Dow Jones stiger 660 poäng på förväntningar om Fed-räntesänkning

Handeln den 25 november (amerikansk tid) avslutades med en stark grön trend som täckte Wall Street, då större index samtidigt ökade i poäng tack vare växande förväntningar om att Federal Reserve (Fed) snart kommer att sänka räntorna.

Aktierna stiger, Dow hoppar 660 poäng, S&P närmar sig historisk topp

Investerare fick en rad blandade ekonomiska data, men de flesta tolkade det som att Fed gav mer utrymme att lätta på sin policy vid decembermötet. Utöver det har teknikaktier, särskilt de som är relaterade till artificiell intelligens (AI), återhämtat sig kraftigt och blivit en viktig drivkraft för att hjälpa marknaden att bryta ut.

Vid stängning steg S&P 500 med 0,9 %, eller 60,76 poäng, till 6 765,88, bara 1,8 % från sin rekordhöga nivå. Dow Jones Industrial Average hoppade 664 poäng, eller 1,4 %, till 47 112,45, den största uppgången på senare tid. Nasdaq Composite steg också med 153,59 poäng, eller 0,7 %, till 23 025,59. Russell 2000, som representerar småbolag, steg med 2,1 % och överträffade därmed gruppen med stora bolag.

Den främsta drivkraften för marknaden har varit en kraftig nedgång i amerikanska statsobligationsräntor. Lägre räntor minskar kapitalkostnaden för företag, höjer aktievärderingarna och förstärker förväntningarna om att Fed kommer att fortsätta att lätta på sin policy. Handlare ser nu en 83 % chans till en räntesänkning i december, enligt CME Group, en betydande ökning från bara en vecka sedan då sannolikheten var nästan 50-50.

Förändringen i marknadsförväntningarna kommer från en rad ekonomiska data som släpptes idag: Detaljhandelsförsäljningen i september var svagare än väntat; konsumentförtroendet i november föll mer än väntat; medan grossistinflationen steg något men kärninflationen sjunkit. Detta skapar argumentet att den amerikanska ekonomin kan ha börjat sakta ner tillräckligt för att Fed ska ingripa.

”En paus i räntesänkningarna skulle kunna skada sentimentet mer än en sänkning skulle hjälpa”, sa Brian Jacobsen, chefekonom på Annex Wealth Management, som sa att Fed sannolikt kommer att lätta på räntan igen den 10 december, efter att ha sänkt räntorna två gånger tidigare i år för att stödja den försvagade arbetsmarknaden.

Småbolagsaktier gynnas tydligt av det potentiella räntefallet. Många av dessa företag är beroende av skulder för att finansiera sin expansion, så den lägre kapitalkostnaden har förbättrat deras tillväxtutsikter avsevärt. Det är också därför Russell 2000 ledde dagens uppgångar.

Många detaljhandelsaktier steg också kraftigt efter att ha rapporterat bättre resultat än väntat. Abercrombie & Fitch steg med 37,5 % efter att ha rapporterat bättre resultat än väntat och höjt sina helårsutsikter. Kohl's överraskade med en vinst under sitt senaste kvartal, vilket trotsade förväntningarna om en förlust, vilket skickade aktien upp 42,5 %. Best Buy steg med 5,3 % efter att ha höjt sin helårsvinstprognos, hjälpt av en solid försäljning av datorer, telefoner och videospel. Dick's Sporting Goods vände en positiv trend, från en minskning med 4 % till en liten vinst på 0,2 % efter att ha förbättrat sina utsikter för Dick's-butiken, även om förvärvet av Foot Locker fortfarande behöver tid för att "städa upp" verksamheten.

Teknik- och AI-aktier fortsatte att dominera marknaden. Alphabet steg med 1,5 % på starka förväntningar kring sin Gemini AI-modell och fortsatte därmed sin senaste uppgång. Alibaba, å andra sidan, föll med 2,3 % trots bättre intäkter än väntat, då vinsterna misslyckades med prognoserna och tidiga vinster utplånades.

Samtidigt var chipaktierna under press efter nyheten att Meta Platforms övervägde att köpa AI-chip från Alphabet istället för några av sina nuvarande leverantörer. Nvidia föll med 2,6 % och Advanced Micro Devices föll med 4,1 %, vilket återspeglar oro för den allt hårdare konkurrensen inom AI-området.

Trots de starka uppgångarna på den amerikanska aktiemarknaden den 25 november varnar många experter för att uppgången till stor del beror på ränteförväntningarna, vilka kan förändras snabbt när ny ekonomisk data släpps. Beroendet av ett fåtal stora teknikaktier ökar också risken för divergens, särskilt i en period då marknadssentimentet är känsligt för information om inflation och penningpolitik.

Dessutom är den amerikanska konsumtionen fortfarande en volatil variabel. Tecken på avtagande efterfrågan, svag detaljhandelsförsäljning och försvagat konsumentförtroende kan tynga diskretionära aktier och sprida sig till den bredare marknaden om trenden fortsätter.

Sammantaget innebar handelssessionen den 25 november en stark uppgång för Wall Street, med uppmuntrande konsensus kring Dow Jones, S&P 500 och Nasdaq. Förhoppningar om lägre räntor och en återgång till teknikaktier bidrog till att stärka sentimentet, men uppgången är fortfarande mer ett hopp än en säkerhet.

Som börsreporter tror jag att utvecklingen under den kommande veckan, särskilt den nya ekonomiska statistiken från USA om detaljhandelsförsäljning, tillverkning, inflation och konsumentförtroende, kommer att spela en nyckelroll. Denna data kommer att avgöra om den nuvarande uppgången är hållbar eller bara en kortsiktig "studs" innan marknaden hittar en ny jämvikt.

Källa: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-bat-tang-660-diem-nho-ky-vong-fed-giam-lai-suat-174177.html