ก่อนการ “ถอดวาล์ว” หลังจากหลายปีที่รักษากลไกเพดานวงเงินสินเชื่อไว้ ได้สร้างพื้นฐานให้ธนาคารต่างๆ ดำเนินงานตามกลไกตลาด คาดว่ากระแสเงินทุนจะไหลเข้าสู่พื้นที่ เศรษฐกิจ สำคัญๆ ได้อย่างยืดหยุ่นมากขึ้น แล้วภาคส่วนใดจะเป็น “แม่เหล็ก” ดึงดูดเงินทุนเมื่อช่องว่างสินเชื่อหมดไป?
ให้ความสำคัญกับทุนเพื่อการผลิต-การค้า-การบริโภคอย่างยั่งยืน
ในกระแสทุนยุคใหม่ หลังจากที่ห้องถูกรื้อออกไป โดยมีธนาคารเป็นจุดเริ่มต้น อสังหาริมทรัพย์จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์อย่างชัดเจน เทคโนโลยีทางการเงินเป็นแรงขับเคลื่อนสำหรับนวัตกรรม และการผลิต การส่งออก เกษตรกรรม และอุตสาหกรรมจะเป็นสถานที่ในการสร้างมูลค่าที่แท้จริง
แทนที่จะใช้กลไก “ขอ-ให้” เดิม การให้สินเชื่อจะขึ้นอยู่กับความสามารถในการบริหารความเสี่ยง ความสามารถในการรักษาอัตราส่วนความปลอดภัยของเงินทุน และความโปร่งใสในการดำเนินงานของสถาบันสินเชื่อแต่ละแห่ง ดังนั้น คาดว่ากระแสเงินทุนจะไหลเข้าสู่พื้นที่เศรษฐกิจสำคัญๆ ได้อย่างยืดหยุ่นมากขึ้น ซึ่งจะช่วยปรับโครงสร้างเศรษฐกิจให้มีประสิทธิภาพและเป็นรูปธรรม ผู้เชี่ยวชาญของเวียตสต็อกกล่าวว่า “หลังจากขจัดช่องว่างนี้ออกไปแล้ว กระแสเงินทุนจำเป็นต้องได้รับการจัดลำดับความสำคัญเพื่อไหลเข้าสู่ภาคการผลิต การค้า และการบริโภคอย่างยั่งยืน ช่องว่างสินเชื่อเดิมช่วยหลีกเลี่ยงกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ภาคเก็งกำไร โดยมุ่งเน้นไปที่การสนับสนุนเศรษฐกิจที่แท้จริง”
ด้วยเหตุนี้ กระแสสินเชื่อจะได้รับการเปิดเสรี การยกเลิกข้อจำกัดด้านสินเชื่อจะช่วยให้ธนาคารไม่ต้องพึ่งพาวงเงินสินเชื่อรายปีจากธนาคารกลางอีกต่อไป ส่งผลให้ธนาคารมีความยืดหยุ่นสูง และสามารถลงทุนในกลุ่มลูกค้าเป้าหมายได้อย่างมีประสิทธิภาพ ควบคู่ไปกับการเพิ่มอัตรากำไรสูงสุดผ่านโครงสร้างสินเชื่อที่เหมาะสม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารที่มีรากฐานการบริหารที่แข็งแกร่ง เช่น Vietcombank, BIDV , Techcombank, HDBank ฯลฯ จะมีข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ชัดเจนในการเข้าถึงและจัดสรรเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
ขณะเดียวกัน นอกจากการลดช่องว่างสินเชื่อแล้ว การขยายช่องว่างการถือครองกรรมสิทธิ์ของชาวต่างชาติเป็น 49% ในภาคธนาคารยังก่อให้เกิด “แรงผลักดันสองชั้น” ที่จะผลักดันให้เงินทุนจากต่างประเทศ (FDI) และเงินทุนจากต่างประเทศ (FII) ไหลเข้าสู่อุตสาหกรรมนี้อย่างแข็งแกร่ง นักลงทุนเชิงกลยุทธ์จากต่างประเทศจะมีโอกาสมีส่วนร่วมในการปรับโครงสร้างองค์กร การเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล และการเติบโตของสินเชื่อของธนาคารในประเทศ
