Fler utländska investerare satsar pengar

Masan Group Corporation (MSN) med miljardären Nguyen Dang Quang har just meddelat att världens ledande private equity-fond Bain Capital har gått med på att investera minst 200 miljoner USD i eget kapital i Masan Group, med ett värde av 85 000 VND per aktie. Detta är ett mycket högre pris än de 77 400 VND/aktie som för närvarande handlas på börsen.

Denna transaktion är en kapitalinvestering i form av utdelningspreferensaktier som kan konverteras till stamaktier i förhållandet 1:1. Under de första 5 åren är den fasta utdelningssatsen 0 %, från och med det 6:e året kan utdelningssatsen vara upp till 10 %/år. Dessutom kommer utländska investerare fortfarande att få utdelning med en sats som motsvarar utdelningen per stamaktie (om någon). Under det 10:e året från emissionsdatumet kommer detta kapital att krävas att konverteras till stamaktier i Masan Group.

Pengarna från Bain Capital kommer att användas för att stärka Masans finansiella ställning och optimera balansräkningen.

Flera andra investerare förhandlar med Masan. Baserat på koncernens kapitalbehov och marknadsförhållanden skulle Masan kunna öka investeringsattraktiviteten till upp till 500 miljoner USD.

På senare tid har utländskt kapitalflöde till Vietnam via indirekta kanaler (köp av aktier i vietnamesiska företag) och direkta kanaler (utländska direktinvesteringar) varit mycket positiva trots många fluktuationer i världsekonomin och oförutsägbara fluktuationer i USD.

Med indirekta investeringskanaler är detaljhandels- , finans- och läkemedelssektorerna av stort intresse för utländska investerare.

Den 29 september rapporterade Reuters att den singaporianska statliga förmögenhetsfonden GIC och flera thailändska investerare vill köpa en 20-procentig andel i Vietnams tredje största detaljhandelskedja - Bach Hoa Xanh, med en värdering på cirka 1,5-1,7 miljarder USD. Affären närmar sig sitt slutskede och förväntas slutföras snart, möjligen under första kvartalet 2024.

Stora vietnamesiska företag, särskilt inom konsument- och detaljhandelssektorerna, lockar intresse från utländska investerare som är intresserade av att köpa aktier.

Inom läkemedelshandeln investerar många koreanska jättar pengar i detta potentiella område. Enligt Business Korea har Dongwha Pharm Group i Korea just tecknat ett kontrakt om att spendera mer än 391 miljarder won (nästan 30 miljoner USD, cirka 720 miljarder VND) för att köpa 51 % av aktierna i Trung Son Pharma, ett företag som driver den största apotekskedjan i västra Vietnam. Affären förväntas slutföras i oktober i år.

Trung Son Pharma äger för närvarande 140 apotekskedjor med en omsättning på mer än 1 300 miljarder VND år 2022. Detta är en verksamhet med en mycket hög tillväxttakt, i genomsnitt 46 %/år sedan 2019, vilket motsvararFPT :s Long Chau-kedja och mycket högre än Mr. Nguyen Duc Tais apotekskedja An Khang.

I mitten av juli, enligt Bloomberg, gick Thomson Medical Group med på att förvärva en kontrollerande andel i FV International Hospital (fransk-vietnamesiskt internationellt sjukhus) för 381,4 miljoner dollar, vilket var den största affären någonsin inom hälso- och sjukvårdssektorn i Vietnam.

Inom bank- och finanssektorn förhandlar SHB enligt Reuters om att sälja 20 % av sina aktier till ett värde av 2,2 miljarder USD till investerare från Korea och Japan.

Fånga det "gyllene ögonblicket"

Under senare år har företag från Japan, Thailand och Sydkorea ökat sina köp av aktier i ledande vietnamesiska företag, med fokus på många områden som detaljhandel, konsumtion, bank och finans, läkemedel, livsmedel, drycker, plast etc.

Den största affären är att den thailändska jätten spenderar 5 miljarder USD för att förvärva ölföretaget med störst marknadsandel i Vietnam, Sabeco, eller för att äga en stor andel i Vinamilk...

Nyligen har singaporianska, amerikanska och europeiska företag också intensifierat sitt sökande efter möjligheter i stora vietnamesiska företag.

Bain Capital är ett amerikanskt private equity-företag med huvudkontor i Boston. Denna transaktion markerar gruppens första investering i Vietnam.

Tidigare har investerare även sett en amerikansk fond som ofta investerar i vietnamesiska företag, Warburg. Warburg Pincus är känd som en fond som specialiserar sig på att göra investeringsaffärer värda flera hundra miljoner USD varje gång, med ett totalt investeringsvärde på miljarder USD i en rad ledande företag i Vietnam såsom: Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE), VinaCapital.

Det framgår att de flesta aktieköpstransaktionerna är inriktade på ledande företag och syftar till att utnyttja konsument- och detaljhandelsmarknaden med 100 miljoner människor i Vietnam. Andra är exportföretag med fördelen att sälja till Japan, USA och Europa, såsom fisk- och skaldjursindustrin.

Precis som investeringar i Sabeco, Mobile World eller vissa läkemedelsföretag ses Bain Capitals transaktion i Masan som investerares förtroende för tillväxten på konsumentmarknaden i Vietnam, såväl som utsikterna för Masans detaljhandelsindustri.

Danny Le, VD för Masan Group, sa att Masan strävar efter att mångdubbla vinsterna under den "gyllene tiden" av konsumtionshistorien i Vietnam. Samarbetstransaktionen med Bain Capital är ett erkännande av Masans ansträngningar den senaste tiden.

Barnaby Lyons, en av cheferna för Bain Capital, sa att samarbetet med Masan är ett strategiskt investeringsprojekt i Vietnam. Vietnam är en attraktiv och snabbt växande konsumentmarknad.

Vietnam anses vara den snabbast växande konsumentmarknaden i Sydostasien med en förväntad årlig tillväxttakt på 7,7 % för perioden 2022-2040.

Imponerande tillväxttakt tack vare den allt snabbare urbaniseringsprocessen. Explosionen av konsumentklassen med allt högre inkomster, mer varierade behov, utöver grundläggande behov, mot livsstil och ekonomiska upplevelser.

Vietnamnet.vn