ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนัก ท่ามกลางสถานการณ์ล่าสุด

ราคาทองคำเปิดสัปดาห์ใหม่ด้วยการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ร่วงลงอย่างหนัก โดยได้รับแรงหนุนจากสัญญาณการกลับตัวของตลาดที่เกิดจากความคาดหวังถึงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น ราคาน้ำมันร่วงลง

เมื่อเวลา 8:35 น. ของวันที่ 25 พฤษภาคม ราคาทองคำในตลาดเอเชียปรับตัวสูงขึ้น 70 ดอลลาร์ หรือประมาณ 1.5% มาอยู่ที่ 4,580 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นับเป็นการฟื้นตัวอย่างน่าประทับใจของโลหะมีค่าชนิดนี้ หลังจากที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็วเป็นเวลาประมาณหกสัปดาห์

ในประเทศ ราคาทองคำ SJC ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 159 ล้านดอง/ออนซ์ (ราคาซื้อ) และ 162 ล้านดอง/ออนซ์ (ราคาขาย)

ในช่วงสองสัปดาห์ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำร่วงลงอย่างต่อเนื่องจนแตะระดับสำคัญ เช่น 4,700 ดอลลาร์ 4,600 ดอลลาร์ และในบางช่วงลดลงไปใกล้ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากแรงกดดันจากการขายทำกำไรเพิ่มขึ้นและนักลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้น

การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของราคาทองคำเกิดขึ้นท่ามกลางการดิ่งลงอย่างไม่คาดคิดของตลาดน้ำมัน อันเนื่องมาจากความคาดหวังว่าความตึงเครียด ทางภูมิศาสตร์การเมือง ในตะวันออกกลางอาจคลี่คลายลง

ราคาน้ำมันดิบ WTI ในเช้าวันที่ 25 พฤษภาคม ปรับตัวลดลงชั่วคราวมากถึง 5% ต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ก็ลดลงประมาณ 4.1% เหลือ 99.3 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากทรงตัวอยู่ในระดับสูงมานานกว่าสองสัปดาห์

สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็วมาจากความคาดหวังว่าช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญของ โลก อาจจะเปิดอีกครั้งในไม่ช้า หากสหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงชั่วคราวได้

รายงานที่ปรากฏในช่วงสุดสัปดาห์บ่งชี้ว่า การเจรจาระหว่างวอชิงตันและเตหะรานกำลังคืบหน้าไปในทิศทางที่ดี รวมถึงความเป็นไปได้ที่จะขยายเวลาหยุดยิงออกไปอีก 60 วัน การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และแม้กระทั่งการขยายขอบเขตการเจรจาเกี่ยวกับความมั่นคงในภูมิภาคตะวันออกกลาง

หากเส้นทางการขนส่งทางยุทธศาสตร์นี้เปิดขึ้น แรงกดดันจากภาวะขาดแคลนน้ำมันทั่วโลกจะลดลงอย่างมาก นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนเทขายน้ำมันจำนวนมากหลังจากราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นเวลานาน

อย่างไรก็ตาม ความมองโลกในแง่ดียังคงมาพร้อมกับความระมัดระวัง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ กล่าวว่าการเจรจายังไม่เสร็จสิ้น ขณะที่รัฐมนตรีต่างประเทศมาร์โก รูบิโอ เน้นย้ำว่าไม่น่าจะบรรลุข้อตกลงที่ครอบคลุมได้ในระยะเวลาอันสั้น

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง ภาพ: ตวน หง

ที่น่าสังเกตคือ ภายใต้สถานการณ์ปกติ เมื่อความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองคลี่คลายลง ราคาทองคำมักจะถูกกดดันให้ลดลง อย่างไรก็ตาม ในครั้งนี้ ราคาทองคำกลับพุ่งสูงขึ้นอย่างมากเนื่องจากปัจจัยสนับสนุนอื่นๆ หลายประการ

ประการแรกคือค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ดัชนี DXY ซึ่งวัดความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลงต่ำกว่า 99 จุด ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงทำให้ทองคำน่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ถือครองสกุลเงินอื่น

นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่ลดลงยังช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงของภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงานที่อาจเพิ่มสูงขึ้นในสหรัฐฯ เมื่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลง ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก็ลดลงเช่นกัน ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำได้รับการสนับสนุน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐก็มีแนวโน้มลดลงเช่นกัน ส่งผลให้เงินทุนไหลกลับสู่ทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนทางการเงินและภูมิรัฐศาสตร์

