Global fusions- och förvärvsmarknad och rekommendationer för Vietnam

Den globala marknaden för fusioner och förvärv (M&A) kommer att uppleva spänning under 2025 och Vietnam är inget undantag från denna trend.

Mer än 500 fusioner och förvärv värda mer än 1 miljard USD globalt

De senaste globala trenderna för fusioner och förvärv visar en stark återhämtning för stora affärer: volymen av transaktioner värda över 1 miljard USD ökade med 17 % under 2024, medan det genomsnittliga värdet för varje affär också ökade avsevärt. Marknadsbilden är dock ojämn, med minskande antal medelstora och små affärer. Dessutom kan vissa potentiella överraskningar rubba den nuvarande situationen.

Rapporten "PwC Global M&A Trends: Outlook 2025" som nyligen publicerades av PwC analyserade tre nyckelfaktorer som kan påverka M&A-aktiviteter under 2025 och drivkrafterna bakom den ökande efterfrågan på genomförande av affärer. För den vietnamesiska marknaden tror analytiker att M&A-aktiviteter inte ligger utanför den globala trenden med livliga affärsaktiviteter inom specifika branscher som hälso- och sjukvård och utbildning .

M&A-marknaden har sett en betydande ökning i det högre segmentet, med mer än 500 affärer värda mer än 1 miljard dollar, upp från 430 affärer år 2023. Illustrationsfoto

Följaktligen ökade värdet på affärer med 5 % under 2024, främst på grund av en ökning av det genomsnittliga värdet för varje affär, även om transaktionsvolymen minskade med 17 % på grund av makroekonomiska osäkerheter kring inflation och räntor, vilket har begränsat M&A-aktiviteten för små och medelstora affärer. M&A-marknaden såg en betydande ökning i det högre segmentet, med mer än 500 affärer värda mer än 1 miljard dollar, upp från 430 år 2023. Dessutom ökade "megadeal" med 18 %, med 72 affärer värda mer än 5 miljarder dollar tillkännagivna under 2024, jämfört med 61 affärer året innan.

VD:ar är optimistiska om sina fusioner och förvärvsplaner under 2025. Enligt PwC:s 28:e globala VD-undersökning planerar 81 % av VD:ar som har gjort minst en större fusion och förvärv under de senaste tre åren att göra en eller flera fusioner och förvärv under de kommande tre åren.

Rapporten pekade särskilt också på förväntningarna om en mer gynnsam fusions- och förvärvsmiljö för hälso- och sjukvårdssektorn under 2025. Mer specifikt: Under 2025 driver produktbrist, risker i leveranskedjan och nya policyer fusions- och förvärvsaktiviteter inom hälso- och sjukvårdssektorn. Inom läkemedels- och life science-sektorerna är affärerna främst inriktade på bioteknik för att hantera det kommande utgången av patentexklusivitet och avyttring av icke-kärntillgångar för att optimera investeringsportföljen.

Samtidigt omstrukturerar dessa företag sina portföljer i innovationsprocessen. Dessutom har det ökande intresset från private equity-fonder för medicinsk teknik (medtech) och digital hälsa skapat många attraktiva exitmöjligheter för företag investerade av private equity-fonder. Detaljhandelsföretag inom hälso- och sjukvård, som säljer receptfria läkemedel och trenden att separeras till självständiga juridiska enheter eller avyttra, deltar också aktivt i fusions- och förvärvskapplöpningen för att snabbt omvandla sina affärsmodeller.

M&A inom utbildnings- och hälsovårdssektorerna i Vietnam förväntas vara livlig.

I synnerhet förväntas "fusions- och förvärvsmarknaden inom den vietnamesiska hälso- och sjukvårdssektorn vara livlig år 2025, främst på grund av den ökande efterfrågan på högkvalitativa hälso- och sjukvårdstjänster och medelklassen som växer. Privata sjukhus och specialiserade medicinska anläggningar, särskilt inom oftalmologi och onkologi, kommer att bli fokus för fusions- och förvärvsaktiviteter", säger en PwC-analytiker.

Tillsammans med hälso- och sjukvårdssektorn fortsätter utbildningssektorn att växa och förändras. Globalt sett upplever fusioner och förvärv inom utbildningssektorn stark tillväxt, med aktivt deltagande från private equity-fonder som står för 50 % till 70 % av den totala investeringsportföljen. Utbildningsteknologi (EdTech), särskilt inom digitalisering av allmän utbildning och högre utbildning, står i fokus. Den snabba teknikutvecklingen och den ständigt ökande efterfrågan på kvalitetsutbildning driver en stark tillväxt av fusioner och förvärv inom denna sektor.

På den vietnamesiska marknaden, med starka utländska investeringsincitament och inga kapitalrestriktioner för investeringar i utbildningsinstitutioner, blir fusioner och förvärv inom utbildningssektorn extremt attraktiva. M&A-aktiviteter i Vietnam förväntas vara livliga under 2025, drivna av investeringsincitament och en växande efterfrågan på privat utbildning. Strategiska partnerskap och investeringar i högre utbildning och yrkesutbildning kommer att förbättra kvalitet och infrastruktur. Statliga stödåtgärder kommer att skapa en gynnsam miljö för både inhemska och utländska investerare, vilket skapar många möjligheter för M&A-aktiviteter.

Enligt PwC:s 28:e årliga Global CEO Survey var 53 % av de tillfrågade VD:arna ”ganska” eller ”mycket säkra” på sina företags tillväxtutsikter under de kommande tre åren, vilket indikerar att de förväntar sig att nuvarande eller framtida åtgärder kommer att öka företagets intäkter. Förutom förvärv som driver tillväxt förväntar vi oss att avyttringar, inklusive stora företagsavknoppningar, kommer att driva affärsomvandling.

PwC rekommenderar att investerare på marknaden i en volatil affärsmiljö behöver vara fullt utrustade med kunskap och färdigheter för att hantera komplexa frågor, inklusive effekterna av artificiell intelligens, press på investeringsavkastning på marknader med hög värdering och långsam tillväxt, samt beakta effekterna av komplexa geopolitiska faktorer på affärer.

Ong Tiong Hooi, chef för Deal Advisory Services på PwC Vietnam, delade: ”Inför 2025 är den globala M&A-verksamheten på väg mot en stark återhämtning, drivet av tecken på ekonomisk förbättring och strategiska förvärv. Denna trend återspeglas även i Vietnam, där vi har sett en ökning av affärsaktiviteten inom olika sektorer. Inhemska företag visar proaktiva och ledande roller i värdefulla affärer, medan utländska investerare också återvänder till marknaden, särskilt med fokus på två potentiella sektorer: sjukvård och utbildning. För att skapa framgångsrika affärer på denna dynamiska marknad behöver investerare en djup förståelse för branschtrender och ett strategiskt fokus på att skapa kärnvärde. Förhandlare måste alltid vara kunniga och övervaka värderingar, räntor samt geopolitiska faktorer för att ta tillvara nya möjligheter.”

Källa: https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html