Möjlighet eller risk?

December lovar att bli en utmanande månad för guldmarknaden på grund av betydande volatilitet till följd av inflation, den amerikanska arbetsmarknaden och den tillträdande presidenten Donald Trumps nya politik.

December var en utmanande månad för guldmarknaden.

Guldmarknaden har upplevt betydande volatilitet de senaste veckorna, och det är osannolikt att denna trend kommer att ta slut inom den närmaste framtiden. December lovar att bli en utmanande månad för investerare.

Även om guldpriserna har hållit en avgörande stödnivå på 2 600 dollar per uns, är marknaden för närvarande mycket sårbar. Investerare väntar på ny information innan de fattar beslut. Den nuvarande situationen är som att "hitta en nål i en höstack" – oförutsägbar, som Federal Reserves ordförande Jerome Powell träffande uttryckte det vid Jackson Hole-konferensen 2023.

Decembermarknaden för guld kommer att bli utmanande för investerare. (Bild: Kitco News)

Den amerikanska ekonomin är för närvarande i ett "precis lagom" tillstånd: varken för varmt eller för kallt. Detta gör det svårt att förutsäga riktningen för guld, vilket anses vara en säker tillflyktsort och en säkring mot inflation.

Samtidigt är inflationen fortsatt hög. Kärnindexet för personlig konsumtion (PCE), Feds föredragna inflationsmått, steg med 2,8 % under de senaste 12 månaderna, vilket är långt över målet på 2 %. Denna inflationsnivå är fortfarande inte tillräckligt hög för att tvinga Fed att sänka räntorna (en positiv signal för guld), men den är inte heller tillräckligt tydlig för att göra korrekta förutsägelser.

Å andra sidan kommer situationen på den amerikanska arbetsmarknaden att vara en nyckelfaktor. Om siffrorna för löner utanför jordbruket som släpps nästa vecka är positiva kan marknaden förvänta sig en kortare cykel med penningpolitiska lättnader. Omvänt, om siffran är en besvikelse, kan guldpriset stiga kraftigt. Denna oförutsägbarhet är orsaken till den betydande volatiliteten på marknaden.

Förutom den amerikanska ekonomiska situationen och räntorna orsakar även geopolitiska faktorer instabilitet. Uttalanden från den tillträdande presidenten Donald Trump på sociala medier kan lätt utlösa ett nytt handelskrig, driva upp inflationen och bromsa den ekonomiska tillväxten.

Även om det är svårt att förutsäga skapar denna betydande volatilitet möjligheter för investerare som missade den föregående prisuppgången att köpa guld. Kitco-experten Neils Christensen föreslår att de som har investerat i guld och gynnats av prisuppgången i år lugnt bör övervaka marknadsutvecklingen.

Kommer guldpriset att stiga eller falla på kort sikt?

Denna vecka deltog 14 analytiker i Kitco News guldundersökning, vilket visade att 6 experter (43 %) förutspådde att guldpriserna skulle stiga nästa vecka, medan 7 analytiker (50 %) förutspådde att priserna skulle förbli oförändrade. Endast 1 expert (7 %) förutspådde att guldpriserna skulle falla.

Samtidigt visar Kitcos onlineundersökning, som fick 199 röster, att den allmänna opinionen också har blivit mer försiktig efter att ha bevittnat veckans guldprisrörelser. 96 privatinvesterare (48 %) förväntar sig att guldpriserna kommer att stiga nästa vecka, medan 61 (31 %) förutspår en nedgång. De återstående 42 investerarna (21 %) tror att guldet kommer att förbli stabilt på kort sikt.

Sysselsättningsstatistik kommer att dominera nästa veckas ekonomiska kalender, med rapporten om arbetslöshetsersättning (JOLTS) på tisdag, ADP-sysselsättningsrapporten på onsdag, de veckovisa ansökningarna om arbetslöshet på torsdag och rapporten om icke-jordbruksrelaterade löner på fredag.

Marknaden kommer också att uppmärksamma ISM-indexet för tillverkning och tjänster, som släpptes på måndag respektive onsdag, tillsammans med University of Michigans preliminära konsumentförtroendeindex på fredagen.

Onsdagen var också en av de sista möjligheterna att höra Federal Reserves ordförande Jerome Powell tala innan en period av "tystnad" då han deltog i en diskussion på New York Times DealBook Summit.

Mark Leibovit, utgivare av VR Metals/Resource Letter, sa att han tillfälligt inte investerar i guld. Han sa: " Rallyt slutade förra fredagen och jag hade fel när jag förutspådde att priserna skulle fortsätta stiga. Just nu väntar jag på nya signaler innan jag återinvesterar ."

Samtidigt försöker Adam Button, chef för valutastrategi på Forexlive.com, analysera signaler från Trump och deras inverkan på USD och guldpriserna. Han säger: "Donald Trump vill ha fyra saker: 3 % BNP-tillväxt, en minskning av budgetunderskottet till cirka 3 % från 7 %, en betydande minskning av handelsunderskottet och en högre aktiemarknad. Det är Donald Trumps fyra ekonomiska prioriteringar. Han kan inte uppnå dessa saker med tullar ."

Adam Button påpekar att nyckeln till att uppnå de fyra prioriteringarna är att försvaga den amerikanska dollarn, vilket gynnar guldet. På kort sikt säger Button att han är övertygad om guldets säsongsmässiga trend. Han konstaterade: " Guldets säsongsmässiga styrka i december och januari var den bästa av alla marknader. Dess utveckling under den tiden var fenomenal. Nästa månad är också mycket bra för mer riskfyllda affärer, och jag tror att det kan bidra till en försvagad amerikansk dollar och ett stärkt guld ."

Angående rapporten om löner utanför jordbruket sa Button: " Fed kommer att ha svårt att bearbeta jobbsiffrorna för november på grund av nedgången orsakad av orkanen och anställningar och utgifter inför valet. Jag skulle inte underskatta rapporten om löner utanför jordbruket ."

Analytiker på CPM Group rekommenderar att man köper guld till nuvarande priser och förutspår att det kommer att nå 2 700 dollar den 11 december. Enligt CPM Group berodde det tidigare fallet i guldpriserna denna vecka på minskade spänningar i Mellanöstern och marknadens förväntningar om att Scott Bessent, Trumps nominerade till finansminister, skulle genomföra en mildare tullpolitik. Även om Bessents utnämning har minskat oron för inflation och recession orsakad av tullar, kvarstår dessa risker.

I en liknande uppfattning tror den erfarna Kitco-analytikern Jim Wyckoff också att guld kommer att behålla sin uppåtgående trend och fortsätta att stiga i pris nästa vecka på grund av ökad efterfrågan på säkra tillgångar.

Källa: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html