Hur går det för F88, ägaren Phung Anh Tuan?

Polisen genomsöker platsen för F88-kompaniet i Ho Chi Minh-staden.

F88 Trading Joint Stock Company grundades den 30 juni 2013 med huvudkontor i Hanoi, med Mr. Phung Anh Tuan (en känd hacker) som ordförande och VD. Detta pantbankssystem har mottagit kapital från två stora investeringsfonder i världen , Mekong Capital och Granite Oak.

Enligt introduktionen erbjuder F88, förutom att tillhandahålla supersnabba lånetjänster för bil/bilregistrering, motorcykel/motorcykelregistrering, telefon, laptop..., även många andra praktiska finansiella tjänster såsom försäkring, pengaöverföring, betalning, inkasso av el, vatten, interneträkningar...

F88 har fler än 800 butiker och försäljningsställen över hela landet. (Foto: Internet)

I början av 2017 började pantbankskedjan F88 att dra till sig medieuppmärksamhet efter att Mekong Enterprise Fund III (”MEF III”) tillkännagav slutförandet av sin investering i företaget.

Efter att ha mottagit en stor mängd investeringskapital började Phung Anh Tuan utveckla en snabb utvecklingsstrategi genom att påskynda öppnandet av nya platser med målet att öppna 300 butiker till 2021.

Under 2018 fortsatte F88 att få ytterligare kapital från Granite Oak-fonden med en värdering på upp till 1 000 miljarder VND. Kapitalet användes för att genomföra planen "söderut expansion", där 50 nya butiker öppnades i Ho Chi Minh-staden.

I juni 2019, efter en rad affärer med utländska investerare, avslöjades aktieägarstrukturen för F88 Investment JSC - moderbolaget till F88 Business JSC.

Av dessa innehar utländska aktieägare upp till 53,4 % av aktierna, inklusive: MEF III äger 39,6 %, Bronze Blade Limited äger 12,2 % och James Alan Barron – tidigare VD för First Cash Group med 2 000 pantbanker i USA, äger 1,6 %. De återstående 46,6 % av aktierna är inhemska, varav Mr. Tuan äger 20 % av aktierna.

För att fortsätta ha mer pengar att investera i att öppna nya platser beslutade Tuan och företagets styrelse att emittera obligationer till ett värde av 100 miljarder VND under 2019. Redan i denna första emission lockade det många intresserade investerare.

Sedan dess har obligationer ansetts vara den mest använda kapitalmobiliseringskanalen av F88, och har genererat tusentals miljarder VND. År 2020 tjänade F88 300 miljarder VND och år 2021 tjänade de 1 550 miljarder VND från obligationer.

År 2022 samlade pantbankskedjan F88 inte bara in kapital från obligationer utan lånade även mer från utländska organisationer. I november 2022 tillkännagav företaget att de hade slutfört ett lån på 50 miljoner USD från CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) genom Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds och detta lån säkrades. Samtidigt lånade Mr. Phung Anh Tuans företag även framgångsrikt 10 miljoner USD från Lendable - en finansgrupp med huvudkontor i London.

Tidigare betalade gruppen även ut 10 miljoner USD till pantbanksystemet F88 i början av 2022.

Även om hastigheten och omfattningen av kapitalmobiliseringen från företag ökar, har F88-systemet först börjat redovisa positiva vinster sedan 2018.

Enligt affärsresultaten för 2016–2017 hade pantbankskedjesystemet F88 stark intäktstillväxt men gick ändå med förlust.

Mer specifikt uppgick intäkterna under 2017 till 23,05 miljarder, 5,4 gånger högre än 4,28 miljarder föregående år. På grund av de höga kostnaderna för företagsledning var förlusten före skatt 9,2 miljarder och ökade till 27,8 miljarder under 2017.

Under 2018–2019, som inföll i perioden efter VM-säsongen 2018, fortsatte intäkterna att växa exponentiellt och registrerades till 63,89 miljarder respektive 215,7 miljarder VND.

För närvarande har F88-företaget undkommit situationen att drivas under självkostnadspris och börjar visa sin första bruttovinst. Men eftersom kostnaderna för företagsledning och räntekostnader fortfarande är för stora är nettovinsten från F88:s affärsverksamhet fortfarande negativ.

