Ближний Восток превратился в «мировой банкомат».

Благодаря своим огромным денежным резервам, страны Персидского залива считаются «банкоматами мира », играя ключевую роль в глобальных слияниях и поглощениях.

Пять лет назад инвестиционное мероприятие, организованное правительством Саудовской Аравии и получившее название «Инициатива будущих инвестиций», было названо «Давосом пустыни» и полностью прошло без участия американских инвесторов. Руководители компаний с Уолл-стрит отказались от участия после того, как США обвинили страну в причастности к смерти двух своих журналистов.

Однако в этом году саммит в Эр-Рияде в следующем месяце, который проведет наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бин Салман, предположительно будет настолько многолюдным, что руководителям компаний придется заплатить по 15 000 долларов за участие.

Посетительница конференции Future Investment Initiative в Эр-Рияде, Саудовская Аравия, 25 октября 2022 года. Фото: Reuters.

В 2022 году спрос на финансирование со стороны страны Персидского залива резко возрос, поскольку финансирование из других источников сократилось. На прошлогодней конференции Ясир Аль Румайян, директор Государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии (PIF), принял участие в круглом столе с руководителями двух крупнейших в мире инвестиционных компаний: Стивеном Шварцманом, генеральным директором Blackstone, и Рэем Далио, основателем Bridgewater Associates. Там также собрались ведущие деятели венчурного капитала, в том числе генеральный директор FTX Сэм Бэнкман Фрид, который занимался поиском финансирования.

Бен Хорович, соучредитель американской венчурной компании Andreessen Horowitz, заявил на конференции, спонсируемой PIF, этой весной, что Саудовская Аравия — это «страна стартапов», и назвал наследного принца Мухаммеда «основателем», который создает новую культуру и новое видение для страны.

Страны Ближнего Востока теперь имеют возможность выйти на мировую финансовую арену и расширить свое глобальное влияние. Подобно тому, как традиционные западные инвесторы сталкиваются с трудностями из-за роста процентных ставок и вынуждены выходить из сделок с частным капиталом, Ближний Восток переживает энергетический бум. В результате он буквально купается в деньгах. Государственные инвестиционные фонды в регионе превратились в «банкоматы» — центры вливания денег в фонды прямых инвестиций, венчурного капитала и недвижимости, которые испытывают трудности с привлечением капитала в других регионах, как сообщает Wall Street Journal .

Рынок слияний и поглощений (M&A) привлекает все больше внимания со стороны стран Персидского залива. Среди недавних заметных сделок можно отметить приобретение инвестиционной компании Fortress фондами Абу-Даби за более чем 2 миллиарда долларов, а также покупку саудовским фондом авиационного подразделения Standard Chartered за 700 миллионов долларов.

Компании и фонды, находящиеся под управлением советника по национальной безопасности Абу-Даби шейха Тахнуна бин Зайеда Аль Нахайяна, борются за приобретение Standard Chartered и инвестиционного банка Lazard. Недавно они также заключили сделки по покупке британской компании в сфере здравоохранения стоимостью 1,2 миллиарда долларов и получили контроль над долей в колумбийском пищевом гиганте стоимостью почти 6 миллиардов долларов.

Петер Йедерстен, основатель консалтинговой фирмы по привлечению средств Jade Advisors, заявил, что привлечь капитал в других местах сложно. «Сейчас все хотят отправиться на Ближний Восток – как во времена золотой лихорадки в Америке», – сказал он.

Управляющие фондами часто ездят на Ближний Восток и ожидают возможностей в лобби национальных инвестиционных фондов. Менеджеры из Силиконовой долины и Нью-Йорка почти постоянно присутствуют в белоснежных мраморных коридорах отеля Four Seasons Abu Dhabi, а также других лучших отелей.

Новое доминирование региона Персидского залива наиболее очевидно в притоке средств в фонды прямых инвестиций. Это подтверждают данные двух крупнейших суверенных фондов региона. В саудовском фонде прямых инвестиций (PIF) объем инвестиций в «инвестиционные ценные бумаги» — портфель, включающий фонды прямых инвестиций — вырос до 56 миллиардов долларов в 2022 году по сравнению с 33 миллиардами долларов в предыдущем году. Фонд Mubadala из Абу-Даби (ОАЭ) сообщил об удвоении объема привлеченных средств до 18 миллиардов долларов в 2022 году.

