Vem bränner pengar och vem kommer att håva in pengarna i AI-kapplöpningen?

I en nyligen genomförd presentation för investerare visade Jon Gray, styrelseordförande och operativ chef (COO) för investeringsjätten Blackstone, ett klipp från den klassiska filmen "The Graduate" (1967). I den berömda scenen får den unge Benjamin Braddock (spelad av Dustin Hoffman) en kort men insiktsfull karriärartikel från en vän till sina föräldrar: "Bara ett ord: plast."

Men i Grays version ersattes ordet "plast" (som återspeglar rymdekonomin på 1960-talet) med "kraft".

Denna subtila förändring är mer än bara ett PR-trick. Den sammanfattar ett strategiskt budskap värt flera miljarder dollar och avslöjar vilka de verkliga vinnarna och förlorarna kommer att vara i den artificiella intelligensens (AI) tidsålder – en revolution som omformar hela den globala ekonomin i rasande fart.

Rådet att "energi är den nya plasten" är inte bara en smart metafor. Det sammanfattar en slug investeringsstrategi som Blackstone följer: "spade och hacka"-strategin.

Istället för att satsa direkt på riskabla, potentiellt lukrativa AI-företag, valde de att investera i viktiga saker som skulle göra det möjligt för denna mani att överleva.

Infrastrukturboomen värd flera miljarder dollar: "Den här gången är det väldigt annorlunda."

AI-kapplöpningen driver på en historisk våg av infrastrukturinvesteringar. Bara i år har de fyra teknikjättarna – Microsoft, Amazon, Google och Meta – investerat cirka 350 miljarder dollar i att bygga datacenter globalt. Denna siffra är så stor att den påminner om tidigare investeringsbubblor, särskilt dotcom-bubblan i slutet av 1990-talet.

Det finns dock en grundläggande skillnad.

Under dotcom-eran lades en mängd fiberoptiska kablar ut för att förutse framtida efterfrågan, bara för att upptäcka att upp till 85 % av kapaciteten lämnades oanvänd när bubblan sprack. Idag bygger inte företag för att förutse framtida behov.

De kämpar för att hålla jämna steg med den nuvarande efterfrågan. Amazon, Microsoft och Google erkänner alla att efterfrågan på AI-datorer överstiger deras utbud, vilket hämmas av tre viktiga faktorer: chipbrist, energi och byggutrymme.

OpenAI, företaget bakom ChatGPT, är det tydligaste exemplet. Med över 700 miljoner användare varje vecka – den snabbaste tillväxttakten någonsin – är budskapet de upprepade gånger förmedlar till sin partner Microsoft i varje möte: "Vi behöver mer datorkraft."

Detta skapar ett dilemma för teknikföretag. I teorin skulle alla vinna på att minska investeringarna för att undvika en kostsam kapprustning. Men i verkligheten vågar ingen sluta.

Rädslan för att bli omkörd av konkurrenter, oron för att missa "AI-ögonblicket", har blivit den största drivkraften som säkerställer att denna mani fortsätter. De tvingas att ansluta sig om de inte vill bli någon annans "lunch".

Vem bränner pengar och vem kommer att håva in pengarna i AI-kapplöpningen? - 1

Nvidia och OpenAI har precis tillkännagivit ett avtal värt 100 miljarder dollar för att bygga 10 GW AI-datacenter fram till 2026, vilket stärker Nvidias position som en pelare inom AI-infrastruktur (Illustration: AInvest).

Vinnaren är inte bara den som skriver koden.

Så, vem kommer att bli den största vinnaren av denna massiva kapitalinflöde? Svaret kan överraska många.

"Säljarna av hackor och spadar":

Enligt Blackstones strategi valde de, istället för att satsa på riskfyllda AI-utvecklingsföretag, att investera i de nödvändigheter som skulle driva denna boom. Dessa är "säljarna av hackor och spadar" under guldrushen.

Energi och infrastruktur: Som Jon Gray påpekade är "energi den nya tidsålderns plast". Datacenter förbrukar enorma mängder el. Detta skapar en gyllene möjlighet för energiföretag, såväl som för de som bygger och driver infrastruktur. Blackstone omvandlade sin investering på 10 miljarder dollar i datacenterföretaget QTS år 2021 till ett imperium på 70 miljarder dollar idag.

Kvalificerad arbetskraft: Den kraftiga tillväxten inom datacenterbyggnation har skapat en enorm efterfrågan på elektriker, rörmokare och driftsingenjörer. Dessa jobb kan inte ersättas av AI och det råder stor brist på arbetskraft. En LinkedIn-studie visade till och med att jobb inom olje- och gasindustrin och kvalificerad arbetskraft är bland de snabbast växande sektorerna.

Chiptillverkare: Naturligtvis får vi inte glömma Nvidia, den absolut dominerande kraften på GPU-chipmarknaden – hjärnan bakom varje AI-modell. Tillsammans med företag som Broadcom är de de ultimata "verktygen" som direkt drar nytta av varje dollar som investeras i AI-infrastruktur.

De "nuvarande" jättarna

En viktig skillnad mellan AI och internetrevolutionen är förändringens natur. Internet svepte bort en mängd gamla industrier (tryckta tidningar, videouthyrning) och ersatte dem med nya dominerande aktörer. Däremot verkar AI vara ett evolutionärt steg, inte en destruktiv revolution.

