Guldpriserna slår nya rekord

Centralbanker, ofta kallade "hajar" på guldmarknaden, har nyligen kraftigt minskat sina köp på grund av stigande priser. Guldpriserna har dock fortsatt att sätta nya rekord under de första dagarna i september.

Globala centralbanker köpte bara 10 ton guld netto i juli, den lägsta nivån jämfört med föregående månader, då höga priser dämpade efterfrågan från tillväxtekonomier , enligt den senaste informationen från World Gold Council (WGC).

Trots avmattningen är centralbankerna fortfarande nettoköpare: Kazakstan lade till 3 ton, Turkiet, Kina och Tjeckien lade till 2 ton vardera. Polen, den största köparen hittills i år med 67 ton, har dock praktiskt taget slutat köpa sedan maj. Uganda har också startat ett program för att köpa inhemskt guld från hantverksmässiga gruvarbetare till sina reserver.

Trots centralbankernas försiktighet fortsätter världens guldpriser att stiga kraftigt. Efter att ha nått en ny historisk topp den 1 september på 3 508 USD/uns fortsatte guldpriserna att stiga under den asiatiska handeln den 3 september och steg till 3 540 USD/uns.

På kvällen den 3 september (vietnamesisk tid) översteg spotpriset på guld gränsen på 3 570 USD/uns på New York-börsgolvet, medan guldterminerna för december ökade med 37,50 USD till 3 630 USD/uns. Denna ökning stöddes av en stark efterfrågan på säkra hamnar, då aktie- och finansmarknaderna gick in i en period av stor volatilitet under september-oktober.

guldpris - köp och sälj guld-10.jpg
Guldpriserna fortsätter att öka och sätter ett nytt rekord. Foto: Thach Thao

Även inhemskt nådde guldpriserna en historiskt hög nivå, vilket nära återspeglar utvecklingen på den internationella marknaden. I morse fortsatte guldpriserna i SJC att öka till 133,9 miljoner VND/tael (sälj) och 132,4 miljoner VND/tael (köp).

Handeln den 3 september (vietnamesisk tid) noterade en chockerande ökning. Priset på 9999-guldtackor hos SJC och Doji noterades till 131,9–133,4 miljoner VND/tael (köp-sälj), en ökning med 2,8 miljoner VND jämfört med före helgdagen. Priset på 1–5 chi-guldringar hos SJC nådde 125,5–128 miljoner VND/tael, en ökning med 3 miljoner VND, medan Doji noterades till 125,8–128,8 miljoner VND/tael.

Med de ökande världsmarknadspriserna kan priset på SJC-guld och guldringar nå 135 miljoner VND/tael på morgonen den 4 september.

Några av de främsta orsakerna till den kraftiga ökningen av guldpriserna de senaste dagarna är oro för att den amerikanska centralbanken Federal Reserve (Fed) kommer att sänka räntorna, vilket minskar attraktionskraften hos obligationer och den amerikanska dollarn, och ökar efterfrågan på guld.

För det andra framträder attraktiviteten som säkra tillflyktsorter mitt i den finansiella turbulensen, i takt med att globala obligationsräntor stiger på grund av inflation och risker för statsskuld.

För det tredje kom starka köp från både tillväxtbanker och guld-ETF:er, där SPDR Gold Trust ensamt ökade sina innehav till mer än 977 ton – en treårshögsta nivå.

För det fjärde har USD försvagats med nästan 10–11 % sedan årets början, vilket gör guld billigare för utländska investerare.

Dessutom har politiska spänningar i USA, inklusive Feds interventionsåtgärder och tulltvister, drivit på hedgehandel på termins- och ETF-marknader. Dessutom har spekulativa flöden ökat kraftigt, med explosionsartade guldkontrakt på Comex-golvet (USA).

Ny topp framför oss?

Guldpriserna drivs upp av en perfekt kombination av makroekonomiska, geopolitiska och marknadsmässiga sentimentfaktorer, vilket skapar en grund för en hållbar uppgång. Först och främst är förväntningarna om en räntesänkning från Fed den främsta drivkraften.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisade marknaden per klockan 01.00 den 4 september (vietnamesisk tid) in en 95,5 % chans till en sänkning på 0,25 procentenheter vid mötet den 17 september, med minst två sänkningar före årets slut.

