Efter en trög start på året visar den vietnamesiska fusions- och förvärvsmarknaden mer positiv data under årets sista månader.
 |
| Tasco Auto har det största bildistributionssystemet i landet och siktar på montering av CKD, medan Mitsui positionerar informationsteknik och mobilitet som sina framtida flaggskeppsindustrier. |
Förväntar sig ett stort uppsving
Efter en period av snabb tillväxt har utländska investeringar i Vietnam genom kapitaltillskott och aktieköp avtagit avsevärt. Under årets första sju månader minskade kapitaltillskott och aktieköp från utländska investerare, i motsats till ökningen av utländska direktinvesteringsflöden, både vad gäller antalet transaktioner och värdet av kapitaltillskotten.
Enligt uppgifter från utländska investeringsbyrån ( planerings- och investeringsministeriet ) uppgick de totala registrerade utländska investeringarna i Vietnam per den 20 juli 2024 till över 18 miljarder USD, en ökning med 10,9 % jämfört med samma period 2023. Samtidigt uppgick det utbetalda kapitalet till över 12,55 miljarder USD, en ökning med 8,4 % jämfört med samma period föregående år. Mer specifikt uppgick utländska investerares kapitaltillskott och aktieköp till totalt 1 795 transaktioner, till ett värde av 2,27 miljarder USD, en minskning med 3,1 % respektive 45,2 % jämfört med samma period.
Men i början av augusti visade marknaden för fusioner och förvärv (M&A) många positiva tecken då företag samtidigt tillkännagav framgångsrika affärer. En av de nyligen tillkännagivna affärerna som väckte stor uppmärksamhet var Mitsui & Co:s officiella investering för att bli en strategisk aktieägare i Tasco Auto – ett dotterbolag till Tasco.
Värdet har inte offentliggjorts, men affären förväntas skapa ett stort uppsving inom mobilitetssektorn (informationsteknik och transport) i Vietnam, ett område där båda parter har styrkor. Partnerskapet mellan Tasco och Mitsui på Tasco Auto ses som ett viktigt steg för att hjälpa Tasco att förverkliga sina strategiska mål.
Förutom att mobilisera betydande kapitalresurser kommer Tasco Auto att ha möjlighet att lära av internationell operativ och ledningserfarenhet, optimera effektiviteten och utnyttja sin partners befintliga position och nätverk. Samtidigt kommer Mitsui att tillhandahålla tekniska lösningar, konsulttjänster och stöd till Tasco för att förbättra den operativa effektiviteten, effektivisera ledningsstrukturer och skapa en mer ändamålsenlig organisation.
Ur Mitsuis perspektiv är detta också en möjlighet för japanska företag att engagera sig djupare i snabbt växande sektorer på en marknad med 100 miljoner invånare, som Vietnam.
I rådande läge drivs det strategiska partnerskapet mellan Tasco och Mitsui av en gemensam vision om att utnyttja de starka långsiktiga tillväxtmöjligheterna inom fordonssektorn. Kombinationen av Tascos ledande fördelar inom fordonstjänster i Vietnam med Mitsuis erfarenhet, internationella nätverk och starka globala kapacitet kommer att maximera båda parters styrkor för att utveckla och expandera verksamheten och öka den operativa effektiviteten.
I maj 2019 ingick Mitsui ett avtal om att förvärva 35,1 % av Minh Phu Seafood Corporation (Minh Phu), världens största integrerade räkproducent, från odling till bearbetning och försäljning.
I mars 2024, enligt Nikkei Asia, tillkännagav Mitsui också att de skulle investera cirka 84 miljarder yen (560 miljoner USD) i gaskraftverksprojektkedjan Block B-O Mon i Vietnam. Detta tillkännagivande kom kort efter att Vietnam Oil and Gas Group ( Petrovietnam ) undertecknade en rad kommersiella avtal relaterade till utvecklingen av gaskraftverksprojektkedjan Block B-O Mon med partners, inklusive Mitsui Oil Exploration (MOECO) - ett dotterbolag till Mitsui & Co.
Förutom japanska investerare som "jätten" Mitsui, som indirekt har investerat i många lovande sektorer i Vietnam, gör även sydkoreanska investerare satsningar. Ett utmärkt exempel är den senaste affären med Samsung Engineering – ett dotterbolag till Samsung Group (Sydkorea).
Samsung Engineering investerade 41 miljoner USD (cirka 960 miljarder VND) för att förvärva hela det konvertibla lånet från International Finance Corporation (IFC) i DNP Water Investment Joint Stock Company. Efter transaktionen äger Samsung Engineering 24 % av DNP Waters aktier. De två parterna har samarbetat för att förbättra den operativa effektiviteten hos vattenrenings- och avloppsreningsverk, samt för att undersöka och utveckla avloppsreningsprojekt i stadsområden i Vietnam.
En annan anmärkningsvärd transaktion är att VIAC Limited Partnership (en investeringsenhet inom Oman National Investment Commission's Vietnam Investment Fund - Sultanatet Oman, genom konvertering av obligationer till aktier) snart kommer att bli aktieägare i Van Phu-Invest.
