เปิดช่องทางดึงดูดทุนต่างชาติมาพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศ

การนำศูนย์การเงินระหว่างประเทศในนครโฮจิมินห์และนครดานังมาใช้งาน รวมถึงโครงการนำร่องตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ถือเป็นความก้าวหน้าครั้งสำคัญในการดึงดูดทุนระยะกลางและระยะยาว สร้างรากฐานให้กับการเติบโตทางเศรษฐกิจของเวียดนามในยุคใหม่

Báo Thanh niên•13/10/2025

ดึงดูดเงินทุน ดึงดูดเทคโนโลยี ดึงดูดความสามารถ

เกือบ 40 ปีนับตั้งแต่ Doi Moi ศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศแห่งแรก (IFC) จะช่วยทำให้ระบบนิเวศทางการเงินของเวียดนามสมบูรณ์

กวาง ทัง นักลงทุนส่วนบุคคลของกลุ่มคนเจเนอเรชันวาย (ผู้ที่เกิดระหว่างปี พ.ศ. 2524-2539) ในนครโฮจิมินห์ เชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่า หากเวียดนามมีตลาดการเงินระหว่างประเทศ ธุรกรรมรูปแบบใหม่ๆ มากมายจะเกิดขึ้นและมีชีวิตชีวามากขึ้น ปัจจุบัน คนหนุ่มสาวในเวียดนามมีเพียงช่องทางการลงทุนในหุ้น จึงมีตัวเลือกน้อย ขณะที่ช่องทางการลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น อสังหาริมทรัพย์และทองคำ ยังไม่น่าดึงดูดใจพอที่จะให้พวกเขาเข้าร่วม “นอกจากหุ้นแล้ว หากสามารถซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลและสกุลเงินดิจิทัลในตลาดหลักทรัพย์ได้ ผู้คนจำนวนมากก็จะเข้าร่วม ผมคิดว่านักลงทุนต่างชาติโดยทั่วไป รวมถึงบุคคลทั่วไป จะเดินทางมายังเวียดนามเพื่ออยู่อาศัย ทำงาน และลงทุนมากขึ้น ใครจะไปรู้ นครโฮจิมินห์จะกลายเป็นสถานที่ที่คึกคักไม่เพียงแต่สำหรับ นักท่องเที่ยว เท่านั้น แต่ยังรวมถึงนักลงทุนรายใหญ่อย่างที่เรามักพบเห็นในสิงคโปร์ด้วย” กวาง ทัง กล่าว

มุมมองของศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศในนครโฮจิมินห์

ที่มา: คณะกรรมการประชาชนนครโฮจิมินห์

ในความเป็นจริง ในประเทศที่มีตลาดการเงินดำเนินงานอยู่ ตลาดการเงินถือเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อ เศรษฐกิจ โดยรวม ในบริบทของประเทศที่กำลังเตรียมก้าวเข้าสู่ยุคใหม่ ตลาดการเงินระหว่างประเทศจะเป็นช่องทางสำคัญในการดึงดูดเงินทุนสำหรับเราในการดำเนินโครงการสำคัญๆ

รองศาสตราจารย์ ดร. ตรัน ฮวง งาน ผู้แทนรัฐสภา สมาชิกสภาที่ปรึกษานโยบายการเงินและการเงินแห่งชาติ กล่าวว่า ตลาดการเงินไม่เพียงแต่เป็นช่องทางในการดึงดูดเงินทุนเท่านั้น แต่ยังสร้างแรงผลักดัน สร้าง "หัวรถจักร" ให้เศรษฐกิจเร่งตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งอีกด้วย เวียดนามกำลังจะก้าวเข้าสู่ยุคใหม่ ปัจจัยทางการเงินมีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะการเร่งรัดการลงทุนและการพัฒนาต้องมาก่อน โครงการหลายร้อยหลายพันโครงการจึงต้องการเงินทุนจำนวนมาก TTTC จะช่วยระดมทุนสกุลเงินต่างประเทศโดยตรงในประเทศของเราด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุด แทนที่จะต้องกู้ยืมจากตลาดโลก หรือประเทศของเรามีจุดแข็งด้าน การเกษตร สินค้าเกษตรจำนวนมากเป็นผู้ส่งออกชั้นนำของโลกแต่ไม่สามารถควบคุมราคาได้ เมื่อมี TTTC และตลาดแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ จะช่วยพยุงราคาสินค้าเกษตรได้อย่างมาก... เราจะดึงดูดนักลงทุน ทรัพยากรบุคคล บุคลากรที่มีความสามารถจากทั่วโลก รวมถึงชาวเวียดนามที่ทำงานในสถาบันการเงินระดับโลกที่พร้อมจะร่วมมือและทำงานในประเทศของเรา ดังนั้น เราจะบรรลุเป้าหมายมากมาย ทั้งการดึงดูดเงินทุน การเงิน เทคโนโลยี และการดึงดูดบุคลากรที่มีความสามารถ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง TTTC ต้องการให้สถาบันการเงินและธนาคารต่างๆ ในประเทศปฏิบัติตามมาตรฐานสากล ซึ่งจะช่วยให้ระบบการเงินดำเนินงานได้อย่างปลอดภัย รองศาสตราจารย์ ดร. ตรัน ฮวง เงิน วิเคราะห์ว่า "มีประสิทธิภาพมากขึ้น"

