คาดราคาทองคำแตะ 100 ล้านดอง/ตำลึงเร็วๆ นี้

ในรายงาน “Global Commodities Outlook 2024” ไมค์ แมคโกลน นักยุทธศาสตร์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสประจำ Bloomberg Intelligence คาดการณ์ว่า เมื่อภาวะ เศรษฐกิจมหภาค ยังคงถดถอย ราคาทองคำน่าจะแตะระดับสูงสุดใหม่ในปี 2024 และอาจสูงถึง 3,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่ง ณ ระดับนี้ ทองคำของ SJC มีมูลค่าเทียบเท่ากับ 100 ล้านดอง/ตำลึง

ไมค์ แมคโกลน ได้ระบุปัจจัยต่างๆ ที่จะส่งผลกระทบต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มของโลหะมีค่า ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย พลังงาน...

คาดราคาทองคำแตะ 100 ล้านด่องเร็วๆ นี้ ภาพที่ 1 — คาดการณ์ว่าราคาทองคำ โลก จะแตะ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ในเร็วๆ นี้ โดยราคาทองคำ SJC จะเทียบเท่ากับ 100 ล้านดอง/ตำลึง ภาพประกอบ

ไมค์ แม็กโกลน เตือนในเรื่องอัตราดอกเบี้ยว่า ผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางร่วมกันในปี 2566 อาจไม่ปรากฏให้เห็นเต็มที่จนกว่าจะถึงไตรมาสที่ 3 ปี 2567 โดยเสริมว่า “หุ้นสหรัฐฯ อาจต้องรักษาความยืดหยุ่นไว้ มิฉะนั้น ภาวะเงินฝืดอาจเป็นประเด็นหลักในอีกหนึ่งปีข้างหน้า”

ธนาคารกลางส่วนใหญ่มีการปรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในไตรมาสที่ 3 ซึ่งอาจหมายความว่าผลกระทบเต็มรูปแบบจะไม่ปรากฏจนกว่าจะถึงไตรมาสที่ 3 ปี 24 โดยจะส่งผลดีต่อทองคำ" McGlone กล่าวเสริม

“โดยทั่วไปแล้ว หนี้สินจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ GDP และโลหะมีค่ามีผลงานดีกว่าอุตสาหกรรมในช่วงเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ การเพิ่มขึ้นของทองคำเมื่อเทียบกับสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ในปี 2566 อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงสิ่งที่จะเกิดขึ้น เมื่อผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในปี 2565-2566 เริ่มปรากฏให้เห็น” แมคโกลนกล่าวเสริม

“อีกสัญญาณหนึ่งของภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกก็คือ พลังงานอยู่ในอันดับท้ายๆ ของตารางคะแนนผลงานสินค้าโภคภัณฑ์ประจำปีของเรา และโลหะมีค่าอยู่ในอันดับต้นๆ” แม็กโกลนกล่าว

แมคโกลนกล่าวว่า ปัจจัยหลักที่อาจเร่งให้เกิดแนวโน้มนี้ คือภาวะถดถอยของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตามปกติ หากสามารถหลีกเลี่ยงได้ และยุโรปและจีนฟื้นตัวจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย หลังจากช่วงที่ธนาคารกลางทั่วโลกใช้มาตรการคุมเข้มที่เข้มงวดที่สุดเท่าที่เคยมีมา ซึ่งอาจไม่สิ้นสุดจนกว่าจะถึงไตรมาสที่ 3 ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจทรงตัวภายในปี 2567

แนวโน้มอีกประการหนึ่งที่อาจเร่งตัวขึ้นในปี 2567 ก็คือราคาพลังงานที่ลดลงเมื่อเทียบกับราคาทองคำที่เพิ่มขึ้น

“ราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นและราคาน้ำมันที่ตกต่ำอาจส่งผลกระทบต่อตลาดในปี 2024” เขากล่าว “ราคาทองคำต่อออนซ์ที่ต่ำกว่าดัชนี S&P 500 ครึ่งหนึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอย”

สัญญาณอีกประการหนึ่งที่บ่งชี้ว่าทองคำกำลังเตรียมพร้อมสำหรับปี 2567 ที่เป็นปีบวกอีกปีหนึ่งก็คือ เงินไหลออกจากกองทุน ETF ทองคำในไตรมาสที่ 4 มีจำนวนน้อยกว่าในปีก่อนๆ

“กองทุน ETF ทองคำโดยทั่วไปจะมีเงินไหลออกในไตรมาสที่ 4 แต่ในปี 2566 อาจเกิดการกลับทิศทางของแนวโน้ม ซึ่งส่งผลต่อราคา” เขากล่าว

แหล่งที่มา