นอกจากนี้ การยกเลิกห้องสินเชื่อยังเปิดทางให้เงินทุนไหลเข้าสู่ภาคอสังหาริมทรัพย์ ด้วยหนี้คงค้างคิดเป็นเกือบ 20% ของหนี้คงค้างทั้งหมดของระบบ ภาคอสังหาริมทรัพย์จึงเป็นภาคส่วนที่ได้รับผลกระทบจากกลไกห้องสินเชื่ออย่างชัดเจน แม้ว่าเงินทุนจะยังมีอยู่ แต่เงินทุนเหล่านี้มีไว้สำหรับโครงการที่มีสถานะทางกฎหมายครบถ้วนและมีสภาพคล่องที่ดีเท่านั้น ไม่ใช่เพื่อการเก็งกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จะมีการมุ่งเน้นไปที่กลุ่มที่อยู่อาศัยราคาประหยัดและที่อยู่อาศัยเพื่อสังคม ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีความต้องการที่แท้จริงและมีสภาพคล่องที่ดี ด้วยเหตุนี้ ความฝันในการเป็นเจ้าของบ้านสำหรับคนทำงานที่มีรายได้ปานกลางจึงกลายเป็นเรื่องง่ายดายยิ่งขึ้น
อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญยังเตือนด้วยว่ากระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ภาคอสังหาริมทรัพย์ต้องมาพร้อมกับการควบคุมความเสี่ยง โครงการที่ขาดสถานะทางกฎหมาย ศักยภาพของนักลงทุนที่อ่อนแอ หรือโครงการเก็งกำไรจะถูกถอดออกจากบัญชีสินเชื่อ
ความคิดเห็นจากสมาคมอสังหาริมทรัพย์นครโฮจิมินห์ยังเตือนว่า แม้ช่องว่างจะถูกคลายลง ธนาคารก็ยังคงพบว่าเป็นเรื่องยากที่จะผ่อนคลายเกณฑ์การปล่อยสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ กระแสเงินทุนน่าจะถูกโอนไปยังภาคส่วนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ดร. ดิงห์ เดอะ เฮียน มีมุมมองเดียวกันว่า "เงินทุนของธนาคารคิดเป็น 70% ของมูลค่าอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์" แต่กระแสเงินทุนนี้ส่วนใหญ่มาจากโครงการเก็งกำไร แม้ว่าช่องว่างจะถูกคลายลง ธนาคารก็ยังคงจำกัดการปล่อยสินเชื่อไว้เฉพาะโครงการที่มีความเสี่ยง
อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญและผู้สังเกตการณ์ระบุว่า หลังจากหมดเขตสินเชื่อแล้ว กระแสเงินสดจะไหลเข้าสู่ภาคการผลิตและภาคธุรกิจที่จำเป็นอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งจะช่วยสนับสนุนวงจรการลงทุน การบริโภค และการผลิตของเศรษฐกิจ ก่อนหน้านี้ วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมในภาคอุตสาหกรรมแปรรูป อุตสาหกรรมสนับสนุน และภาคเกษตรกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง มักประสบปัญหาในการเข้าถึงสินเชื่อ เนื่องจากธนาคารให้ความสำคัญกับลูกค้าที่มีความเสี่ยงต่ำ
การยกเลิกห้องสินเชื่อเปิดโอกาสให้เงินทุนไหลเข้าสู่ภาคการผลิต ซึ่งเป็นรากฐานในการสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาคการส่งออก เช่น สิ่งทอ รองเท้า อาหารทะเล และอิเล็กทรอนิกส์ จะมีแหล่งเงินทุนมากขึ้นสำหรับการลงทุนซ้ำ ขยายขนาด และเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน
