| คำถามและคำตอบเกี่ยวกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (ฉบับที่ 69) : กลยุทธ์ในการซื้อขายสัญญาออปชั่น (ตอนที่ 4) คำถามและคำตอบเกี่ยวกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (ฉบับที่ 70) : กลยุทธ์ในการซื้อขายสัญญาออปชั่น (ตอนที่ 5) |
ในฉบับถาม-ตอบที่ผ่านมา ผู้อ่านได้เรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นที่นิยมในสัญญาออปชั่น เพื่อสร้างความแตกต่างในผลกำไรและการประกันราคา ในฉบับถาม-ตอบของวันนี้ หนังสือพิมพ์ Cong Thuong จะยังคงช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายหมายเลข 6 "กลยุทธ์ Long Straddle"
 |
| ภาพประกอบ |
กลยุทธ์การคร่อมระยะยาว
กลยุทธ์ Long Straddle ทำได้โดยการซื้อออปชั่นซื้อและออปชั่นขายพร้อมกันในสินทรัพย์อ้างอิงที่มีราคาใช้สิทธิ์และวันหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์นี้มีศักยภาพในการสร้างกำไรไม่จำกัด ในทางกลับกัน ช่วยให้นักลงทุนจำกัดการขาดทุนได้ไม่เกินเบี้ยประกันรวมของออปชั่นทั้งสองตัว เมื่อถึงวันหมดอายุ ยิ่งส่วนต่างระหว่างราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิงกับราคาใช้สิทธิ์ของออปชั่นน้อยเท่าไร กำไรของนักลงทุนก็จะยิ่งลดลงเท่านั้น ในทางกลับกัน ยิ่งส่วนต่างมากเท่าไร กำไรของนักลงทุนก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ดังนั้น กลยุทธ์ Long Straddle จึงเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับนักลงทุน หากตลาดมีปัจจัยที่ทำให้ราคาสินทรัพย์อ้างอิงผันผวนขึ้นหรือลงอย่างรวดเร็ว
ตัวอย่างเช่น นักลงทุนใช้กลยุทธ์ Long Straddle โดยซื้อออปชั่นซื้อสัญญาข้าวโพดเดือนธันวาคม 2024 (ZCEZ24) พร้อมกันด้วยราคาใช้สิทธิ์ 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล โดยได้รับค่าพรีเมียม 45 เซ็นต์ต่อบุชเชล และซื้อออปชั่นขายที่ราคาใช้สิทธิ์ 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล โดยได้รับค่าพรีเมียม 25 เซ็นต์ต่อบุชเชล
กำไรจากกลยุทธ์ Long Straddle ขึ้นอยู่กับราคาสัญญาข้าวโพดในอนาคตในเดือนธันวาคม 2024 สถานการณ์ที่เป็นไปได้มีดังต่อไปนี้:
กรณีที่ 1: ราคาสัญญา ZCEZ24 สูงกว่า 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล
หากราคาสัญญา ZCEZ24 สูงกว่า 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล กล่าวคือ 550 เซ็นต์ต่อบุชเชล นักลงทุนจะใช้สิทธิ์ซื้อสัญญา ZCEZ24 1 สัญญาที่ราคา 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล และขายสัญญานี้ทันทีที่ราคา 550 เซ็นต์ต่อบุชเชล ในเวลานี้ นักลงทุนจะได้รับกำไร (550 – 460) - (45 + 25) = 30 เซ็นต์ต่อบุชเชล
กรณีที่ 2: ราคาสัญญา ZCEZ24 ตกต่ำกว่า 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล
หากราคาสัญญา ZCEZ24 ต่ำกว่า 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล เช่น 430 เซ็นต์ต่อบุชเชล นักลงทุนจะใช้สิทธิ์ขายสัญญา ZCEZ24 1 สัญญาที่ราคา 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล และซื้อคืนสัญญา ZCEZ24 1 สัญญาที่ราคา 410 เซ็นต์ต่อบุชเชล ในเวลานี้ กำไรของนักลงทุนคือ (460 – 430) - (45 + 25) = -40 เซ็นต์ต่อบุชเชล ซึ่งหมายความว่านักลงทุนขาดทุน 40 เซ็นต์ต่อบุชเชล
กรณีที่ 3: ราคาสัญญา ZCEZ24 เท่ากับ 460 เซ็นต์ต่อบุชเชลพอดี
นักลงทุนไม่ได้ใช้สิทธิซื้อออปชั่นใดๆ นักลงทุนจะสูญเสียเท่ากับเบี้ยประกันรวมของออปชั่นทั้งสองตัว นั่นคือ (45 + 25) = 70 เซ็นต์ต่อบุชเชล
ดังนั้นกลยุทธ์ Long Straddle จะช่วยให้นักลงทุนจำกัดการขาดทุนของตนให้ไม่เกินเบี้ยประกันรวมของออปชั่นทั้งสอง และนำมาซึ่งกำไรไม่จำกัด กำไรและขาดทุนของนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้ขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิงโดยสิ้นเชิง ยิ่งราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิงผันผวนมากเท่าใด และส่วนต่างจากราคาใช้สิทธิ์ของออปชั่นยิ่งมากเท่าใด กำไรของนักลงทุนก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น
ที่มา: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-71-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-6-339028.html
การแสดงความคิดเห็น (0)