แนวโน้มตลาดโดยรวมยังคงผันผวน

แม้ว่าตลาดจะตอบสนองในเชิงบวกต่อความเป็นไปได้ของสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แต่นักลงทุนยังคงประเมินความเสี่ยงไว้ค่อนข้างสูง เนื่องจากข้อตกลงดังกล่าวยังอยู่ในขั้นตอนของการคาดการณ์เท่านั้น

นี่หมายความว่าทั้งราคาทองคำและน้ำมันอาจยังคงผันผวนอย่างรุนแรงในอนาคตอันใกล้นี้ ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ที่แท้จริงของการเจรจาและความเป็นไปได้ในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

หากสหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงที่ชัดเจน ราคาน้ำมันอาจยังคงลดลงต่อไป เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับปัญหาการขาดแคลนอุปทานลดลง ในทางกลับกัน หากการเจรจาล้มเหลวหรือความตึงเครียดปะทุขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้น ในขณะที่ราคาทองคำอาจลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากความกังวลว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น

นอกเหนือจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ในสัปดาห์นี้ตลาดให้ความสนใจเป็นพิเศษกับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดใช้เป็นหลัก โดยคาดว่าจะมีการประกาศในปลายสัปดาห์นี้ ข้อมูลนี้จะมีผลกระทบอย่างมากต่อความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของเฟดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ที่อัปเดตเมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 96.5% ซึ่งลดลงเล็กน้อยจาก 97.9% ที่บันทึกไว้เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม

ในขณะเดียวกัน โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี 2026 เพิ่มสูงขึ้นเป็น 42.5% ซึ่งสูงกว่าระดับประมาณ 30% ที่เห็นในกลางเดือนพฤษภาคมอย่างมาก

นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดเริ่มกังวลว่าเฟดอาจถูกบังคับให้เปลี่ยนนโยบายหากอัตราเงินเฟ้อกลับมาสูงขึ้นอีกครั้งในช่วงครึ่งหลังของปี

อย่างไรก็ตาม ข้อเท็จจริงที่ว่าราคาทองคำฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจนเกือบถึง 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์หลังจากช่วงที่ราคาตกต่ำอย่างมาก แสดงให้เห็นว่าความน่าดึงดูดใจในระยะยาวของโลหะมีค่าชนิดนี้ยังคงแข็งแกร่งมาก

องค์กรระหว่างประเทศหลายแห่งยังคงออกบทวิเคราะห์เชิงบวกเกี่ยวกับราคาทองคำในระยะยาว เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา Incrementum AG คาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจพุ่งสูงถึง 8,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นทศวรรษนี้

ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าโลกกำลังเผชิญกับแนวโน้มของการแตกแยกทางภูมิศาสตร์การเมืองที่รุนแรงขึ้น การลดบทบาทของดอลลาร์ การเงินเฟ้อที่ผันผวน และความเชื่อมั่นในสกุลเงินกระดาษที่ลดลง ในบริบทนี้ ทองคำกำลังค่อยๆ กลับมามีบทบาทสำคัญในระบบการเงินระหว่างประเทศอีกครั้ง

ในทางเทคนิคแล้ว ราคาทองคำในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4,570 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และกำลังพยายามยืนยันแนวโน้มการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ระดับแนวต้านสำคัญของทองคำอยู่ที่ 4,609 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (ตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน), 4,658 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน) และ 4,802 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน) ในทางกลับกัน ระดับแนวรับที่แข็งแกร่งอยู่ที่ประมาณ 4,377 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน) และต่ำลงไปที่บริเวณ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์

นักลงทุนยังคงรอสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ก่อนที่จะกำหนดแนวโน้มต่อไปของราคาทองคำและน้ำมันในตลาดโลก

ราคาทองคำผันผวนอย่างรุนแรง แต่กลับมีการคาดการณ์ที่น่าทึ่งเกิดขึ้น ราคาทองคำผันผวนในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีแนวโน้มลดลงเป็นส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม Incrementum AG คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งสูงถึง 8,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในไม่ช้า เนื่องจากโลกกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนของการปรับโครงสร้างทางการเงินและภูมิรัฐศาสตร์

ที่มา: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-dung-dung-dau-lao-doc-truc-dien-bien-moi-2518982.html