คาดราคาทองคำแตะ 100 ล้านดอง/ตำลึงเร็วๆ นี้

ในรายงาน “Global Commodities Outlook 2024” ไมค์ แม็กโกลน นักยุทธศาสตร์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสที่ Bloomberg Intelligence คาดการณ์ว่าในขณะที่สภาวะเศรษฐกิจมหภาคยังคงย่ำแย่ลง ราคาทองคำน่าจะพุ่งแตะจุดสูงสุดใหม่ในปี 2024 และอาจแตะระดับ 3,000 ดอลลาร์ได้ด้วย ในระดับนี้ราคาทองคำ SJC เทียบเท่ากับ 100 ล้านดอง/ตำลึง

Mike McGlone แสดงรายการปัจจัยต่างๆ ที่จะมีผลกระทบต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ซึ่งจะกำหนดแนวโน้มของโลหะมีค่าในที่สุด มันเป็นอัตราดอกเบี้ย พลังงาน…

คาดราคาทองคำแตะ 100 ล้านด่องเร็วๆ นี้ ภาพที่ 1 — คาดการณ์ว่าราคาทองคำโลกจะสูงถึง 3,000 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์เร็วๆ นี้ ในระดับนี้ราคาทองคำ SJC เทียบเท่ากับ 100 ล้านดอง/ตำลึง ภาพประกอบ

ไมค์ แม็กโกลน กล่าวถึงอัตราดอกเบี้ยว่า ผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแบบประสานงานในปี 2566 อาจจะยังไม่รู้สึกเต็มที่จนกว่าจะถึงไตรมาสที่ 3 ปี 2567 และเสริมว่า “หุ้นสหรัฐอาจต้องรักษาความยืดหยุ่นไว้ มิฉะนั้น ภาวะเงินฝืดอาจเป็นประเด็นหลักในอีกปีข้างหน้า”

“ธนาคารกลางส่วนใหญ่เข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นในไตรมาสที่ 3 ซึ่งอาจหมายความว่าผลกระทบเต็มรูปแบบจะไม่ปรากฏจนกว่าจะถึงไตรมาสที่ 3 ปี 24 โดยมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นสำหรับทองคำ” McGlone กล่าวเสริม

“หนี้โดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ GDP และโลหะมีค่ามีผลงานดีกว่าอุตสาหกรรมในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ การเพิ่มขึ้นของทองคำเมื่อเทียบกับสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ในปี 2023 อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2022-23” McGlone กล่าวเสริม

McGlone กล่าวว่า “อีกสัญญาณหนึ่งของภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกก็คือ พลังงานอยู่ในอันดับท้ายๆ ของตารางการประเมินผลการดำเนินงานสินค้าโภคภัณฑ์ประจำปีของเรา และโลหะมีค่าอยู่ในอันดับสูงสุดในระดับสูงสุด”

ตามที่ McGlone กล่าวไว้ ปัจจัยหลักที่อาจเร่งให้เกิดแนวโน้มนี้ขึ้นได้ คือการตกต่ำของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตามปกติอันเนื่องมาจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย หากสามารถหลีกเลี่ยงได้และยุโรปกับจีนฟื้นตัวจากการเติบโตที่ลดลง – หลังจากช่วงที่ธนาคารกลางทั่วโลกใช้มาตรการคุมเข้มอย่างเข้มงวดที่สุดเท่าที่เคยมีมา ซึ่งอาจจะไม่สิ้นสุดจนกว่าจะถึงไตรมาสที่ 3 – ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจทรงตัวได้ภายในปี 2567

แนวโน้มอีกประการหนึ่งที่อาจเร่งตัวขึ้นในปี 2567 ก็คือราคาพลังงานที่ลดลงเมื่อเทียบกับราคาทองคำที่เพิ่มขึ้น

“การที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นและราคาน้ำมันร่วงลงอาจทำให้แนวโน้มพุ่งไปถึงปี 2024” เขากล่าว “ราคาโลหะหนึ่งออนซ์ที่ต่ำกว่าครึ่งหนึ่งของ S&P 500 ถือเป็นระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ โดยเฉพาะหากเศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอย”

สัญญาณอีกประการที่บ่งชี้ว่าทองคำกำลังเตรียมพร้อมสำหรับปีใหม่เชิงบวกอีกปีในปี 2567 ก็คือ เงินไหลออกจากกองทุน ETF ทองคำในไตรมาสที่ 4 มีจำนวนน้อยกว่าในปีที่ผ่านมา

“กองทุน ETF ทองคำมักจะเห็นการไหลออกในไตรมาสที่ 4 แต่ปี 2566 อาจเกิดการพลิกกลับของแนวโน้ม ซึ่งส่งผลต่อราคา” เขากล่าว

แหล่งที่มา