспортеров с материка, запасающих доллары.

Даже несмотря на то, что фондовый рынок Китая растет на фоне комплексного пакета мер экономического стимулирования, принятых Пекином, надвигающаяся победа Дональда Трампа на ноябрьских выборах и угроза дополнительных торговых пошлин продолжают оказывать давление на юань.

Юань ослабел примерно на 1,5% за три недели подряд, что стало самым резким падением более чем за год.

«В течение следующих 12–18 месяцев, поскольку Китай сталкивается с перспективой повышения торговых пошлин со всех сторон, наиболее простым механизмом корректировки политики для экономики может стать обесценивание валюты», — сказал Ронг Рен Го, управляющий портфелем облигаций в Eastspring Investments.

Источник: https://baoquocte.vn/tan-dung-no-cong-khung-cua-my-trung-quoc-tham-vong-dung-vang-de-ha-guc-dong-usd-291582.html