Japan upplever en ökning av fusioner och förvärv.

År 2024 registrerade Japan fusioner och förvärv (M&A) till ett totalt värde av över 230 miljarder dollar. Denna aktivitet förväntas förbli livlig under 2025.

Mer specifikt ökade fusions- och förvärvsaktiviteten med 44 % jämfört med föregående år under 2024 och nådde över 230 miljarder dollar, vilket var den högsta tillväxttakten sedan 2018. Denna livliga fusions- och förvärvstrend drevs av ett fundamentalt skifte i japanska företags strategier, tack vare rikliga kassareserver, många företag med goda affärsresultat men undervärderade, tryck från investerare som kämpar för aktieägarnas rättigheter och från globala konkurrenter.

Bland anmärkningsvärda affärer finns: privatiseringen av Seven & i Holdings Co. (moderbolaget till närbutikskedjan 7-Eleven) för 57 miljarder dollar för att motverka ett uppköpserbjudande från Alimentation Couche-Tard Inc. (ägare av Circle K-kedjan), och diskussioner mellan Honda och Nissan Motor Co. för att skapa världens tredje största biltillverkare.

Japanska företag blir mer proaktiva inför intresset från globala konkurrenter och investerare - Källa: Bloomberg

Hedgefonder som Elliott Investment Management och ValueAct Capital Partners spelar en nyckelroll i denna omvandling. De ökar sin aktivitet i Japan och riktar in sig på undervärderade men välpresterande företag. Dessa fonder får stöd från Japans ekonomi- , handels- och industriministerium, medan institutioner som Tokyobörsen också driver på för förbättrad avkastning för aktieägarna.

Enligt Bloomberg registrerade Japan nästan 150 aktivistiska investerarkampanjer under 2024, en ökning med 50 % från 2023. Enligt Kenichi Sekiguchi, partner på advokatbyrån Mori Hamada, tvingar denna press företag att överväga privatisering eller sammanslagningar med inhemska konkurrenter. Han förutspår att flera betydande affärer kommer att äga rum under första halvåret 2025, värderade till hundratals miljoner till miljarder dollar.

Enligt Tetsuro Onitsuka, partner på investeringsföretaget EQT AB, blir privatisering ett alltmer attraktivt alternativ jämfört med att bli ett dotterbolag till en konkurrent. Han tror att även om Japan kanske ännu inte har en lika dynamisk marknad som USA, skapar dessa förändringar i uppfattningen fler möjligheter och val för företag.

Samtidigt, trots utmaningar som den svaga yenen, är japanska företag fortfarande aktiva i utländska förvärv, främst drivet av höga kassareserver – delvis på grund av avyttring från strategiska aktieinvesteringar.

Ken LeBrun, partner på advokatbyrån Davis Polk & Wardwell, förutspår att många affärer på flera miljarder dollar kommer att äga rum nästa år. För många japanska företag krävs det storskaliga transaktioner för att uppnå betydande affärspåverkan.

Källa: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html