Vem skjuter till så mycket kapital på fastighetsmarknaden?

Under första kvartalet injicerade VPBank över 31 000 miljarder VND i lån till fastighetsföretag, medan MB och HDBank också ökade sina utbetalningar.

Privatbanker investerar fortfarande kraftigt i fastighetssektorn. Foto: Nam Khanh .

Data från de finansiella rapporterna för första kvartalet 2026 från 14 börsnoterade affärsbanker, vilka inkluderar upplysningar om låneportföljer, visar att fastighetslånen i denna grupp av banker fortsätter att expandera kraftigt, men allokeringsstrategierna för varje bank skiljer sig avsevärt åt.

5 ledande banker

Mer specifikt, bara under de första tre månaderna 2026, uppgick de totala utestående fastighetslånen (inklusive lån till fastighetsföretag och bygglån) till över 1,58 biljoner VND , en ökning med nästan 7 % jämfört med slutet av 2025. Denna siffra återspeglar fastighetssektorns fortsatta attraktivitet för bankkapital, trots att marknaden fortfarande står inför många utmaningar.

Av de totala utestående lånen som nämns ovan uppgick lån till fastighetsverksamhet till 1 biljon VND (vilket motsvarar 63,2 %), medan lån till byggverksamhet uppgick till 581 068 miljarder VND , vilket motsvarar de återstående 36,8 %.

Av dessa har de fem största bankerna, inklusiveSHB , VPBank, Techcombank, MB och HDBank, totalt nästan 1,18 biljoner VND i utestående lån, vilket motsvarar 74,4 % av den totala storleken på de 14 undersökta bankerna.

Om vi ​​endast betraktar lån till fastighetsföretag, framstår VPBank som den mest positiva tillväxtenheten. Bankens utestående lån till fastighetsföretag uppgick till 238 473 miljarder VND per den 31 mars, en ökning med 31 046 miljarder VND , motsvarande en ökning med 15 % på bara ett kvartal, vilket också är den största kredittillväxttakten i hela systemet.

SHB kom på andra plats med utestående lån på 210 374 miljarder VND , en ökning med 5 060 miljarder VND (+2 %). MB noterade den näst största absoluta ökningen efter VPBank, med 10 707 miljarder VND (+9 %), vilket gjorde att dess utestående lån uppgick till 131 896 miljarder VND . HDBank ökade också med 8 028 miljarder VND (+11 %), vilket ökade dess totala utestående fastighetslån till 78 196 miljarder VND .

Det är värt att notera att Techcombank, som en gång var en av bankerna med en hög andel fastighetslån, bröt trenden genom att minska sina utestående lån från 207 027 miljarder VND till 198 854 miljarder VND , en minskning med 8 173 miljarder VND (-4 %) och föll till tredje plats.

Bland medelstora banker noterade TPBank den högsta tillväxttakten procentuellt med en ökning på 18 %, vilket innebär att dess utestående lån uppgår till 37 902 miljarder VND . MSB ökade med 1 820 miljarder VND till 30 343 miljarder VND ; VIB ökade med 2 919 miljarder VND till 24 007 miljarder VND ; BVBank ökade med 720 miljarder VND till 23 808 miljarder VND ; och PGBank ökade med 669 miljarder VND till 5 205 miljarder VND .

Omvänt redovisade Kienlongbank en minskning med 18 %, vilket motsvarar en minskning med 1 413 miljarder VND , vilket innebär att deras fastighetslånsbalans uppgick till 6 349 miljarder VND i slutet av första kvartalet. LPBank såg också en liten minskning med 373 miljarder VND , ner till 14 722 miljarder VND .

UTESTÅENDE FASTIGHETSLÅN HOS BANKER VID SLUTET AV 1 KVARTAL 2026
Källa: Bokslut för affärsbanker, första kvartalet 2026.
Märka		VPBank	SHB	Techcombank	MB	HDBank	TP-Bank	MSB	VIB	BVBank	LPBank	Kienlongbank	PGBank
Utestående lån för fastighetsbranschen	miljarder dong	238473	210374	198854	131896	78196	37902	30343	24007	23808	14722	6349	5205

Fastigheter kommer att förbli attraktiva för investeringskapital under de kommande 10 åren.

Medan data från 14 börsnoterade affärsbanker som har publicerat förklarande anmärkningar har visat en betydande ökning av fastighetsutlåning hos vissa banker, målar makroekonomiska data från byggnadsministeriet en ännu tydligare bild.

