ราคาทองคำกำลังอยู่ในเส้นทางสู่การเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดตลอดกาล

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ทองคำมีกำลังซื้อที่แข็งแกร่ง เนื่องจากนักลงทุนต้องการถือทองคำมากขึ้นเพื่อรอจนกว่าราคาจะผันผวน ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่มีทีท่าว่าจะลดลง

ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยนี้ผลักดันให้ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน ราคาทองคำล่วงหน้าเดือนธันวาคมซื้อขายอยู่ที่ 2,008.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 1.4% ในวันเดียวกัน ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

แม้ว่าผลตอบแทนของทองคำที่สูงกว่า 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์จะน่าประทับใจ แต่ก็ไม่น่าแปลกใจที่ความรู้สึกเชิงลบกำลังเกิดขึ้น ตามที่ Phillip Streible หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดที่ Blue Line Futures กล่าว

เดวิด มอร์ริสัน นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ Trade Nation กล่าวว่าราคาทองคำสะท้อนถึงความรู้สึกของนักลงทุนในช่วงวิกฤตได้อย่างแม่นยำ

“ทองคำทะลุแนวต้านสำคัญทั้งหมดที่ 1,900 ดอลลาร์ 1,950 ดอลลาร์ และ 1,980 ดอลลาร์แล้ว และผมคิดว่าตลาดต้องการเห็นราคา 2,000 ดอลลาร์ ยังเร็วเกินไปที่จะบอก แต่การดีดตัวครั้งนี้อาจเป็นการดีดตัวขึ้นที่จะทำให้ราคาพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์” เขากล่าว

ราคาทองคำไม่เพียงฟื้นตัวอย่างน่าประทับใจในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ยังได้รับแรงหนุนจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ยังคงรักษาจุดยืนที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานาน ประธานเฟดยังคงยืนยันว่าจะผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมายที่ 2%

ท่าทีดังกล่าวช่วยผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวแตะระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะระดับ 5% ในสัปดาห์นี้

นักวิเคราะห์บางคนตั้งข้อสังเกตว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจสูญเสียการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนและถูกบังคับให้ซื้อพันธบัตร ซึ่งจะส่งผลดีต่อราคาทองคำ

Ole Hansen ผู้เชี่ยวชาญด้านสินค้าโภคภัณฑ์ที่ Saxo Bank ประเมินว่า เนื่องด้วยความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ ทองคำจึงกลายมาเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ทางเศรษฐกิจ ไปแล้ว

Tavi Costa นักยุทธศาสตร์การลงทุนจาก Crescat Capital โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่า การที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นถึง 2,000 ดอลลาร์อาจเป็นสัญญาณว่านักลงทุนทองคำเริ่มคาดหวังมาตรการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนจากธนาคารกลางสหรัฐฯ

“ รัฐบาล สหรัฐฯ ไม่สามารถทำให้ปัญหาหนี้สินทรุดหนักลงแบบทวีคูณต่อไปได้ ในขณะที่เฟดจงใจเพิ่มต้นทุนในการแก้ไขสถานการณ์ เรากำลังเผชิญกับความไม่สมดุลทางเศรษฐกิจมหภาค ท้ายที่สุดแล้ว จำเป็นต้องฟื้นฟูการกดขี่ทางการเงิน” เขากล่าว

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ไม่เชื่อว่าราคาทองคำจะสูงขึ้นในระยะยาวทั้งหมด

อเล็กซ์ คุปต์ซิเควิช นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ FxPro ตั้งข้อสังเกตว่า การซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่เคยพิสูจน์ให้เห็นว่าเป็นทางออกที่ยั่งยืน ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นไม่ได้สะท้อนให้เห็นในตลาดพันธบัตรหรือตลาดหุ้น

ราคาทองคำกำลังปรับตัวสูงขึ้นสวนทางกับแนวโน้มปัจจุบัน และจะสูญเสียโมเมนตัมไปในไม่ช้า ขณะนี้ราคาทองคำอยู่ใกล้โซนซื้อมากเกินไป และมีความเสี่ยงที่จะกลับตัวภายใต้แรงกดดันจากปัจจัยพื้นฐาน เช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงและการเติบโตที่แข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในลักษณะเดียวกัน แต่หลังจากนั้นก็กลับตัว

แหล่งที่มา