Пользуясь «огромным» государственным долгом Америки, Китай намеревается использовать золото, чтобы «победить» доллар США.

Китай постепенно отказывается от активов, номинированных в долларах США, в пользу золота — шаг в сторону глобальной кампании по дедолларизации, возглавляемой Пекином.

Экономические позиции Китая укрепляются, и юань (RMB) становится конкурентом доллара США. Вторая по величине экономика мира также является влиятельным членом группы БРИКС+ (включая Бразилию, Россию, Индию и ЮАР).

Международные политические эксперты считают, что рост БРИКС бросает вызов мировому порядку, который считается «грозным» соперником «Большой семёрки» и других международных организаций. БРИКС создаёт новый экономический, социальный и валютный статус-кво, разрушая то, что мир считал нормой почти восемь десятилетий.

Хотя администрация США не использует термин «угроза», она теперь рассматривает Китай как «самый серьёзный долгосрочный вызов» международному порядку. Это также объясняет, почему стратегическая цель Китая — положить конец доминированию доллара США, который считается прочной основой могущества США.

Несмотря на снижение своего влияния, доллар США по-прежнему превосходит другие валюты. (Источник: Reuters)

Позиция доллара США

Доминирование доллара США способствует укреплению власти США в нынешнем международном порядке, как объяснил французский экономист Дени Дюран в своей статье «Международная валютная война: гегемония доллара под угрозой?».

«Помимо того, что некоторые валюты привязаны к доллару США посредством фиксированной привязки или через коридор колебаний, американская валюта также используется во многих странах и регионах Восточной Европы, где она пользуется гораздо большим доверием населения, чем национальная валюта (...). В настоящее время США являются единственной державой, которая может иметь внешний долг в собственной валюте», — проанализировал экономист Денис Дюран.

Огромное влияние доллара США на мировую экономику отражается в его огромной доле в валютных резервах многих центральных банков мира. Доллар США продолжает доминировать над другими валютами, несмотря на снижение своего влияния.

Несмотря на снижение на 12 процентных пунктов с 1999 по 2021 год, доля доллара США в официальных активах центральных банков по всему миру осталась довольно стабильной и составляет около 58–59%.

Доллар США по-прежнему пользуется широким доверием во всем мире, укрепляя свой статус ведущей резервной валюты. Долларовые резервы центральных банков по всему миру инвестируются в казначейские облигации США на американских рынках капитала, что способствует снижению стоимости финансирования как государственного долга, так и частных инвестиций в США.

Однако, по мнению эксперта Дениса Дюрана, мощь, которую экономика США приобрела благодаря доминированию доллара на международном рынке, может рухнуть, как карточный домик. По его словам, есть две основные причины, по которым доверие к доллару в мире может снизиться.

Во-первых, как признала министр финансов США Джанет Йеллен в интервью в апреле 2023 года, США используют доллар США в качестве инструмента для «подчинения» своих оппонентов и влияния на своих союзников, что в конечном итоге может ослабить позиции доллара.

С другой стороны , ситуация с государственным долгом США вызывает серьёзную обеспокоенность, особенно учитывая неустойчивость долга, которая ставит под угрозу привлекательность доллара США как мировой резервной валюты. В 2023 году государственный долг США достиг более 33,4 триллиона долларов США, что в 9 раз превышает показатель 1990 года. Эта огромная цифра продолжает вызывать опасения относительно его устойчивости. Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл отметил, что государственный долг США растёт быстрее экономики, что делает его неустойчивым в долгосрочной перспективе.

«Золотая возможность» для Китая

Фактически, американский долг — это «золотая возможность» для Китая, и вторая по величине экономика мира воспользовалась этим. Пекин провёл масштабную распродажу своих американских облигаций. С 2016 по 2023 год Китай продал американские облигации на сумму 600 миллиардов долларов.

Китай продолжает распродавать казначейские облигации США. По данным Министерства финансов США, в период с марта 2023 года по март 2024 года Китай продаст казначейские облигации США на сумму 100 миллиардов долларов, в дополнение к 300 миллиардам долларов, проданным за последнее десятилетие.

В августе 2017 года Китай обогнал Японию, став крупнейшим кредитором США. Китай также владеет казначейскими облигациями США на сумму более 1,146 трлн долларов, что составляет почти 20% всех иностранных государственных активов. В настоящее время Пекин является вторым по величине иностранным кредитором Вашингтона.

Неслучайно, что перед тем, как отказаться от американских облигаций, Пекин ввёл собственную систему ценообразования золота в юанях. 19 апреля 2016 года Шанхайская золотая биржа, китайский регулятор рынка драгоценных металлов, объявила на своём сайте первый ежедневный «фиксированный» ориентир для золота на уровне 256,92 юаня за грамм.

Очевидно, что эта политика является частью стратегии Китая по превращению золота в ощутимую поддержку своей валюты.

В то же время Китай заменил около четверти своих 10-летних казначейских облигаций США золотом. Эта страна Северо-Восточной Азии также является крупнейшим в мире производителем и потребителем золота. Как и Центральный банк Китая, многие центральные банки продолжают покупать золото.

В качестве альтернативы доллару США золото позволяет Китаю хранить прибыль от большого торгового профицита.

С помощью Шанхайской золотой биржи, которая предлагает контракты на торговлю золотом в юанях, Пекин стремится расширить использование своей валюты за рубежом с целью сделать юань эталонной валютой для мировой экономики.

Давление со стороны бывшего президента Дональда Трампа

Однако китайская валюта также находится под давлением из-за возможного возвращения кандидата от Республиканской партии Дональда Трампа на пост президента США, причем не только со стороны спекулянтов, продающих валюту, но и со стороны экспортеров с материка, запасающих доллары.

Даже несмотря на то, что фондовый рынок Китая растет на фоне комплексного пакета мер экономического стимулирования, принятых Пекином, надвигающаяся победа Дональда Трампа на ноябрьских выборах и угроза дополнительных торговых пошлин продолжают оказывать давление на юань.

Юань ослаб примерно на 1,5% в течение примерно трех последовательных недель, что является самым резким падением за более чем год.

«В течение следующих 12–18 месяцев, поскольку Китай столкнется с перспективой повышения торговых пошлин со всех сторон, наиболее простым механизмом корректировки политики для экономики может стать обесценение валюты», — сказал Ронг Рен Го, управляющий портфелем инструментов с фиксированной доходностью в Eastspring Investments.

Источник: https://baoquocte.vn/tan-dung-no-cong-khung-cua-my-trung-quoc-tham-vong-dung-vang-de-ha-guc-dong-usd-291582.html