ดร. โด เทียน อันห์ ตวน จากคณะนโยบายสาธารณะและการจัดการฟุลไบรท์ ระบุว่า แม้ว่าตลาดการเงินของเวียดนามจะมีความก้าวหน้าอย่างมากในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา แต่ช่องว่างระหว่างเวียดนามกับตลาดการเงินในภูมิภาคยังคงกว้างใหญ่ ปัจจุบัน เรายังไม่มีระบบการซื้อขายทางการเงินแบบบูรณาการในระดับนานาชาติ และไม่มีการสนับสนุนการจดทะเบียนคู่ (dual listing) หรือผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินเฉพาะทางเพื่อรองรับนักลงทุนต่างชาติ... ซึ่งทำให้เวียดนามขาดความสามารถในการดึงดูดสถาบันการเงินระดับโลก ขณะเดียวกัน ตลาดการเงินสมัยใหม่เป็นศูนย์กลางการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล เครดิตคาร์บอน และพันธบัตรสีเขียว ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินที่สำคัญในบริบทของเศรษฐกิจดิจิทัล เศรษฐกิจสีเขียว และเศรษฐกิจหมุนเวียน หากไม่เร่งสร้างตลาดการเงินที่มีโครงสร้างพื้นฐานมาตรฐานสากล ซึ่งรวมถึงพื้นที่ซื้อขายสินทรัพย์หลายประเภท ศูนย์ข้อมูลทางการเงินที่ขับเคลื่อนด้วย AI และระบบการชำระเงินข้ามพรมแดน เวียดนามจะไม่สามารถดึงดูดเงินทุนรุ่นใหม่และพลาดโอกาสในการเป็นศูนย์กลางทางการเงินในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

สร้างงานที่มีรายได้สูงนับหมื่นตำแหน่ง

จนถึงขณะนี้ เวียดนามยังไม่ยอมรับหรืออนุญาตให้มีการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลและสกุลเงินดิจิทัล ตลาดซื้อขายนี้ถือเป็น "พื้นที่สีเทา" ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงมากมายสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม สถิติจากหน่วยงานต่างประเทศจำนวนมากในช่วงที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าจำนวนชาวเวียดนามที่ถือครองสกุลเงินดิจิทัลนั้นค่อนข้างมาก หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัล ใน เดือนพฤษภาคม 2566 ระบุว่าชาวเวียดนามมีการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลมากที่สุดเป็นอันดับสี่ของโลกบน Binance รายงานจาก Triple-A Electronic Payment Gateway ระบุว่าภายในปี 2567 เวียดนามอยู่ในอันดับสองใน 10 ประเทศที่มีสัดส่วนการถือครองสกุลเงินดิจิทัลมากที่สุดในโลก รองจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ Chainalysis บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลคริปโตชั้นนำของโลกระบุว่า เป็นเวลา 3 ปีติดต่อกัน ตั้งแต่ปี 2565 ถึง 2567 เวียดนามมีสินทรัพย์คริปโตไหลเข้ามากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) รายปีถึงสองเท่า... ดังนั้น เมื่อเวียดนามมีตลาดซื้อขายสินทรัพย์คริปโต รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล เงินทุนนี้จึงมีแนวโน้มที่จะถูกดึงดูดและซื้อขายในเวียดนาม หากคำนวณอัตราภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาที่เสนอสำหรับนักลงทุนสำหรับธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลที่ 0.1% เท่ากับธุรกรรมหลักทรัพย์ เวียดนามจะมีรายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี นี่ยังไม่รวมถึงกิจกรรมอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น การโฆษณา การตลาด... ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้ของประเทศ ในขณะเดียวกัน ผู้ประกอบการในประเทศก็ได้รับอนุญาตให้เสนอขายและออกสินทรัพย์ดิจิทัลได้เช่นกัน นี่ถือเป็นโอกาสในการระดมทุนระยะยาวสำหรับผู้ประกอบการในเวียดนาม เช่นเดียวกับผ่านตลาดหลักทรัพย์

