Japans fusions- och förvärvsaktivitet ökar kraftigt

År 2024 registrerade Japan fusioner och förvärv till ett värde av mer än 230 miljarder USD. Denna aktivitet förväntas fortsätta vara livlig under 2025.

Mer specifikt ökade fusions- och förvärvsaktiviteterna med 44 % under 2024 jämfört med samma period förra året och nådde mer än 230 miljarder USD, vilket är den högsta tillväxttakten sedan 2018. Denna livliga trend av fusions- och förvärvsaktiviteter drivs av en fundamental förändring i japanska företags strategi, tack vare rikliga kassareserver, många företag med goda affärsresultat men som är undervärderade, tryck från investerare som kämpar för aktieägarnas rättigheter, samt från globala konkurrenter.

Bland anmärkningsvärda affärer finns: Privatiseringen av Seven & i Holdings Co. (moderbolag till närbutikskedjan 7-Eleven) för 57 miljarder dollar för att motverka ett uppköpserbjudande från Alimentation Couche-Tard Inc. (ägare av Circle K-kedjan), eller diskussionerna mellan Honda och Nissan Motor Co. för att skapa världens tredje största biltillverkare.

Företag i Japan blir mer proaktiva inför intresset från globala konkurrenter och investerare - Källa: Bloomberg

Hedgefonder som Elliott Investment Management och ValueAct Capital Partners spelar en nyckelroll i denna förändring. De ökar sin aktivitet i Japan och riktar in sig på undervärderade företag med starka affärsresultat. Dessa fonder får stöd från Japans ekonomi- , handels- och industriministerium, medan organisationer som Tokyobörsen också driver på för förbättrad avkastning till aktieägarna.

Enligt Bloomberg registrerade Japan nästan 150 kampanjer av aktivistiska investerare under 2024, en ökning med 50 % från 2023. Denna press tvingar företag att överväga att gå privat eller gå samman med inhemska konkurrenter, säger Kenichi Sekiguchi, partner på advokatbyrån Mori Hamada. Han förutspår flera betydande affärer under första halvåret 2025, med värden från hundratals miljoner till miljarder dollar.

Privatisering blir ett alltmer attraktivt alternativ jämfört med att bli ett dotterbolag till en konkurrent, säger Tetsuro Onitsuka, partner på investeringsföretaget EQT AB. Han sa att även om Japan kanske ännu inte har en dynamisk marknad som USA, skapar dessa förändringar i uppfattningen fler möjligheter och alternativ för företag.

Samtidigt, trots utmaningar som en svag yen, har japanska företag varit aktiva i utländska förvärv, till stor del på grund av sina höga kassareserver – delvis på grund av avyttringar från strategiska aktieinvesteringar.

Ken LeBrun, partner på advokatbyrån Davis Polk & Wardwell, förutspår en rad mångmiljardaffärer under det kommande året. Många japanska företag måste göra storskaliga affärer för att uppnå betydande affärsmässig påverkan.

Källa: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html