ดร. เล ดัต ชี (หัวหน้าฝ่ายการเงิน - UEH): การลดช่องว่างนี้จะช่วยลดขั้นตอนการบริหารงาน สร้างเงื่อนไขให้สินเชื่อไหลเวียนเข้าสู่ภาคการผลิตและภาคธุรกิจที่สำคัญได้อย่างแข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน เพื่อหลีกเลี่ยงหนี้เสีย ธนาคารจะต้องปรับปรุงความสามารถในการประเมินมูลค่า และใช้เครื่องมือทางอ้อม เช่น อัตราดอกเบี้ยและเงินสำรองที่จำเป็น
ผู้นำธนาคารต่างๆ เช่น VietinBank, HDBank, VIB, BIDV ต่างเห็นพ้องกันว่าสินเชื่อจะยังคงมุ่งเน้นไปที่วิสาหกิจการผลิตเพื่อสนับสนุนวงจรการลงทุน การบริโภค และการผลิตของเศรษฐกิจ
การเกษตรไฮเทคจะเป็นภาคส่วนสำคัญที่ดึงดูดเงินทุนในอนาคต เมื่อธนาคารมีสิทธิ์ในการตัดสินใจด้วยตนเอง และธุรกิจที่ดำเนินงานอย่างเป็นระบบในเกษตรอัจฉริยะ ห่วงโซ่คุณค่าสะอาด สินค้าเกษตรอินทรีย์ การตรวจสอบย้อนกลับ เกษตรยั่งยืน และเกษตรหมุนเวียน จะสามารถเข้าถึงเงินทุนได้ง่ายขึ้น นี่คือทิศทางที่ถูกต้องที่จะช่วยให้เวียดนามพัฒนาเกษตรยั่งยืนและเพิ่มมูลค่าการส่งออกสินค้าเกษตร Agribank หรือ VietinBank เป็นตัวอย่างทั่วไปของการ "ปลดล็อก" เงินทุนไหลเข้าภาคเกษตร โดยการปล่อยกู้ให้กับห่วงโซ่คุณค่าตั้งแต่การผลิตไปจนถึงการส่งออก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการสนับสนุนการปรับโครงสร้างภาคเกษตร
ไม่เพียงเท่านั้น การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมวัสดุก่อสร้าง วิศวกรรมเครื่องกล และนิคมอุตสาหกรรม ยังได้รับการกระตุ้นจากกระแสสินเชื่อที่ไหลเข้าสู่การลงทุนสาธารณะและโครงการโครงสร้างพื้นฐานเชิงยุทธศาสตร์อีกด้วย
แรงกระตุ้นใหม่สำหรับเศรษฐกิจ - แต่ต้องมีการควบคุมอย่างใกล้ชิด
กระแสเงินทุนไหลเข้าหลังจากการยกเลิกช่องว่างสินเชื่อจำเป็นต้องได้รับการบริหารจัดการอย่างเข้มงวดและควบคุมอย่างใกล้ชิด ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (Nguyen Thi Hong) และองค์กรต่างๆ เช่น IMF, WB และ Moody's ต่างเตือนว่า การกำจัดช่องว่างสินเชื่อต้องควบคู่ไปกับเครื่องมือในการควบคุมเงินเฟ้อ สภาพคล่อง และการจัดการหนี้เสียอย่างเข้มงวดเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับระบบ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (Nguyen Thi Hong) ระบุว่ากระแสเงินทุนส่วนใหญ่ยังคงมาจากธนาคาร ดังนั้นการกำจัดช่องว่างสินเชื่อจึงต้องเหมาะสมกับสถานการณ์ เพื่อหลีกเลี่ยงการเกิดความไม่สมดุลทางเศรษฐกิจมหภาค