Under de senaste 15 åren har denna fond utbetalat cirka 300 miljoner dollar, med fokus på sektorer med konkurrensfördelar och som bidrar till den långsiktigt hållbara utvecklingen av den vietnamesiska ekonomin, såsom infrastruktur, energi, utbildning, fastigheter och hälso- och sjukvård.
Attrahera investeringar genom unika konkurrensfördelar.
Den globala miljön för internationella investeringar är fortsatt utmanande i år. Svaga tillväxtutsikter, ekonomisk fragmentering, handels- och geopolitiska spänningar, industripolitik och diversifiering av leveranskedjor omformar både direkta och indirekta investeringsmönster för utländska investerare.
Detta har gjort vissa multinationella företag mer försiktiga med att expandera utomlands. Vinsterna för dessa företag är dock fortfarande höga, de finansiella förhållandena lättar gradvis och antalet nya investeringsprojekt som tillkännagavs 2023 kommer att ha en positiv inverkan på att attraktionen av utländska direktinvesteringar i år.
Samtidigt växte inte marknaden för gränsöverskridande fusioner och förvärv så starkt som förutspått under 2023. Branschtrender visade att investeringar i infrastruktur och digital ekonomi minskade, men sektorer relaterade till globala värdekedjor, inklusive fordons-, elektronik- och maskinindustrin, upplevde stark tillväxt.
Mot denna bakgrund var den vietnamesiska fusions- och förvärvsmarknaden ganska trög under de första månaderna 2024. Tidigare var frågan om denna marknad skulle återhämta sig under årets sista månader, med tanke på den osäkra effekten av den globala politiska och ekonomiska situationen. För närvarande visar dock signalerna från de ovannämnda investeringsaffärerna många positiva tecken och möjligheter för företag att lansera ambitiösa affärsplaner.
Faktum är att en nyligen publicerad rapport från HSBC:s globala forskningsavdelning konstaterar att Vietnam, med många konkurrensfördelar, fortfarande är ett föredraget resmål för utlandsinvesterade företag.
Enligt HSBC har multinationella företags intresse för Vietnam ökat avsevärt på grund av flera faktorer, inklusive konkurrenskraftiga kostnader och politik som stöder utländska direktinvesteringar. Jämfört med arbetskraftskostnaderna i den asiatiska regionen är lönerna inom tillverkningsindustrin i Vietnam lägre, trots att befolkningen har en gedigen allmän utbildning. Produktionskapitalkostnader inom olika branscher visar också på en konkurrenskraftig prisfördel.
Dessutom har Vietnam gjort betydande framsteg när det gäller att upprätta olika ekonomiska avtal med handelspartner, såsom frihandelsavtalet mellan Vietnam och EU (EVFTA) och det omfattande och progressiva trans-Stillahavspartnerskapsavtalet (CPTPP). Dessa framsteg har stöttat och underlättat utländska investeringar.
För att upprätthålla starka investeringsflöden anser dock HSBC-experter att det är avgörande för Vietnam att klättra uppåt i produktionsvärdekedjan och öka det inhemska mervärdet i produktionen av dessa relaterade produkter.
Dessutom kommer investeringsbeslut från multinationella företag under de kommande åren också att påverkas av lösningar som att utnyttja digitalisering för att effektivisera handelsprocesser, säkerställa stabil energiförsörjning och grön produktion samt förbättra infrastrukturen.
Det är värt att notera att det finns tecken på att mer sofistikerad kunskap och tillverkningsprocesser är på väg in i Vietnam. År 2022 etablerade Samsung ett forsknings- och utvecklingscenter i Hanoi för att ytterligare utveckla sin tillverkningskapacitet och började producera vissa halvledarkomponenter. Samtidigt ökade Apple sitt inflytande i Vietnam och avsatte resurser för att utveckla produkter för iPad.
Och precis som i fallet med Mitsui är det att bli en strategisk aktieägare i Tasco Auto inte bara en möjlighet att delta djupare i de snabbt växande sektorerna på en marknad med 100 miljoner invånare som Vietnam, utan också att förverkliga Tascos vision att röra sig uppströms i branschen med ett bilmonteringsprojekt som utvecklas redan 2024.
Den globala fusions- och förvärvsaktiviteten avtog under andra kvartalet 2024. Långvarigt höga räntor, en ogynnsam regelmiljö och en överdrivet hög aktiemarknad som ledde till alltför höga värderingar påverkade fusions- och förvärvsaktiviteten under årets första månader.
Enligt data från Dealogic minskade antalet avtal som undertecknades globalt under andra kvartalet med 21 % till 7 949 transaktioner. Det totala värdet av transaktioner ökade dock med 3,7 % till 769,1 miljarder dollar, medan det totala värdet av transaktioner i Asien-Stillahavsområdet minskade med 18 %.
Även om stora affärer fortsätter att inträffa regelbundet, tror experter att antalet megaaffärer, värderade till över 25 miljarder dollar, har minskat jämfört med tidigare fusions- och förvärvscykler, på grund av strängare antitrusttillsyn från tillsynsmyndigheterna.
Ledande experter på investment banking och jurister inom fusioner och förvärv har dock avfärdat oron över fusions- och förvärvsmarknadens hälsa och förutspått positiva utsikter för andra halvåret 2024.
[annons_2]
Källa: https://baodautu.vn/thi-truong-ma-lo-dien-bom-tan-d223877.html
Kommentar (0)