เวียดนามเริ่มเปิดการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อช่วยดึงดูดเงินทุนการลงทุนจากทั่วโลก

ภาพโดย: Dao Ngoc Thach

แน่นอนว่าตลาดแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเพียงส่วนหนึ่งของระบบนิเวศที่ล้อมรอบตลาดการเงิน ดร. โด เทียน อันห์ ตวน วิเคราะห์ว่า การสร้างตลาดการเงินเป็นเงื่อนไขสำคัญในการดึงดูดเงินทุน FDI ที่มีคุณภาพและระยะยาวมายังเวียดนาม ในแง่ของโครงสร้างเศรษฐกิจ สัดส่วนของภาคการเงินใน GDP ของเวียดนามในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 6.8% เท่านั้น ในขณะที่ประเทศที่มีตลาดการเงินระหว่างประเทศที่พัฒนาแล้ว เช่น สิงคโปร์หรือเกาหลีใต้ ตัวเลขนี้ผันผวนอยู่ระหว่าง 15-20% ของ GDP ดังนั้น หากลงทุนอย่างเหมาะสม ตลาดการเงินสามารถมีส่วนช่วยโดยตรงต่อการเติบโตของ GDP ผ่านการพัฒนาที่แข็งแกร่งของบริการทางการเงินและโลจิสติกส์ระดับไฮเอนด์ ในขณะเดียวกันก็สร้างงานรายได้สูงประมาณ 100,000-150,000 ตำแหน่งในอีก 10 ปีข้างหน้า

นอกจากนี้ ประโยชน์เชิงปฏิบัติและระยะยาวประการหนึ่งของ TTTC คือความสามารถในการส่งเสริมการพัฒนาตลาดการเงินภายในประเทศอย่างหลากหลาย โปร่งใส และมีประสิทธิภาพ ขณะเดียวกัน เวียดนามจะสร้างรากฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการพัฒนาการเงินดิจิทัลและฟินเทค ซึ่งจะช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของตำแหน่งทางยุทธศาสตร์ของประเทศบนแผนที่การเงินโลก การจัดตั้งตลาดการเงินระหว่างประเทศไม่เพียงแต่จะก่อให้เกิดประโยชน์ต่อกระแสเงินทุนและสถาบันต่างๆ เท่านั้น แต่ยังช่วยส่งเสริมการพัฒนาตลาดแรงงานคุณภาพสูงอย่างครอบคลุม ดึงดูดและรักษาบุคลากรที่มีความสามารถไว้ได้ ขณะเดียวกันก็จะสร้างแรงกดดันเชิงบวกให้เวียดนามเร่งรัดการนำมาตรฐานสากลด้านการเปิดเผยข้อมูล การรายงานทางการเงิน การกำกับดูแลโดยอิสระ และการป้องกันการฟอกเงินมาใช้ ซึ่งไม่เพียงแต่เป็นข้อกำหนดของนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นเงื่อนไขให้เวียดนามยกระดับอันดับเครดิตของประเทศ และขยายความสามารถในการกู้ยืมระหว่างประเทศด้วยต้นทุนที่ต่ำลงอีกด้วย ตลาดการเงินระหว่างประเทศยังจะช่วยให้เวียดนามค่อยๆ พึ่งพาตนเองในโครงสร้างพื้นฐานด้านธุรกรรมทางการเงิน ปรับปรุงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจต่อผลกระทบจากภายนอก และเพิ่มความคิดริเริ่มในการบริหารจัดการอัตราแลกเปลี่ยน อัตราดอกเบี้ย และกระแสเงินทุน” ดร. โด เทียน อันห์ ตวน วิเคราะห์