Tack vare andra intäkter har företagets vinst efter skatt förbättrats till positiva siffror, 2,69 miljarder respektive 19,2 miljarder VND. Under denna period ökade företagets tillgångar från 68,8 miljarder till 606 miljarder VND, men majoriteten av den totala tillgångsstrukturen består av kortfristiga fordringar.

Även om intäkterna i bokföringen har ökat kontinuerligt är de intäkter som tas emot låga, så pantbankskedjan F88 måste låna pengar för att kunna omsätta kapitalet. Om den kortfristiga skulden år 2017 bara var 2,6 miljarder, hade den år 2019 ökat till 200,9 miljarder, för att nå tillväxtmålet på 300 butiker till 2021.

År 2020, när covid-19-pandemin började, upprätthöll F88:s intäkter en tillväxttakt på över 260 % ​​och nådde 578 miljarder VND, med en vinst efter skatt som var 2,7 gånger högre än samma period på 44,8 miljarder VND. Även om företaget fortsatte att växa, levde inte affärsresultaten upp till de ursprungliga förväntningarna, utan uppnådde endast 68 % av intäkterna och nästan 12 % av vinsten efter skatt jämfört med planen.

Men utöver det finns det fortfarande en del optimistiska resultat, såsom: målet på 300 transaktionskontor uppnåddes ett år tidigare än den satta visionen, och vinst efter skatt/eget kapital (ROE) ökade från 8,98 % förra året till 13,08 %.

År 2022, inom bara 9 månader, redovisade F88 intäkter på upp till 1 310 miljarder VND, varav försäkringsverksamheten genererade 217,5 miljarder VND och 42 % av försäkringsavtalen såldes oberoende av lån. Med en stabil kostnads-/intäktsgrad (CIR) på 78 % uppnådde F88 en nettovinst på cirka 60,7 miljarder VND under årets tre första kvartal, vilket gav en avkastning på eget kapital (ROE) på 10,3 %.

På grund av kontinuerlig utgivning av obligationer och upplåning från utländska organisationer sedan början av året, har företagets skuldsättningsgrad uppvisats på en hög nivå. Per tredje kvartalet 2022 uppgick F88:s totala justerade utestående lån till nästan 3 358 miljarder VND. Under denna period uppgav F88 att de redovisade en ökning med 246,4 % i utestående lån jämfört med samma period föregående år.

I slutet av 2022 tog företaget även framgångsrikt upp ett säkerställt lån på 50 miljoner USD, motsvarande 1 200 miljarder VND, från CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) genom Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds och ytterligare 10 miljoner USD, motsvarande 240 miljarder VND, från Lendable.

Således lyckades F88 under hela 2022 samla in 70 miljoner USD från två internationella finansinstitut i Asien och Europa. F88:s mål är att börsnoteras 2024, då antalet transaktionskontor i enheten kommer att nå 1 400 och företagets kapitalisering kommer att nå 1 miljard USD.

Tack vare stark affärstillväxt har Phung Anh Tuan ambitionen att notera aktier på HOSE med ett värde på en miljard USD år 2024.

På morgonen den 6 mars genomförde polisen i Ho Chi Minh-staden en blockad och husrannsakan av F88 Trading Joint Stock Company vid Van Phon Tower-byggnaden (Nguyen Oanh-gatan, Go Vap-distriktet, Ho Chi Minh-staden). Denna åtgärd genomfördes efter att Ho Chi Minh-stadens polis en tid samordnat med polisen i Go Vap-distriktet för att utreda och registrera rapporter om att F88 Trading Joint Stock Company bedrev utlåningsverksamhet för att utpressa egendom. För närvarande lånar F88 Company ut till räntor mellan 1 500 och 2 000 VND/1 miljon/dag (motsvarande 4,5–7,5 %/månad eller 54–90 %/år). På eftermiddagen den 6 mars samordnade polisen i Ho Chi Minh-staden med de professionella avdelningarna vid ministeriet för offentlig säkerhet för att husrannsaka många filialer tillhörande F88 Company i Ho Chi Minh-staden. Under inspektionen beslagtog polisen många dokument, register och maskiner. Fallet utreds fortfarande av polisen.

Thanh Lam (syntes)