Обладая состоянием более 160 миллиардов долларов США и являясь для многих «образцовым» инвестором, Уоррен Баффетт всегда привлекает внимание рынка к своим акциям и другим активам. Однако он известен как инвестор, не интересующийся золотом.
Уоррен Баффет неоднократно высказывал своё мнение об этом драгоценном металле, и его мнение не слишком позитивно. Проще говоря, он считает, что золото не вписывается в его стратегию стоимостного инвестирования, которая заключается в выборе акций, торгующихся с дисконтом к текущей стоимости.
На фоне неблагоприятного отношения к золоту рынок был удивлен, когда во втором квартале 2020 года Berkshire Hathaway инвестировала в Barrick Gold, потратив около 560 миллионов долларов за около 21 миллиона акций этого золотодобывающего гиганта.
Миллиардер Уоррен Баффет известен как инвестор, не интересующийся золотом.
В то время многие считали, что Баффет изменил своё мнение о золоте. Однако было высказано немало противоположных мнений: одни утверждали, что эта инвестиция была сделана соратниками Баффета, другие указывали на разницу между инвестициями в золото и инвестициями в золотодобывающую компанию. Другие утверждали, что доля Berkshire в Barrick была относительно небольшой по сравнению с другими инвестициями группы.
Затем Berkshire потеряла свою долгосрочную позицию в Barrick и ликвидировала её всего через два квартала — достаточно долго, чтобы воспользоваться плодами значительного роста золота во время кризиса, вызванного COVID-19. Возможно, Баффетта также привлекала роль золота как безопасного убежища в периоды неопределённости.
По словам Баффета, у золота есть два основных недостатка: оно малопригодно и не приносит дополнительного богатства. Золото полезно в некоторых технологических производствах и для декора, но спрос на эти цели ограничен, и оно не стимулирует новое производство. Между тем, если вы владеете унцией золота всю жизнь, в конечном итоге это будет всего лишь унция золота.
Баффет также выделил три типа инвестиций, которые «никогда ничего не приносят», и поставил золото на второе место. Легенда инвестирования заявил в своём письме акционерам в 2011 году, что люди, покупающие эти активы, ожидают, что другие заплатят за них больше в будущем, но «они останутся бездушными», поскольку есть уверенность, что золото понадобится другим в будущем.
Сторонники золота оспаривают эту точку зрения, утверждая, что цель золота не в том, что оно может производить. Ценность золота заключается в том, что оно служит активом-убежищем во времена кризиса.
Фрэнк Холмс, директор по инвестициям в US Global Investors, заявил, что Баффетт ошибочно оценивал золото. «Баффет всегда негативно относился к золоту, считая, что оно не приносит прибыли. Он был совершенно неправ: с 2000 года цена на золото непрерывно растёт», — сказал он.
В интервью CNBC в 2009 году Баффетт занял несколько более мягкую позицию по золоту. Он усомнился в том, следует ли золото включать в стратегию стоимостного инвестирования, но не сделал никаких прогнозов относительно того, как будет меняться цена на золото. Тем не менее, глава Berkshire Hathaway заявил: «Могу сказать одно: золото ничего не делает, кроме как смотрит на вас».
Эта точка зрения резко контрастирует с мнением Баффета об акциях таких компаний, как Coca-Cola или Wells Fargo, которые, по его словам, будут генерировать деньги, и немалые. «Лучше иметь гусыню, которая постоянно несёт яйца, чем гусыню, которая просто сидит сложа руки», — объясняет он.
Баффет также отметил, что люди покупают золото только тогда, когда испытывают страх. «Но нужно надеяться, что рынок испугается сильнее, чем сейчас», — сказал он. «Если рынок испугается, вы заработаете много денег».
В 2011 году он заявил, что если бы всё золото мира стоило 7 триллионов долларов, это было бы эквивалентно более чем 400 миллионам гектаров сельскохозяйственных угодий в США и семи компаниям ExxonMobil, и ещё остался бы 1 триллион долларов. Поэтому он заявил, что не стал бы выбирать золотой слиток длиной 20,5 метра и игнорировать все упомянутые выше активы.
Для Баффета стоимость актива связана с его полезностью. Без определённого назначения золото не имеет ни того, ни другого. Примечательно, что Баффет не придерживается той же точки зрения в отношении серебра, которое, по его мнению, имеет «двойную» полезность, то есть является одновременно драгоценным металлом и промышленным активом.
![[Фото] Председатель Национальной ассамблеи посещает семинар «Создание и функционирование международного финансового центра и рекомендации для Вьетнама»](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2025/7/28/76393436936e457db31ec84433289f72)
Комментарий (0)