Уоррен Баффетт только что объявил о своей отставке с поста генерального директора Berkshire Hathaway в конце этого года, положив конец 60-летней карьере одного из величайших инвесторов мира . Он дал обещание «уйти на пенсию только после смерти», и его решение уйти со сцены в возрасте 94 лет удивило мировое инвестиционное сообщество.
При Баффете Berkshire превратилась из почти обанкротившейся текстильной фабрики в многомиллиардную финансовую империю с инвестициями в различные сферы — от кондитерских изделий и страхования до электромобилей и высоких технологий. Но этот путь не был таким уж безоблачным.
Несмотря на свою репутацию человека, который выслеживает проблемные акции и превращает их в золото, Уоррен Баффет не спешит переходить на новый уровень развития технологий, и это не единственный раз, когда он спотыкается (Фото: Getty).
Вот некоторые из самых успешных и болезненных неудач Уоррена Баффета на протяжении его карьеры.
Инвестиции, которые «напали на золотую жилу»
Apple — опоздавший, но большой победитель
Когда-то Баффет избегал акций технологических компаний, потому что «не понимал эту отрасль». Но в 2016 году он внезапно «перевернул ситуацию» и купил акции Apple, заработав более 140 миллиардов долларов прибыли.
Изначально Berkshire инвестировала 31 миллиард долларов, а её пакет акций Apple на пике своей деятельности стоил более 174 миллиардов долларов, не считая стабильных дивидендов компании. Баффет называет Apple «величайшей потребительской компанией в мире» из-за лояльности клиентов, а не из-за технологий.
BYD — ставка на китайские электромобили
В 2008 году Баффетт по совету своего советника Чарли Мангера инвестировал 232 миллиона долларов в тогда ещё никому не известную компанию BYD. Стоимость сделки резко выросла, достигнув в какой-то момент 9 миллиардов долларов, что почти в 40 раз превысило первоначальные инвестиции. Хотя впоследствии компания была продана, оставшаяся доля всё ещё стоит почти 1,8 миллиарда долларов.
Coca-Cola, American Express, Bank of America — покупайте, когда мир убегает
У Баффета есть талант использовать возможности в кризисные времена. Когда эти компании оказываются втянутыми в скандал или стремительно падают на рынке, он подкрепляет свои слова делами. Сейчас акции Berkshire в Coca-Cola, Amex и Bank of America стоят более 100 миллиардов долларов с момента их приобретения, не говоря уже о стабильных годовых дивидендах.
See's Candy — от коробки конфет к новой инвестиционной философии
В 1972 году Berkshire приобрела See's Candy за 25 миллионов долларов. За 50 лет See's принесла 1,7 миллиарда долларов прибыли до вычета налогов.
Но что ещё важнее, сделка изменила мышление Баффета. С тех пор он начал концентрироваться на «действительно хороших», а не просто дешёвых, предприятиях.
Страхование — секретная денежная шахта Баффета
В 1967 году Баффетт приобрёл National Indemnity, первую страховую компанию в «прибыльной» страховой цепочке Berkshire. По состоянию на первый квартал 2025 года страховые компании Berkshire имели в свободном обращении 173 миллиарда долларов — сверхдешевый источник капитала, позволяющий Баффетту инвестировать в прибыльные сделки.
«Болезненные» инвестиции
Berkshire Hathaway — худшая сделка Баффета
Это звучит парадоксально, но покупка Berkshire, тогда текстильной фабрики находившейся на грани банкротства, была решением, которое Баффет считал самым глупым в своей карьере.
Он купил акции компании в 1962 году по 7–8 долларов за штуку. Фабрика постоянно терпела убытки и была вынуждена закрыться. Но благодаря этому у Баффета появилось юридическое прикрытие, позволившее ему превратить её в инвестиционную группу, акции которой теперь стоили... более 809 000 долларов за штуку.
Dexter Shoe — оплачено акциями, потеря 1,6% акций Berkshire
В 1993 году Баффетт потратил 433 миллиона долларов на покупку акций Berkshire, обувной компании Dexter Shoe, которая, по его мнению, имела сильный бренд. Но всего через несколько лет Dexter обанкротилась. Баффетт потерял не только все свои инвестиции, но и 1,6% акций Berkshire, что эквивалентно миллиардам долларов в сегодняшних деньгах.
«Голубые фишки» — устаревшая модель, но деньги всё ещё поступают
Баффетт купил компанию Blue Chip Stamps, производящую марки, в 1970 году, когда её выручка составляла 126 миллионов долларов. К 2006 году она упала до 26 000 долларов. Однако акции Blue Chip были направлены на инвестиции в надёжные активы, такие как See's Candy и Precision Castparts.
Продать банк слишком рано, упустить большую волну
Во время пандемии Баффетт начал продавать акции банков, включая JP Morgan и Wells Fargo, из-за нежелания рисковать. В результате? Он упустил возможность удвоения стоимости акций этих двух компаний на фоне восстановления рынка.
«Промахи» всей жизни: Amazon, Google, Microsoft
Баффетт однажды признался, что совершил «глупость», не инвестировав в Amazon и Google раньше. Кульминацией стала сделка, в ходе которой он почти купил 100 миллионов акций Walmart, но потом засомневался. Если бы он не упустил свой шанс, эта инвестиция сейчас стоила бы... почти 10 миллиардов долларов.
Уоррен Баффетт много раз был прав и много раз ошибался. Но именно его честность, умение признавать свои ошибки, не перекладывать вину на других и не бояться меняться помогли ему превратиться из инвестора из маленького городка в мировую легенду.
Источник: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/warren-buffett-va-nhung-thuong-vu-lich-su-lam-nen-huyen-thoai-20250506102623889.htm
Комментарий (0)