För närvarande är starka företag, särskilt teknikföretag, mer benägna att anpassa sig till och dra nytta av AI än att utplånas.

Google integrerar Gemini AI i sin kärnsökmotor.

Meta använder AI för att förbättra annonseringskraften, vilket möjliggör mer exakt målgruppsinriktning.

Microsoft äger inte bara en stor andel i OpenAI utan integrerar även AI i allt från Windows till Office-paketet.

Programvara som en tjänst (SaaS)-företag som Salesforce och Adobe utnyttjar AI för att automatisera uppgifter och förbättra effektiviteten, snarare än att ersättas.

De "nuvarande aktörerna" i AI-eran är globala teknikföretag, och de leder själva förändringen.

Vem bränner pengar och vem kommer att håva in pengarna i AI-kapplöpningen? - 2

Under guldrushen var de rikaste människorna inte de som grävde upp mest guld, utan de som sålde hackor och spadar (Illustration: Getty).

Förlorarna och deras "förvandlade" karriärer.

Naturligtvis lämnar varje teknologisk omvandling människor på efterkälken. AI är inget undantag, och de första effekterna på arbetsmarknaden börjar redan synas.

"Nykomlingar" i teknikbranschen

Forskning från Stanford University pekar på en oroande trend: AI verkar ersätta den minst erfarna gruppen arbetare (22–25 år) i ett antal kontorsjobb.

Programmerare på ingångsnivå: Med hjälp av AI-verktyg som Googles "Claude Code" kan erfarna programmerare arbeta mer produktivt, vilket minskar behovet av att rekrytera nya yrkesverksamma. Data visar att rekryteringstakten för unga programmerare sedan slutet av 2022 har släpat efter den för erfarna arbetare.

Kundtjänstrepresentanter: AI blir alltmer sofistikerad när det gäller att svara på kundförfrågningar och samtal, vilket leder till ett minskat behov av personal på ingångsnivå i denna position.

Branscher som "verkar enligt regler"

Jon Gray betonade att Blackstone investerar i "regelbaserade verksamheter" – där AI fundamentalt kan förändra hur saker görs. Områden som redovisning, hantering av försäkringsanspråk eller hantering av efterlevnad av marknadsföringsregler har alla potential för storskalig automatisering.

Även om vissa experter menar att AI bara kommer att bidra till att öka produktiviteten, vilket gör det möjligt för företag att göra mer med samma antal anställda, kvarstår scenariot med personalnedskärningar.

Kreativa näringar

Även områden som kräver kreativitet är inte immuna mot detta inflytande. Gray citerade ett exempel från Blackstone själva. Företaget producerade två versioner av samma reklamvideo . Den första versionen, filmad i Vancouver, kostade cirka 1 miljon dollar. Den andra versionen, skapad med AI på kontoret av två anställda på några timmar, var "mycket billigare".

Även om kvaliteten kanske inte är jämförbar är kostnadsskillnaden en obestridlig faktor som väcker allvarliga frågor om framtiden för videoproducenter, designers och andra kreativa yrken.

Trots att AI skapar betydande störningar är det osannolikt att det kommer att bli en "omvälvande revolution" som internet en gång var. Om internet utplånade tryckta tidningsindustrin och videobutiker, verkar AI vara ett oundvikligt evolutionärt steg.

Skillnaden är att under interneteran var de "nuvarande ockupanterna" traditionella industrier, medan de under AI-eran är de globala teknikjättarna. Och istället för att passivt vänta på att bli ersatta är det de som leder förändringen. Google integrerar AI i sökmotorer med Gemini, Microsoft har en betydande andel i OpenAI, Amazon utvecklar sina egna chip och samarbetar med Anthropic, och Meta använder AI för att optimera annonsering.

Befintliga företag utplånas inte, utan har snarare potential att absorbera och omvandla AI till en tillväxtmotor. Uber skulle kunna dra nytta av robotaxi, och Salesforce skulle kunna utnyttja AI för automatisering istället för att ersättas.

Vem bränner pengar och vem kommer att håva in pengarna i AI-kapplöpningen? - 3

AI börjar ersätta den minst erfarna gruppen arbetare i vissa kontorsjobb (Illustration: Acharya Prashant).

AI-kapplöpningen undviker därför att upprepa misstagen från "dot-com-bubblan". Detta är ett långsiktigt spel, byggt på tre decenniers internetdata och GPU:ernas enorma processorkraft.

På kort sikt kan AI medföra stegvisa förändringar. Men på lång sikt kan dess inverkan vida överträffa förväntningarna och bana väg för tekniker som tidigare bara fanns i science fiction, såsom självkörande bilar, omfattande automationssystem och till och med framsteg inom kvantberäkning.

Som ordspråket säger, tillskrivet Albert Einstein: "Sammansatt ränta är världens åttonde underverk." AI är teknologins "sammansatta ränta". Små förändringar, som ackumuleras dag för dag, kommer att skapa mirakel. Och i den här tävlingen är vinnaren inte nödvändigtvis den som skapar den smartaste AI-modellen, utan snarare de som vet hur man driver den, bygger infrastrukturen och, viktigast av allt, förstår kraften i synergi för att anpassa sig och överleva.

Källa: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ai-dang-dot-tien-va-ai-se-hot-bac-trong-cuoc-dua-ai-20250928092257829.htm