หากพื้นที่ถูกรื้อออกทันทีโดยไม่มีเครื่องมือควบคุมที่ดี เงินทุนอาจไหลเข้าสู่อสังหาริมทรัพย์ใน "หลังบ้าน" ของธนาคาร ส่งผลให้เกิดภาวะขาดสภาพคล่องและภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น เมื่อเผชิญกับความเสี่ยงเหล่านี้ ธนาคารในระบบจำเป็นต้องเร่งพัฒนาระบบการจัดอันดับเครดิตภายใน ควบคุมหนี้เสีย และพัฒนาขีดความสามารถในการติดตามตรวจสอบ เพื่อจัดสรรเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพและหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเชิงระบบ
ดร. เล ดุย บิญ (ผู้อำนวยการ Economica Vietnam) เตือนว่าสินเชื่อ/ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของเวียดนามพุ่งสูงถึง 134% หากรีบตัดช่องว่างนี้ออกไป อาจนำไปสู่การเติบโตทางสินเชื่อที่ร้อนแรงและหนี้เสียที่สูง เขายืนยันว่าจำเป็นต้องติดตามด้วยตัวชี้วัดต่างๆ เช่น อัตราส่วนทางการเงินต่อสินทรัพย์เสี่ยง (CAR) คุณภาพสินทรัพย์ และเงินสำรองที่จำเป็น ขณะเดียวกัน รองศาสตราจารย์ ดร. เหงียน ฮู ฮวน (UEH) กล่าวว่าจำเป็นต้องมีแผนงาน โดยผสมผสานช่องว่างสินเชื่อและเครื่องมือทางการตลาดเข้าด้วยกัน โดยให้อำนาจแก่ธนาคารที่เป็นไปตามเกณฑ์ความปลอดภัยเท่านั้น
ผู้นำ VietinBank เน้นย้ำว่ากลไกการลบห้องออก ควบคู่ไปกับการใช้ Basel III และมาตรฐานการจัดการความเสี่ยงระดับสากล ช่วยให้ธนาคารสามารถปล่อยสินเชื่อเชิงรุกให้กับพื้นที่ที่มีมูลค่าสูง เช่น เทคโนโลยีดิจิทัล ฟินเทค และการผลิตเชิงสร้างสรรค์ได้
การยกเลิกกลไกห้องสินเชื่อไม่เพียงแต่เป็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบริหารจัดการเท่านั้น แต่ยังเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในการดำเนินงานของระบบการเงินของเวียดนามอีกด้วย เมื่อได้รับอำนาจปกครองตนเอง ธนาคารต่างๆ จะต้องเปลี่ยนแนวคิด เสริมสร้างศักยภาพในการบริหารความเสี่ยง และแสวงหาช่องทางในการจัดสรรเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
กระแสเงินทุนหลังจาก “การรื้อห้อง” จะไม่ถูกจำกัดด้วยข้อจำกัดทางการบริหารอีกต่อไป แต่จะไหลไปยังพื้นที่ที่มีศักยภาพการล้นตลาดสูง เช่น ภาคการผลิตและธุรกิจ เกษตรกรรมไฮเทค อุตสาหกรรมส่งออก ฟินเทค และโครงสร้างพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม อิสรภาพย่อมมาพร้อมกับความรับผิดชอบ หากไม่ได้รับการควบคุม เครดิตอาจกลายเป็น “ดาบสองคม” ได้
ในบริบทที่เวียดนามกำลังมุ่งสู่เป้าหมายการพัฒนาอย่างยั่งยืนและการบูรณาการเชิงลึก การ “ปลดปล่อย” กระแสเงินทุนไหลเข้าถือเป็นก้าวสำคัญในการส่งเสริมการลงทุน เพิ่มความแข็งแกร่งภายใน และปรับปรุงผลิตภาพของเศรษฐกิจโดยรวม นี่ไม่เพียงเป็นโอกาสสำหรับอุตสาหกรรมธนาคารเท่านั้น แต่ยังเป็นแรงผลักดันสำคัญสำหรับภาคธุรกิจ และการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของเศรษฐกิจเวียดนามในยุคใหม่อีกด้วย
ที่มา: https://baolamdong.vn/linh-vuc-nao-se-hut-von-sau-bo-room-tin-dung-382586.html
การแสดงความคิดเห็น (0)