เป็นครั้งแรกที่ชิปหน่วยความจำมีราคาแพงกว่าน้ำมัน

VHO - ด้วยกระแสความนิยมในปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทำให้มูลค่าตลาดรวมของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ที่สุด 3 รายของโลก แซงหน้ามูลค่าตลาดรวมของบริษัทน้ำมันและก๊าซที่ร่ำรวยที่สุด 3 รายของโลกเป็นครั้งแรก ชิปหน่วยความจำกำลังกลายเป็น "ทองคำดำใหม่" ของเศรษฐกิจดิจิทัล

ในเดือนพฤษภาคม บริษัทผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ที่สุด 3 แห่ง ของโลก ได้แก่ Samsung Electronics, SK Hynix และ Micron ต่างก็เข้าร่วม "กลุ่ม" บริษัทที่มีมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ (ภาพ: Aju Press)

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดการเงินโลกได้เห็นจุดเปลี่ยนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน โดยมูลค่าตลาดรวมของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำชั้นนำ 3 ราย ได้แก่ Micron (สหรัฐอเมริกา), Samsung Electronics และ SK Hynix (เกาหลีใต้) แซงหน้ามูลค่าตลาดรวมของบริษัทน้ำมันและก๊าซที่ใหญ่ที่สุด 3 แห่งในโลก ได้แก่ Saudi Aramco, Exxon Mobil และ Chevron เป็นครั้งแรก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตัวเลขนี้สูงขึ้นประมาณ 22% ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในวิธีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์

การเปลี่ยนแปลงเชิงสัญลักษณ์นี้เกิดขึ้นจากความต้องการข้อมูลอย่างมหาศาลเพื่อขับเคลื่อนการปฏิวัติปัญญาประดิษฐ์ (AI) ระบบ AI สมัยใหม่ต้องการหน่วยความจำจำนวนมากในการฝึกฝนและใช้งานโมเดล ทำให้ความต้องการชิปหน่วยความจำเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจนเกินกว่าปริมาณที่มีอยู่

นอกจาก "ยักษ์ใหญ่" ทั้งสามที่กล่าวถึงข้างต้นแล้ว ในส่วนของชิปแฟลช Sandisk (สหรัฐอเมริกา) ก็มีมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในเวลาเพียงไม่กี่เดือน จนมีมูลค่าเทียบเท่ากับ PetroChina (จีน)

ที่น่าสนใจคือ แม้จะมีการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ และความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการปรับตัวลงของตลาด แต่ลักษณะของอุตสาหกรรมชิปหน่วยความจำกำลังเปลี่ยนแปลงไปอย่างพื้นฐาน เช่นเดียวกับน้ำมัน ชิปหน่วยความจำถูกมองว่าเป็นสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐานที่มีวัฏจักรการเฟื่องฟูและการตกต่ำที่เกิดจากอุปทานล้นตลาดมานานแล้ว

อย่างไรก็ตาม กระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้เปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์เดิมๆ ไปแล้ว ผู้ผลิตเริ่มกำหนดให้ลูกค้าต้องทำสัญญาจัดหาในระยะยาว ซึ่งเป็นสิ่งที่หาได้ยากมากในประวัติศาสตร์ของอุตสาหกรรมนี้ ตัวอย่างเช่น ไมครอนได้ทำสัญญา 5 ปีฉบับแรก ขณะที่แซนดิสค์ได้จัดหาวัตถุดิบมากกว่าหนึ่งในสามของกำลังการผลิตทั้งหมดผ่านสัญญาระยะยาวกับลูกค้ารายใหญ่ 5 ราย

เบื้องหลังแนวโน้มนี้คือบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่ร่ำรวยที่สุด เช่น ไมโครซอฟต์ กูเกิล และอเมซอน พวกเขาเต็มใจที่จะจ่ายราคาสูงขึ้นเพื่อรักษาอุปทาน เพราะการขาดแคลนชิปหน่วยความจำนั้นอันตรายกว่าการจ่ายราคาสูงมากนัก จากการประมาณการของนักวิเคราะห์ ทิม อาร์คูริ (ธนาคาร UBS) สัญญาซื้อขายระยะยาวอาจคิดเป็นสัดส่วนถึง 30% ของการจัดส่งชิป DRAM ทั้งหมดในปีหน้า

ด้วยความมั่นคงนี้ กำไรของบริษัทจึงพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก: ในเวลาเพียงหนึ่งปี กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วของ Micron เพิ่มขึ้นจาก 1.56 ดอลลาร์เป็น 12.20 ดอลลาร์

ที่น่าสังเกตคือ แม้ว่ามูลค่าตลาดของ Micron จะสูงกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ราคาหุ้นยังคงซื้อขายอยู่ที่ต่ำกว่า 10 เท่าของกำไรที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งจัดอยู่ในกลุ่ม 10% ล่างสุดของดัชนี S&P 500 ส่วนหุ้นของ Samsung และ SK Hynix นั้นถูกกว่ามาก โดยอยู่ที่ประมาณ 6-7 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ PHLX ที่ 26 เท่ามาก

ดังนั้น เรื่องราวนี้จึงไม่ใช่แค่เรื่องของการพุ่งขึ้นของราคาจากการเก็งกำไร แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในรูปแบบธุรกิจ ซึ่งยกระดับชิปหน่วยความจำให้มีสถานะเป็น "ทรัพยากรเชิงกลยุทธ์" เช่นเดียวกับน้ำมันในยุคดิจิทัล

ที่มา: https://baovanhoa.vn/nhip-song-so/lan-dau-tien-chip-nho-dat-gia-hon-dau-mo-233045.html