Enligt den senaste rapporten som publicerats av ministeriet uppgick den totala utestående krediten för fastighetsverksamhet inom hela banksystemet per den 28 februari till cirka 2 235 biljoner VND , en ökning med 11,7 % jämfört med fjärde kvartalet 2025, vilket motsvarar en ökning med över 233 000 miljarder VND . Jämfört med samma period förra året nådde ökningen 43 %.

Denna siffra är ännu mer slående när den betraktas i samband med den totala kredittillväxten. Enligt uppgifter från Vietnams statsbank nådde kredittillväxten i hela ekonomin under årets två första månader endast 1,4 %. Detta innebär att fastighetskrediterna växer i en takt som är mer än åtta gånger högre än det totala genomsnittet.

När det gäller kapitalutnyttjandestruktur ledde stadsutvecklings- och bostadsprojekt med nästan 784 000 miljarder VND , vilket motsvarar 35 % av de totala utestående lånen och ökade med 24,1 % jämfört med fjärde kvartalet 2025. Detta följdes av lån för markanvändningsrättigheter ( 255 352 miljarder VND ), industriparker och exportbearbetningszoner (över 139 000 miljarder VND ) samt turism-, ekologiska och resortprojekt ( 84 281 miljarder VND ).

Byggministeriet bedömer kapitalkoncentrationen inom bostads- och stadsutvecklingssegmenten som ett positivt tecken, vilket återspeglar att investerare accelererar projektgenomförandet och signalerar potential för förbättrat utbud inom en snar framtid.

Med tanke på dessa siffror väcktes många frågor om principerna för utlåning till fastighetssektorn vid affärsbankernas årsstämmor 2026.

VPBank-ordföranden Ngo Chi Dung bedömde att Vietnams urbaniseringsgrad för närvarande fortfarande ligger under 40 %, betydligt lägre än Kinas cirka 77 %. Därför kommer efterfrågan på bostäder under de kommande 10–20 åren att förbli mycket hög.

Han noterade att fastighetsmarknaden inte är en homogen marknad utan omfattar många olika segment, såsom resortfastigheter, industriparker, kommersiella fastigheter och bostadsfastigheter. Enbart inom bostadsfastigheter finns det många grupper, från sociala bostäder och mellanklassen till exklusiva och ultra-lyxiga fastigheter.

Efterfrågan på bostäder under de kommande 10–20 åren är fortsatt mycket hög.

VPBank-ordförande Ngo Chi Dung

"Vi kan inte se fastigheter som en homogen enhet. Det finns segment som tillgodoser investeringsbehov, men det finns också segment som tillgodoser faktiska bostadsbehov. Det viktiga är att korrekt identifiera de segment som uppfyller samhällets verkliga behov", sa Dung.

Baserat på detta har VPBank beslutat att de fortsätter att betrakta fastigheter som en viktig sektor, men kommer att justera sin strategi för att vara mer selektiv och prioritera segment som möter de verkliga behoven och överkomliga priserna hos majoriteten av befolkningen.

Techcombanks ordförande Ho Hung Anh erkände också att fastigheter kommer att fortsätta vara en tillväxtmotor under åtminstone de kommande 5-10 åren, men betonade att banken endast finansierar projekt med fullständig juridisk dokumentation och god likviditet.

VD Jens Lottner tillade att Techcombank strikt kontrollerar kassaflödet och endast betalar ut medel när slutköparen, syftet med kapitalet och graden av lämplighet för den faktiska marknadsefterfrågan är tydligt identifierade, och projekt som inte kan visa tillräcklig efterfrågan kommer att avvisas.

Inom den statligt ägda banksektorn uppgav Vietcombank att dess kreditinriktning är tydligt kategoriserad och prioriterar bostadsprojekt som tillgodoser verkliga behov till rimliga priser, samtidigt som spekulativa lån strikt kontrolleras.

Denna bank fokuserar på tre huvudpelare: industri- och exportbearbetningszoner (kopplade till att attrahera utländska direktinvesteringar och export), turism och semesterorter (en drivkraft för den lokala ekonomin) samt sociala bostäder och kontorslokaler i större städer. Det är värt att notera att sociala bostäder också identifierats som ett mål i ESG-strategin, vilket bidrar till stabiliteten i social trygghet för låginkomsttagare och arbetstagare.

Källa: https://znews.vn/ai-dang-bom-von-manh-cho-bat-dong-san-post1655311.html