«Леденящие душу» комментарии миллиардера Уоррена Баффета о ценах на золото

Обладая активами на сумму более 160 миллиардов долларов США и являясь для многих «образцовым» инвестором, каждый шаг Уоррена Баффета в отношении акций и других активов всегда привлекает внимание рынка. Однако он известен как инвестор, которого не интересует золото.

Уоррен Баффет неоднократно высказывал свое мнение об этом драгоценном металле и имеет не очень позитивный взгляд. Проще говоря, он считает, что золото не вписывается в его стратегию стоимостного инвестирования, которая заключается в выборе акций, торгующихся ниже своей текущей стоимости.

На фоне неблагоприятного отношения к золоту рынок был удивлен, когда Berkshire Hathaway инвестировала в Barrick Gold во втором квартале 2020 года, потратив около 560 миллионов долларов на около 21 миллиона акций этого золотодобывающего гиганта.

Миллиардер Уоррен Баффет известен как инвестор, которого не интересует золото.

В то время многие думали, что Баффет изменил свое мнение о золоте. Однако было высказано много противоположных мнений: некоторые утверждают, что эти инвестиции были сделаны соратниками Баффета, в то время как другие указывают на разницу между инвестициями в золото и вложениями в золотодобывающую компанию. Согласно другой точке зрения, доля Berkshire в Barrick относительно невелика по сравнению с другими инвестициями конгломерата.

Затем Berkshire потеряла свою долгосрочную позицию в Barrick и ликвидировала ее всего через два квартала — достаточно долго, чтобы пожинать плоды резкого роста цен на золото во время кризиса, вызванного COVID-19. Возможно, Баффета также привлекала роль золота как безопасного убежища во времена неопределенности.

По словам Баффета, у золота есть два основных недостатка: оно не имеет широкого применения и не «рождает» новые активы. Золото используется в некоторых технологических производствах и для декора, но спрос на него для этих целей ограничен, и нет никаких возможностей для увеличения его производства. Между тем, если вы будете владеть 1 унцией золота всю свою жизнь, это все равно будет всего лишь 1 унция золота.

Баффет также выделил три типа инвестиций, которые «никогда ничего не приносят», и поставил золото на второе место. Легенда инвестирования сказал в своем письме акционерам в 2011 году, что люди, покупающие эти активы, ожидают, что другие заплатят за них больше в будущем, но «они останутся бездушными» из-за веры в то, что в будущем золото понадобится и другим.

Сторонники золота оспаривают эту точку зрения, утверждая, что цель золота не в том, что оно может производить. Вместо этого ценность золота заключается в том, что оно является активом-убежищем во времена кризиса.

Фрэнк Холмс, главный инвестиционный директор US Global Investors, заявил, что у Баффета неправильный взгляд на золото. «Баффет всегда был настроен по-медвежьи по отношению к золоту, думая, что оно не приносит дивидендов. Он был совершенно неправ, с 2000 года цена на золото росла», — сказал он.

В интервью CNBC в 2009 году Баффет поделился несколько более мягким взглядом на золото. Он задается вопросом, следует ли включать золото в стратегию стоимостного инвестирования, но у него нет прогнозов относительно того, куда пойдет цена на золото. Но босс Berkshire все равно сказал: «Одно я могу сказать, что золото ничего не будет делать, кроме как сидеть и смотреть на вас».

Эта точка зрения резко контрастирует с точкой зрения Баффета на такие акции, как Coca-Cola или Wells Fargo, которые, по его словам, принесут деньги, и немалые. «Гораздо лучше иметь гусыню, которая постоянно несет яйца, чем гусыню, которая просто сидит без дела», — объяснил он.

Кроме того, Баффет отметил, что люди покупают золото только тогда, когда они напуганы. «Но нужно надеяться, что рынок станет более напуганным, чем сейчас», — сказал он. «Если они испугаются, вы заработаете много денег».

В 2011 году он заявил, что если бы все золото в мире стоило 7 триллионов долларов США, это число было бы эквивалентно более чем 400 миллионам гектаров сельскохозяйственных земель в США и семи компаниям ExxonMobils, и еще осталось бы 1 триллион долларов США. Поэтому он заявил, что не будет выбирать золотой слиток весом 20,5 метров и игнорировать весь объем только что упомянутых активов.

Для Баффета стоимость актива связана с его полезностью. Без конкретного применения золото не имеет ни того, ни другого. Интересно, что Баффет не применяет ту же точку зрения к серебру, поскольку он считает, что этот металл имеет «двойные» преимущества, то есть является одновременно драгоценным металлом и имеет промышленную ценность.

(Источник: CAFEF)

Ссылка: https://cafef.vn/gia-vang-tang-ky-luc-vuot-3000-usd-ounce-nhung-warren-buffett-co-nhan-dinh-khien -thi-truong-lanh-gay-chi-la-type-tai-san-vo-tri-ai-so-moi-do-xo-di-mua-vang-188250317140325069.chn