การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงทั่วทั้งกระดาน

หลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันสองวันและแตะระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือน ดัชนี MXV กลับตัวลงเกือบ 0.7% สู่ระดับ 2,335 จุดเมื่อวานนี้ (4 พฤศจิกายน) การแข็งค่าอย่างแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง กระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรในหลายรายการ โดยเฉพาะน้ำมันดิบและทองแดง

ราคาน้ำมันพลิกกลับและอ่อนตัวลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

จากข้อมูลของ MXV การฟื้นตัวของราคาน้ำมันตั้งแต่ปลายสัปดาห์ที่แล้วหยุดชะงักลงในการซื้อขายเมื่อวานนี้ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างไม่คาดคิด เมื่อปิดตลาด ราคาน้ำมันดิบ WTI กลับตัวลง 0.8% เหลือ 60.56 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ก็ลดลง 0.77% เหลือ 64.34 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ในการซื้อขายเมื่อวานนี้ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์พุ่งขึ้นสู่ระดับ 100.19 จุด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่สิ้นเดือนพฤษภาคม การพุ่งขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงหนุนหลักมาจากการกล่าวสุนทรพจน์ของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ยืนยันว่าธนาคารกลางจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในช่วงที่เหลือของปี นโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่องนี้ช่วยให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ รักษาคุณค่าและความน่าดึงดูดใจสำหรับกองทุนที่ปลอดภัย ในขณะเดียวกันก็ทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ

ตามรายงานของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) การคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ทำให้ธุรกิจเข้าถึงเงินทุนได้ยากขึ้น ส่งผลให้การเติบโต ทางเศรษฐกิจ ชะงักงัน รายงานฉบับใหม่จากสถาบันการจัดการด้านอุปทาน (ISM) แสดงให้เห็นว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของสหรัฐฯ (PMI) ยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในเดือนตุลาคม โดยยังคงต่ำกว่า 50 จุดเป็นเดือนที่แปดติดต่อกัน

สถานการณ์ในจีนก็ไม่ดีขึ้นเช่นกัน โดยทั้งตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เดือนตุลาคมที่เผยแพร่โดย S&P Global และสำนักงานสถิติแห่งชาติ ต่างแสดงให้เห็นถึงการลดลง ตามข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ลดลงจาก 49.8 จุดในเดือนกันยายน เหลือ 49 จุด ซึ่งเป็นการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่เจ็ด ข้อมูลนี้กำลังสร้างความกังวลในตลาดเกี่ยวกับสถานะทางเศรษฐกิจของสองประเทศเศรษฐกิจชั้นนำของ โลก รวมถึงความต้องการพลังงานของสองประเทศผู้บริโภคน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลกด้วย

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมนั้น ยิ่งเป็นการตอกย้ำกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ รัฐบาล กลางปิดทำการเป็นวันที่ 36 แล้ว ซึ่งนับเป็นการปิดทำการของรัฐบาลกลางที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ การปิดทำการของรัฐบาลอย่างต่อเนื่องไม่เพียงแต่สร้างแรงกดดันต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังก่อให้เกิดความวิตกกังวลเพิ่มขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ปลอดภัยและลดความสนใจในตลาดที่มีความเสี่ยงสูง เช่น น้ำมันดิบ

ในความเคลื่อนไหวที่เกี่ยวข้อง ตรงกันข้ามกับแนวโน้มขาลงของตลาดน้ำมันโลก ราคาก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ กลับปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องกันใน 5 วันทำการที่ผ่านมา เมื่อปิดตลาดเมื่อวานนี้ที่ NYMEX ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น 1.8% สู่ระดับ 4.34 ดอลลาร์/MMBtu ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคมปีนี้

สาเหตุหลักของการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้คือ สภาพอากาศที่เย็นลง ซึ่งเป็นสัญญาณเริ่มต้นของฤดูหนาวในสหรัฐอเมริกาและประเทศในซีกโลกเหนือ ส่งผลให้ความต้องการใช้ความร้อนเพิ่มสูงขึ้น จากข้อมูลของ BloombergNEF พบว่า ไม่เพียงแต่การบริโภคก๊าซธรรมชาติภายในประเทศจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเท่านั้น แต่การส่งออกก๊าซธรรมชาติจากสหรัฐอเมริกาก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างมากในวันซื้อขายที่ผ่านมาด้วย

ราคาทองแดงปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สี่แล้ว

แรงกดดันจากเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นกำลังส่งผลกระทบต่อตลาดโลหะ ทำให้ราคาทองแดงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงสี่วันทำการที่ผ่านมา และยังเป็นราคาต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์อีกด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาทองแดงในตลาด COMEX ลดลง 2.4% เหลือ 10,909.6 ดอลลาร์ต่อตัน ขณะที่ราคาทองแดงในตลาด LME ก็ลดลง 1.8% เหลือเพียง 10,663.5 ดอลลาร์ต่อตัน

นอกจากแรงกดดันจากเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าแล้ว ตลาดทองแดงยังอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมากจากกิจกรรมการผลิตที่อ่อนแอในประเทศจีน ซึ่งเป็นผู้บริโภคทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ของจีนลดลงเหลือ 49 จุด

แนวโน้มการบริโภคทองแดงยิ่งมืดมนลงไปอีก เนื่องจากจีนได้ถอดรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ออกจากรายชื่อภาคส่วนเชิงยุทธศาสตร์ในแผนพัฒนาห้าปี 2026-2030 เป็นครั้งแรกในรอบกว่าทศวรรษ อันเนื่องมาจากกำลังการผลิตที่มากเกินไปในอุตสาหกรรมนี้

นอกจากนี้ สมาคมอุตสาหกรรมโลหะที่ไม่ใช่เหล็กของจีน (CNMIA) ได้เสนอให้นำกลไกการจำกัดกำลังการผลิตมาใช้สำหรับอุตสาหกรรมถลุงทองแดง ตะกั่ว และสังกะสี เพื่อแก้ไขปัญหาการแข่งขันที่รุนแรงระหว่างโรงงานต่างๆ ท่ามกลางภาวะขาดแคลนแร่ดิบ ซึ่งบังคับให้ธุรกิจจำนวนมากต้องยอมรับผลกำไรที่ลดลงเรื่อยๆ เพื่อให้สามารถเข้าถึงวัตถุดิบได้

ในระยะสั้น คาดว่านโยบายจำกัดกำลังการผลิตที่วางแผนไว้จะลดการดำเนินงานของโรงถลุงทองแดง ซึ่งจะทำให้ความต้องการแร่ทองแดงเข้มข้นลดลงและกดดันราคาให้สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว เมื่ออัตรากำไรของโรงงานดีขึ้นและตลาดค่อยๆ เข้าสู่ภาวะสมดุล กลไกนี้อาจถูกผ่อนคลายลง

ในทางกลับกัน ความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนอุปทานได้ช่วยชะลอการลดลงของราคาทองแดงลงบ้าง บริษัทผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลกอย่าง Codelco (ชิลี) เพิ่งปรับลดคาดการณ์การผลิตในปี 2025 ลงเหลือ 1.31-1.34 ล้านตัน ซึ่งลดลงประมาณ 30,000 ตันเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกัน บริษัทเหมืองแร่ขนาดใหญ่ เช่น Glencore และ Anglo American ประกาศว่าการผลิตทองแดงในช่วงเก้าเดือนแรกของปีลดลง 17% และ 9% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว

แหล่งที่มา: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/dong-usd-manh-len-keo-gia-hang-hoa-dong-loat-giam-20251105083151622.htm