Почему многие родители одалживают миллиарды донгов международным школам без процентов?

Бесплатное обучение в течение 12 лет — выше, чем процентная ставка по недвижимости, золоту и облигациям — побуждает родителей давать международным школам в долг от 3 до 5 миллиардов донгов.

В последние дни многие родители пытались вернуть деньги, одолженные Американской международной школе Вьетнама (AISVN), но безуспешно. В 2018 году AISVN заключила договор займа для родителей на сумму от 2 до 5 миллиардов донгов. Это беспроцентные займы, в обмен на которые их дети могли бесплатно учиться до 12-го класса или перевестись в другую школу. В договоре указано, что после завершения учащимися всех необходимых процедур школа вернет заёмные средства через 90 дней. В случае задержки платежа AISVN будет вынуждена выплатить дополнительные проценты в соответствии с процентной ставкой штаб-квартиры Vietcombank . Максимальный срок задержки составляет 90 дней.

Эта сделка является для многих частных школ способом привлечения капитала. Вместо того, чтобы брать деньги в банках, совет директоров предпочитает занимать у родителей. Они платят проценты не наличными, а платой за обучение в школе, которой управляют.

Согласно информации, опубликованной на сайте AISVN, плата за обучение за 12 лет составляет около 6,95 млрд донгов. Это проценты, начисляемые родителями в долг. Если предположить, что родитель одолжит максимум 5 млрд, эффективность вышеуказанных инвестиций составит 139% за 12 лет, что в среднем составляет 11,58% годовых.

Таким образом, согласно статистике Dragon Capital, данная сделка более эффективна, чем инвестиции в доллары США, золото, недвижимость и облигации в период с 2011 по 2021 год. Процентная ставка по кредитованию AISVN в размере 11,58% уступает только инвестициям в акции (15,8%). Кроме того, если совет директоров эффективно использует капитал для строительства, модернизации и развития школ, родители также получат выгоду, поскольку их дети получат доступ к более качественной образовательной среде.

Поскольку залог отсутствует, это кредит, то есть он основан на репутации заёмщика. Банки обычно проверяют доход и кредитную историю перед выдачей кредита, но родители не могут этого сделать. По словам некоторых родителей, они часто полагаются на более качественные условия обучения, чем в обычных школах, на коллектив учителей и администрации, в котором много иностранцев, или на репутацию образовательной среды.

Не только AISVN, но и многие частные школы также реализуют эту деятельность под названием «образовательные инвестиционные пакеты», такие как школьная система Дьюи, Южноамериканская международная школа (UTS), школьная система ICS, Североамериканская международная школа (SNA)... По словам магистра наук Буй Кхань Нгуена, независимого эксперта в области образования, специализирующегося на исследованиях международных школ, форма заимствования капитала у родителей для создания и развития существует уже почти 15 лет и стала популярной в последние годы. По его статистике, в настоящее время в Хошимине и Ханое около 20 международных и двуязычных школ предлагают пакеты «образовательных инвестиций», предусматривающие оплату обучения на много лет вперед.

Хотя существуют школы, в которые инвестируют крупные корпорации, такие как Nord Anglia, Cognita, Inspired Education и другие, г-н Нгуен отметил, что большинство международных школ в настоящее время основаны малыми и средними отечественными компаниями. Строительство частной международной или двуязычной школы в целом требует от 500 миллиардов до нескольких тысяч миллиардов донгов на строительство, аренду земли, эксплуатационные расходы, в основном на выплату заработной платы руководству и иностранным преподавателям. Поэтому многие проекты по строительству школ требуют кредитования.

«Очень мало некоммерческих частных школ, которые работают ради образования и общества. Большинство же работают ради прибыли, имея конечную цель — зарабатывать деньги на образовании», — сказал эксперт.