จะต้องมีกลไกในการดึงดูดสถาบันการเงินขนาดใหญ่

ข้อได้เปรียบของเวียดนามที่ได้กล่าวถึงในช่วงที่ผ่านมาคือต้นทุนแรงงานที่ต่ำและสภาพแวดล้อมทางการเมือง เศรษฐกิจ และสังคมที่มั่นคง นอกจากนี้ แรงงานรุ่นใหม่ที่เข้าใจวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีได้อย่างรวดเร็วจะเป็นหนึ่งในข้อได้เปรียบเมื่อเวียดนามพัฒนาไปสู่รูปแบบตลาดการเงินยุคใหม่ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่สุดยังคงเป็นนโยบายในการพัฒนาระบบนิเวศใหม่ รองศาสตราจารย์ ดร. เจิ่น ฮวง งาน ได้ยกตัวอย่างว่า สิงคโปร์มีตลาดการเงินที่พัฒนาแล้ว เนื่องจากมีสถาบันที่เหนือกว่า ระบบกฎหมายที่โปร่งใส เทคโนโลยีทางการเงินที่พัฒนาแล้ว และท่าเรือขนส่งระหว่างประเทศขนาดใหญ่ นอกจากนี้ ประเทศนี้ยังมีตลาดเงินตราต่างประเทศที่เสรี (SGD) มาตั้งแต่เนิ่นๆ ในส่วนของเวียดนาม เราได้เปิดเสรีบัญชีเดินสะพัด แต่ยังไม่ได้เปิดเสรีบัญชีเงินทุน ดังนั้นเราจึงจำเป็นต้องดำเนินการอย่างระมัดระวัง นี่เป็นความท้าทายและความยากลำบากอย่างยิ่งสำหรับตลาดการเงินระหว่างประเทศในเวียดนาม ดังนั้น เราจำเป็นต้องมีนโยบายและกฎระเบียบที่ชัดเจนเกี่ยวกับการบริหารจัดการเงินตราต่างประเทศ การจัดตั้งในภายหลังจะช่วยให้เวียดนามได้เรียนรู้จากประสบการณ์และออกสถาบันที่น่าสนใจที่สุดสำหรับนักลงทุน “เราจำเป็นต้องนำเสนอนโยบายจูงใจที่มีการแข่งขันสูงที่สุด เพื่อดึงดูดนักลงทุนรายใหญ่ ตัวกลางทางการเงิน และองค์กรทางการเงินขนาดใหญ่ทั่วโลกให้มาลงทะเบียนเป็นสมาชิก ตลาดการเงินที่ต้องการประสบความสำเร็จจำเป็นต้องมีกลุ่มการเงินขนาดใหญ่ จำเป็นต้องมีนโยบายสำหรับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ เพื่อให้พวกเขาสามารถมาเชิญชวนเพื่อนฝูงมาลงทุนในเวียดนามได้ นี่คือสิ่งแรกที่ต้องทำ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่สำคัญที่สุดในปัจจุบันยังคงเป็นทรัพยากรบุคคล ดังนั้น การสรรหาบุคลากรเพื่อให้บริการตลาดการเงินจึงมีบทบาทสำคัญและสำคัญอย่างยิ่ง” รองศาสตราจารย์ ดร. ตรัน ฮวง เงิน กล่าว

ดร. โด เทียน อันห์ ตวน กล่าวว่า จำเป็นต้องสร้างสถาบันการเงินที่พิเศษ โดดเด่น และมีความยืดหยุ่น เพราะนี่คือหัวใจสำคัญของตลาดการเงินที่ประสบความสำเร็จทั่วโลก ยกตัวอย่างเช่น จำเป็นต้องสร้างแบบจำลองแซนด์บ็อกซ์ทางการเงินที่ครอบคลุม ซึ่งธุรกิจ สตาร์ทอัพ และองค์กรระหว่างประเทศสามารถทดสอบรูปแบบธุรกิจและผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ๆ ได้... ขณะเดียวกัน เพื่อดึงดูดสถาบันการเงินระหว่างประเทศ จำเป็นต้องจัดตั้งกลไกการออกใบอนุญาตแบบ "เบ็ดเสร็จ" ที่รวดเร็วด้วยกระบวนการทางอิเล็กทรอนิกส์และการสนับสนุนทางกฎหมายจากส่วนกลาง เวียดนามต้องมีนโยบายภาษีพิเศษที่มีเงื่อนไขต่างๆ เช่น การยกเว้นและลดหย่อนภาษีเงินได้นิติบุคคลเป็นเวลา 5-10 ปี ใช้อัตราภาษีที่ยืดหยุ่นซึ่งเชื่อมโยงกับประสิทธิภาพการลงทุนและการถ่ายทอดเทคโนโลยี จำเป็นต้องสร้างแบบจำลองการกำกับดูแลเมืองทางการเงินที่ชาญฉลาด เพื่อสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนและประสิทธิผลของนโยบาย

