Snabb kapitalökning men låg ränta och sen betalning av amortering och ränta på obligationer

Sen betalning av obligationskapital och ränta

Den 31 juli 2024 skickade Big Gain Investment Company Limited ett dokument till Hanoi-börsen (HNX) med ovanlig information om förseningen av amortering och räntebetalningar för obligationsposten med kod BGICH2124002. Denna obligationspost emitterades av Big Gain Investment den 30 juli 2021 och har en löptid på 3 år, förfallodagen är den 30 juli 2024 och det planerade betalningsdatumet är också den 30 juli 2024.

Illustrationsfoto (Foto: TL)

Företaget kommer att behöva betala av obligationerna till obligationsinnehavarna med en ränta på 108,3 miljarder VND och ett kapitalbelopp på 1 000 miljarder VND. Företaget har dock endast betalat nästan 58,6 miljarder VND i obligationsränta och 561,9 miljarder VND i obligationskapital. Det återstående beloppet för obligationsränta är 49,7 miljarder VND och obligationens kapitalbelopp är 438 miljarder VND.

Big Gain Investments angivna skäl till förseningen av betalningen av amortering och ränta för obligationspost BGICH2124002 är att bolaget ännu inte har ordnat en betalningskälla. För närvarande förhandlar företaget med investerare om tidsplanen för betalning av amortering och ränta.

Enligt data från HNX emitterade Big Gain Investment 2021 fyra obligationer med ett totalt värde av 3 900 miljarder VND, med en löptid på 3–4 år, en ränta på 11 %/år för den första ränteperioden och följande perioder med en ränta motsvarande summan av 4,5 %/år och genomsnittet av den högsta sparräntan för enskilda kunder.

Alla fyra obligationerna är individuella obligationer, icke-konverterbara, utan teckningsoptioner och är alla förvarare för KS Securities JSC. Totalt 3 900 miljarder VND i emitterade obligationer användes av Big Gain för att uppfylla sina betalningsskyldigheter gentemot Group Corporation i Ho Chi Minh City enligt det allmänna kontraktet för design, konsultation och byggnation av projektet daterat 9 januari 2019.

Säkerheten för alla fyra obligationsemissionerna är tillgångarna och äganderätterna i Phu Thuan Ward High-rise Housing Project, Distrikt 7, Ho Chi Minh City (implementerat med projektets nuvarande investerare) och alla emittentens äganderätter som härrör från eller är relaterade till det allmänna kontraktet och dess bilagor.

Ovan nämnda säkerheter används även för att säkra obligationer som erbjuds privat av Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock Company med ett totalt nominellt värde på 3 300 miljarder VND under första och andra kvartalet 2021 och obligationer som erbjuds privat av ett Housing Trading Joint Stock Company med ett totalt nominellt värde på 3 300 miljarder VND under andra kvartalet 2021.

Hur fungerar Big Gain Investment?

Big Gain Investment Company Limited grundades 2017 och har sitt huvudkontor på Commercial Area No. S1.A2.01.03, 1:a våningen, Tower S1, No. 23 Phu Thuan, Tan Phu Ward, District 7, Ho Chi Minh City. Företaget är verksamt inom fastighetsbranschen, med ägda, använda eller hyrda markrättigheter.

Big Gain leds av Le Van Dung som VD och juridisk representant. Förutom Big Gain är Le Van Dung även juridisk representant för Great Point Joint Stock Company och Forseti Real Estate Construction Joint Stock Company. Båda företagen har sitt huvudkontor i Ho Chi Minh-staden och är verksamma inom byggsektorn.

Big Gain hade ett initialt registrerat aktiekapital på 150 miljarder VND men ökade sitt kapital snabbt efteråt. I juli 2021 hade detta fastighetsbolag ökat sitt aktiekapital till 7 700 miljarder VND, vilket är 51 gånger mer på bara cirka fyra år. Trots den enorma kapitalökningen är företagets affärsresultat inte i proportion till det förväntade.

Under senare år har Big Gain bara gjort en vinst på några miljarder VND. År 2023 redovisade detta företag en vinst efter skatt på endast nästan 2,27 miljarder VND, vilket motsvarar en mycket låg vinstmarginal på eget kapital på endast 0,03 %. År 2022 var Big Gains vinst före skatt endast över 1,44 miljarder VND. Denna siffra år 2021 var nästan 1,6 miljarder VND.

Vid slutet av 2023 uppgick Big Gains totala tillgångar till 12 790 miljarder VND, en ökning med 6 % jämfört med början av året. Ökningen finansierades huvudsakligen av skuldkapital. De totala skulderna vid slutet av 2023 uppgick till 5 127 miljarder VND, en ökning med nästan 745 miljarder VND jämfört med början av året och motsvarar mer än 36 % av det totala kapitalet. Obligationsskuldsättningsgraden är 0,509 gånger, vilket innebär att Big Gain har 3 900 miljarder VND i obligationsskuld.

Källa: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html