Кампус Американской международной школы во Вьетнаме в Нябе. Фото: Ле Нгуен — Кампус Американской международной школы во Вьетнаме в Нябе. Фото: *Ле Нгуен*

Пакеты «инвестиций в образование» получили широкое распространение в период низких процентных ставок и дешёвых денег . С начала 2018 года процентные ставки по кредитам для обычного бизнеса в государственных коммерческих банках на средне- и долгосрочную перспективу составляли 9,3–10,3% годовых, а в акционерных коммерческих банках – 10–11% годовых.

Когда бизнесу нужен капитал, он часто обращается в банки. Но, по словам г-на Нгуена, банковские займы часто требуют залога, которого у многих школьных проектов нет, поскольку многие школы начинают с нуля. Займы в банках также сопряжены с риском колебаний и непредсказуемости процентных ставок. Банки часто повышают процентные ставки более чем на 10% в год, и это также является движущей силой, по которой школьные проекты стремятся получить капитал напрямую у родителей.

Предположим, что частной школе необходимо взять в банке кредит в размере 500 миллиардов донгов в начале 2018 года. Средняя процентная ставка составит 10,5% годовых в течение 10 лет. В первый год школе придётся выплачивать основной долг и проценты в размере более 8 миллиардов донгов в месяц, со временем уменьшаясь. Независимо от того, насколько успешно идёт набор учащихся, подвержена ли она макроэкономическим колебаниям, таким как эпидемии и экономические кризисы, школе всё равно придётся ежемесячно тратить миллиарды донгов на финансовые расходы. Общая сумма процентов, подлежащих выплате через 10 лет, составит почти 265 миллиардов донгов.

Кроме того, частные образовательные учреждения часто следуют плану развития: первые пять лет — это период, когда все усилия сосредоточены на расширении — самый «капиталоёмкий» период. По словам источника VnExpress в крупной образовательной корпорации на юге, привлечение родительского капитала с самого начала обеспечит школам большой финансовый потенциал, гораздо больший, чем сбор платы за обучение по семестрам. Обычно примерно через 10 лет школы выходят на прибыльный этап, поэтому они уверены, что смогут легко вернуть родителям вложенный капитал.

Родители учеников Американской международной школы во Вьетнаме пришли к школьным воротам, чтобы взыскать задолженность 21 сентября. Фото: предоставлено родителями. — Родители учеников Американской международной школы во Вьетнаме пришли к школьным воротам, чтобы взыскать задолженность 21 сентября. Фото: *предоставлено родителями.*

Сотрудник образовательного подразделения на юге страны рассказал, что при внедрении этой модели компании тщательно изучали и анализировали мнения родителей, прежде чем внедрять её. Частная школа, входящая в эту группу, также внедрила аналогичный пакет «инвестиций в образование», поскольку считала, что большинство родителей — высокооплачиваемые бизнесмены. Они рассматривали образование своих детей как инвестицию. Хотя они не получали прямых процентов, кредитование школ приносило им «прибыль», обеспечивая обучение детей в международных школах.

«Как бизнесмены, они прекрасно понимают риски», — подтвердил этот человек. Обязательство, что их дети будут непрерывно учиться в международной школе в течение 12 лет, даёт им спокойствие. Даже если в будущем произойдут такие события, как экономический кризис, банкротство компании или повышение платы за обучение, образование их детей не пострадает.

Однако мастер Буй Кхань Нгуен заявил, что форма инвестирования в образование через плату за обучение, по сути, подразумевает кредитные отношения, в рамках которых школа «наводит мосты» с банком, работая с родителями. Поскольку история частных школ во Вьетнаме, особенно международных, ещё молода, международные школы, управляемые местными компаниями, всё ещё ведут себя крайне непрофессионально. Если совет директоров вкладывает деньги в необразовательные проекты в надежде на быструю прибыль, риск потери средств и банкротства очень высок, если школа не является профессиональным инвестиционным фондом. По его наблюдениям, в трёх лучших международных школах Хошимина такая форма привлечения капитала отсутствует.

«Поскольку это необеспеченный кредит без залога, родители берут на себя высокий уровень риска», — сказал этот эксперт.

Сиддхартха

Ссылка на источник