Руководители таких крупных частных инвестиционных компаний, как TPG, KKR и Carlyle Group, считают, что интерес со стороны Ближнего Востока остается высоким, в то время как интерес со стороны других регионов мира снижается. На конференции в июне Харви Шварц, генеральный директор Carlyle, заявил, что ближневосточные инвесторы «очень дальновидны и динамичны».

В то время как регион ускорял рост, объем капитала со стороны традиционных западных инвесторов сократился. Это было связано с повышением глобальных процентных ставок, что привело к убыткам по значительной части их портфелей, особенно по акциям и облигациям.

Согласно данным PitchBook, в первой половине 2023 года инвесторы вложили в американские венчурные фонды 33 миллиарда долларов, что составляет менее половины от 74 миллиардов долларов за тот же период 2021 года. По данным Preqin, глобальный объем привлеченных средств во всех частных фондах в прошлом году снизился на 10% и составил 1,5 триллиона долларов.

Многие в отрасли считают, что эта тенденция к снижению продолжится. «Привлечение капитала за последние 12 месяцев стало намного сложнее», — сказала Бренда Рейни, исполнительный вице-президент Bain & Co, компании, консультирующей фонды прямых инвестиций.

Напротив, всплеск инвестиционных сделок из региона Персидского залива обусловлен двумя основными причинами. Во-первых, стремительный рост цен на энергоносители, отчасти из-за конфликта на Украине, обеспечил нефтегазовым инвестиционным фондам региона десятки миллиардов долларов дополнительного дохода.

В то же время наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед и высокопоставленные чиновники ОАЭ стремились к усилению своего влияния на мировой арене – в геополитическом , финансовом и спортивном плане. Для осуществления этих операций они вкладывали больше средств в государственные фонды.

Взаимодействие политики и финансов в регионе привело к тому, что саудовские, эмиратские и катарские фонды стали основными финансовыми спонсорами двух ключевых фигур в администрации Трампа: Джареда Кушнера и бывшего министра финансов Стивена Мнучина, совместно привлекая миллиарды долларов из этого источника.

Управляющие фондами утверждают, что фонды стран Персидского залива поощряли американские компании из того же сектора открывать офисы на Ближнем Востоке, чтобы легче привлекать инвестиции. Американская инвестиционная компания BlackRock объявила о создании в Эр-Рияде целевой группы для привлечения инвестиций в инфраструктурные проекты в регионе Персидского залива.

Компания Millennium Management со штаб-квартирой в Нью-Йорке открыла офис в Дубае в 2020 году, а затем и другие офисы, включая частную инвестиционную компанию CVC Capital Partners и ExodusPoint Capital Management – ​​крупнейший в истории стартап хедж-фондов с первоначальным капиталом в 8 миллиардов долларов. Tikehau Capital и европейская Ardian создали рабочие группы в Абу-Даби.

Компания Pretium (США), занимающаяся управлением альтернативными инвестициями, наняла в Дубае опытного специалиста. Компания Dalio Family Office, управляющая активами состоятельных семей, также открыла офис в Абу-Даби. Раджив Мисра, давний финансист SoftBank, привлек более 6 миллиардов долларов для нового совместного предприятия с несколькими инвестиционными фондами, связанными с Абу-Даби. Они переносят свои офисы из Великобритании в ОАЭ.

Венчурная фирма Tiger Global столкнулась с трудностями при привлечении средств для своего последнего фонда, неоднократно снижая целевую сумму сбора в несколько миллиардов долларов. Убытки и ухудшение ситуации с привлечением средств заставили многих американских инвесторов игнорировать ее. Но фирма нашла спасителя в лице Sanabil, подразделения PIF. Прошлой весной Sanabil включила Tiger в свой публично торгуемый список управляющих фондами, которых она поддерживает. В список также входят Founders Fund Питера Тиля и Andreessen Horowitz.

Ибрагим Аджами, менеджер по инвестициям в стартапы государственного фонда Mubadala в Абу-Даби, заявил, что нынешняя глобальная обстановка позволяет Mubadala быть «очень вдумчивой и избирательной» в выборе фондов для инвестиций.

Он сказал, что Mubadala может договориться об условиях, которые позволят им приобрести акции самой управляющей компании или инвестировать совместно с другими организациями. «Мы углубляемся в изучение вопроса, фокусируемся на более тесном взаимодействии с избранной группой управляющих», — сказал он.

Пхиен Ан ( по данным WSJ )

Ссылка на источник: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html