Svag jobbstatistik, som till exempel JOLTS-jobbrapporten som visar att antalet lediga jobb minskade till 7,18 miljoner, under förväntningarna på 7,38 miljoner, har ökat förväntningarna på en lättnad från Fed, vilket minskar alternativkostnaden för att hålla guld.

Den fallande amerikanska dollarn bidrog också till stigande guldpriser. DXY-indexet föll med 0,35 % till 98 poäng på morgonen den 4 september, vilket gjorde guld mer attraktivt.

Dessa faktorer förstärker guldets status som en säker tillflyktsort mitt i ökande politiska och handelsmässiga spänningar, såsom handelskonflikten mellan USA och Kina och amerikanska domstolsbeslut om olagliga tullar, vilket har tvingat företag att pausa eller skala ner investeringsplaner.

Investerare fokuserar på den kommande amerikanska sysselsättningsstatistiken, inklusive ADP- och PMI-rapporterna. Fredagens rapport om icke-jordbruksrelaterade löner kan avgöra om Fed fortsätter med penningpolitiska lättnader eller förblir försiktig. Om statistiken är svag kan förväntningarna om djupare sänkningar få guldpriset att skjuta i höjden.

De senaste prognoserna från organisationer tyder på att guldpriserna kan stiga ännu högre.

MarketGauge-experten Michele Schneider anser att målet på 3 800–4 000 USD/uns är genomförbart, med ett starkt utbrottsmomentum efter konsolideringsperioden. JP Morgan förutspår att guldpriserna kommer att nå 3 675 USD/uns i slutet av året och 4 250 USD/uns i slutet av 2026.

Bert Dohmen från Wellington Letter varnar för en penningförskjutning från aktier till guld och förutspår att guldpriserna kan nå sin topp 2031.

Med det minskade förtroendet för amerikansk ekonomisk data och försvagningen av många kryptovalutor, inklusive Bitcoin, ses guld som en riktig "säker hamn".

Det tar tid innan det blir effekt att avskaffa guldtackmonopolet.

Docent Dr. Nguyen Huu Huan (Ho Chi Minh City University of Economics) bedömde, i ett samtal med VietNamNet-reportern, att eliminering av monopolet på guldtackor är ett viktigt steg för att bryta monopolet, vilket skapar förutsättningar för att fler enheter ska kunna delta och marknaden ska ha ett större utbud.

Frågan är dock om något företag är intresserade av att delta i produktionen av guldtackor, när vinstmarginalen från guldtackor bara är några få procent, medan smyckesguld kan vara upp till mer än 20 %.

”Att eliminera monopol är nödvändigt, men inte tillräckligt. För att stabilisera guldmarknaden måste det finnas fler synkroniserade lösningar, särskilt att lösa grundorsaken till guldförsörjningsproblemet”, betonade Huan.

Att importera guld är en lösning, men enligt Huan är detta inte ett genomförbart alternativ i nuläget. Anledningen är att valutareserver behöver prioriteras för mer brådskande frågor, särskilt att stabilisera växelkursen.

Istället behöver Vietnam utveckla guldbörser i de internationella finanscentra som förbereds för att byggas. Guldbörser kommer att bidra till att minska spekulation genom att flytta handelsaktiviteter från fysiskt guld till finansiella transaktioner, vilket begränsar behovet av att inneha riktigt guld.

Angående utsikterna för guldpriset sa han att den inhemska prisutvecklingen fortfarande är beroende av världen. Att tillåta fler företag att importera guld kommer bara att bidra till att minska skillnaden mellan inhemska och internationella guldpriser, men det kommer att bli svårt att vända den uppåtgående trenden om världspriserna fortsätter att stiga.

Guldexperten Tran Duy Phuong noterade att regeringens dekret nr 232 kommer att träda i kraft om mer än en månad. Det kan förutspås att detta är processen för att förbereda födelsen av ett detaljerat vägledande cirkulär, och även tiden för berörda enheter att göra nödvändiga beräkningar och förberedelser.

Enligt denna expert kommer guldmarknaden att påverkas tydligt och verkligen "kylas ner" först när företag kan importera råguld, producera guld och öka utbudet till marknaden.

Källa: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-manh-dinh-moi-o-phia-truoc-bo-doc-quyen-van-chua-som-ha-nhiet-2439004.html