การยกระดับสถานะของเวียดนาม

ความมุ่งมั่นในการจัดตั้งศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศไม่เพียงแต่เป็นความปรารถนาที่จะยกระดับสถานะของเวียดนามเท่านั้น แต่ยังเป็นกุญแจสำคัญในการดึงดูดสถาบันการเงินระดับโลกอีกด้วย สิ่งนี้จะสร้างกระแสเงินทุนใหม่ ในขณะเดียวกันก็ช่วยให้ตลาดการเงินภายในประเทศมีความโปร่งใส มีประสิทธิภาพ และบูรณาการอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นตามมาตรฐานสากล อย่างไรก็ตาม การสร้างศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศให้สามารถดำเนินงานได้นั้น ถือเป็นการแข่งขันที่ดุเดือดและนำมาซึ่งความท้าทายมากมาย การจัดตั้งศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศไม่เพียงแต่เป็นความฝันทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังเป็นโอกาสสำหรับเวียดนามในการยืนยันสถานะของตนในภูมิภาคและในระดับนานาชาติ ด้วยกลยุทธ์ที่เหมาะสม การลงทุนอย่างเป็นระบบ และความมุ่งมั่น เวียดนามสามารถทำให้ความฝันนั้นเป็นจริงได้อย่างสมบูรณ์ในอนาคตอันใกล้

คุณ บรู๊ค เทย์เลอร์ – ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการบริษัท VinaCapital Fund Management Company

ภาพโดย: เทียนอัน

แพลตฟอร์มสำหรับเวียดนามเพื่อยกระดับสถานะของตนในห่วงโซ่มูลค่าทางการเงินระดับโลก

โลกกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในกระแสเงินทุนและโครงสร้างทางการเงินทั่วโลก ศูนย์กลางทางการเงินแบบดั้งเดิมอย่างสิงคโปร์ ฮ่องกง และดูไบ ไม่เพียงแต่เป็นแหล่งแลกเปลี่ยนเท่านั้น แต่ยังเป็น "ศูนย์กลางเชื่อมโยงทางการเงิน" อีกด้วย ซึ่งประกอบด้วยโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยี สถาบันกฎหมายที่ยืดหยุ่น ข้อมูลทางการเงินขนาดใหญ่ และความสามารถในการดึงดูดเงินทุนคุณภาพสูง ด้วยเหตุนี้ การสร้างศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศในนครโฮจิมินห์และดานังจึงเป็นสิ่งจำเป็นเชิงกลยุทธ์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ไม่เพียงแต่เพื่อการแข่งขันในภูมิภาคเท่านั้น ศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศจะต้องกลายเป็นองค์ประกอบสำคัญที่ขาดไม่ได้ในยุทธศาสตร์การพัฒนาของประเทศในอนาคตอันใกล้นี้ เป็นศูนย์กลางที่ข้อมูลทางการเงิน เทคโนโลยี และสถาบันต่างๆ ตกผลึก ทำหน้าที่เป็นตัวกลางด้านเงินทุน บ่มเพาะนวัตกรรมทางการเงิน ทดสอบนโยบาย และรับรองอธิปไตยทางการเงินของประเทศในบริบทของเศรษฐกิจดิจิทัล นอกจากนี้ยังเป็นรากฐานสำคัญสำหรับเวียดนามในการยกระดับสถานะของตนในห่วงโซ่คุณค่าทางการเงินระดับโลก เปลี่ยนจากบทบาทของ "โรงงานแปรรูป" ไปสู่ "ศูนย์สร้างและประสานงานด้านเงินทุน"

ดร. โด เทียน อันห์ ตวน