ธนาคารกลางหลายแห่ง “หยุดชะงัก” หลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาระยะหนึ่ง

หลังจากดำเนินนโยบายเข้มงวดมาเกือบสองปี ธนาคารกลางที่ใหญ่ที่สุดหลายแห่งของโลก ได้ระงับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ก่อน เพื่อพิจารณาแนวทางการดำเนินการต่อไป

เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี หนึ่งวันก่อนหน้านั้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ก็ตัดสินใจไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเช่นกันหลังจากการประชุมนโยบาย

ขณะนี้ตลาดการเงินหันมาสนใจว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด การเติบโตทางเศรษฐกิจในหลาย ประเทศ ชะลอตัวลง และอัตราเงินเฟ้อก็ลดลง

สถิติของ รอยเตอร์ส ระบุว่า ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวขึ้นตั้งแต่เดือนกันยายน 2564 มีประเทศพัฒนาแล้ว 9 ประเทศที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมกันเกือบ 4,000 จุดพื้นฐาน (40%) ญี่ปุ่นเป็นประเทศเดียวที่ไม่เป็นไปตามแนวโน้มนี้ โดยยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ -0.1%

ด้านล่างนี้เป็นข้อมูลการพัฒนาอัตราดอกเบี้ยใน 10 เศรษฐกิจที่มีสกุลเงินที่ซื้อขายมากที่สุดในโลก ตามข้อมูลของ LSEG Financial Group (UK)

อเมริกา

อัตราดอกเบี้ย (สีเขียว) และอัตราเงินเฟ้อ (สีแดง) ของสหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 2547 แผนภูมิ: รอยเตอร์ส — อัตราดอกเบี้ย (สีเขียว) และอัตราเงินเฟ้อ (สีแดง) ของสหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 2547 แผนภูมิ: *รอยเตอร์ส*

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประกาศเมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายนว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.25-5.5% นับเป็นครั้งที่สองที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 11 ครั้งนับตั้งแต่ต้นปี 2565

เจ้าหน้าที่เฟดกล่าวว่าจำเป็นต้องใช้เวลาเพิ่มเติมในการประเมินว่าตลาดการเงินมีความเข้มงวดเพียงพอที่จะควบคุมเงินเฟ้อหรือไม่ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเติบโตอย่างน่าประทับใจ โดยเติบโต 4.9% ในไตรมาสที่สาม

นิวซีแลนด์

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์เป็นหนึ่งในธนาคารแรกๆ ที่เข้าร่วมกระแสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2564 ปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของธนาคารกลางนิวซีแลนด์แตะระดับสูงสุดในรอบ 15 ปีที่ 5.5% นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

อย่างไรก็ตาม คาดว่ามาตรการคุมเข้มทางการเงินในประเทศนี้จะสิ้นสุดลง เนื่องจากเศรษฐกิจนิวซีแลนด์มีสัญญาณชะลอตัวหลายประการ ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะขึ้นในการประชุมปลายเดือนนี้มีเพียง 10% เท่านั้น

พี่ชาย

ธนาคารกลางอังกฤษประกาศเมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายนว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางย้ำว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่

คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรจะเติบโตเป็นศูนย์ในปี 2567 ขณะนี้ตลาดมองว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2567

แคนาดา

หลังการประชุมนโยบายการเงินเมื่อวันที่ 25 ตุลาคม ธนาคารกลางแคนาดาประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 5% ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับนี้ไปอีกระยะหนึ่ง ผู้ว่าการธนาคารกลางทิฟฟ์ แมคเคลม กล่าวว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก หากภาวะเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่

ยูโรโซน

สัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศว่าจะยังคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 4% โดยระบุว่าข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวลง และค่อยๆ กลับสู่เป้าหมายที่ 2%

ด้วยภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงและสัญญาณการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่ชัดเจนขึ้น นักลงทุนจึงคาดการณ์ว่า ECB พร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง คาดว่า ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดพื้นฐานในช่วงต้นปีหน้า

นอร์เวย์

ธนาคารกลางนอร์เวย์ยังคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 4.25% เมื่อวานนี้ และระบุว่าอาจยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม อัตราเงินเฟ้อในนอร์เวย์ชะลอตัวลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางนอร์เวย์กล่าวว่าจำเป็นต้องมีหลักฐานเพิ่มเติมว่าแรงกดดันด้านราคากำลังผ่อนคลายลง

สวีเดน

สวีเดนปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเป็น 4% ในเดือนกันยายน แต่ตอนนี้ต้องเผชิญกับทางเลือกที่ยากลำบาก

ผลสำรวจนักเศรษฐศาสตร์ของ รอยเตอร์ ระบุว่าเศรษฐกิจสวีเดนมีแนวโน้มหดตัวลง 0.7% ในปี 2566 อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของประเทศ (ไม่รวมราคาพลังงาน) ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 6.9% ในเดือนกันยายน

ออสเตรเลีย

ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังเพิ่มขึ้น เนื่องจากข้อมูล ณ วันที่ 1 พฤศจิกายน แสดงให้เห็นว่าราคาบ้านในออสเตรเลียพุ่งสูงเกือบเป็นประวัติการณ์ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ยังแนะนำให้ประเทศกระชับนโยบายการเงินและการคลังเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

ขณะนี้ตลาดกำลังประเมินโอกาสที่ RBA จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.35% อยู่ที่เกือบ 70% ในการประชุมเดือนนี้

สวิตเซอร์แลนด์

ค่าเงินฟรังก์สวิสแตะระดับสูงสุดในรอบ 8 ปีเมื่อเทียบกับเงินยูโร หลังจากได้รับข่าวความขัดแย้งในฉนวนกาซา สกุลเงินนี้เป็นที่นิยมใช้กันในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอน ปัจจุบันธนาคารกลางสวิส (SNB) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 1.75% ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนธันวาคม

ค่าเงินฟรังก์ที่แข็งค่าช่วยให้ธนาคารกลางสวิส (SNB) ควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เพียง 1.7% ในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม ปัจจัยนี้ยังส่งผลกระทบต่อการส่งออกของประเทศท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

ประเทศญี่ปุ่น

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ -0.1% เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม โดยผ่อนคลายการควบคุมเพดานผลตอบแทนพันธบัตร รัฐบาล อายุ 10 ปี การเคลื่อนไหวครั้งนี้สร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุน และค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและยูโร

BOJ ยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่น ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% มากว่า 1 ปีแล้ว

ฮาทู (ตามรายงานของรอยเตอร์)

ลิงค์ที่มา