เปิดช่องทางดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพื่อพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศ

การเปิดศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศในนครโฮจิมินห์และเมืองดานัง และการทดลองใช้งานตลาดสกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ถือเป็นก้าวสำคัญในการดึงดูดเงินทุนระยะกลางและระยะยาว ซึ่งเป็นการสร้างรากฐานสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจของเวียดนามในยุคใหม่

Báo Thanh niên•13/10/2025

การดึงดูดเงินทุน การดึงดูดเทคโนโลยี การดึงดูดบุคลากรที่มีความสามารถ

เกือบ 40 ปีหลังจากการปฏิรูปโด่ยโมย (การปฏิรูปเศรษฐกิจ) ศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศแห่งแรก (IFMC) จะช่วยเติมเต็มระบบนิเวศทางการเงินของเวียดนามให้สมบูรณ์ยิ่งขึ้น

กวาง ถัง นักลงทุนรายบุคคลรุ่น Y (ผู้ที่เกิดระหว่างปี 1981 ถึง 1996) ในนครโฮจิมินห์ เชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่า หากเวียดนามมีศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศ จะเกิดธุรกรรมรูปแบบใหม่ๆ ที่มีชีวิตชีวามากขึ้นมากมาย ปัจจุบัน คนหนุ่มสาวในเวียดนามมีเพียงตลาดหุ้นเป็นช่องทางการลงทุน ทำให้พวกเขามีทางเลือกจำกัด ในขณะที่ช่องทางการลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น อสังหาริมทรัพย์และทองคำ ก็ไม่ดึงดูดใจพวกเขามากพอ “นอกจากหุ้นแล้ว หากสามารถซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลและสกุลเงินดิจิทัลได้อย่างเปิดเผย หลายคนก็จะเข้าร่วม ผมคิดว่านักลงทุนต่างชาติโดยทั่วไป รวมถึงนักลงทุนรายบุคคล จะมาอาศัย ทำงาน และลงทุนในเวียดนามมากขึ้น และใครจะรู้ นครโฮจิมินห์อาจกลายเป็นสถานที่ที่คึกคักไม่เพียงแต่สำหรับ นักท่องเที่ยว เท่านั้น แต่ยังรวมถึงนักลงทุนรายใหญ่ๆ เหมือนที่เราเห็นในสิงคโปร์ด้วย” กวาง ถัง กล่าว

ภาพมุมมองสามมิติของศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศในนครโฮจิมินห์

ที่มา: คณะกรรมการประชาชนนครโฮจิมินห์

ในความเป็นจริง ในประเทศที่ตลาดการเงินระหว่างประเทศเปิดดำเนินการอยู่แล้ว ตลาดเหล่านี้จะสร้างแรงกระตุ้นที่สำคัญต่อ เศรษฐกิจ โดยรวม ขณะที่ประเทศกำลังเตรียมก้าวเข้าสู่ยุคใหม่ ตลาดการเงินระหว่างประเทศจะเป็นช่องทางสำคัญในการดึงดูดเงินทุนเพื่อดำเนินโครงการสำคัญๆ

รองศาสตราจารย์ ตรัน ฮว่าง งัน สมาชิกสภาแห่งชาติและสมาชิกสภาที่ปรึกษานโยบายการเงินและการคลังแห่งชาติ เชื่อว่า ตลาดการเงินไม่ใช่เพียงช่องทางในการดึงดูดเงินทุนเท่านั้น แต่ยังสร้างแรงผลักดันและเป็น "พลังขับเคลื่อน" ที่สำคัญสำหรับการเร่งการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างแข็งแกร่งอีกด้วย “ขณะที่เวียดนามกำลังเตรียมก้าวเข้าสู่ยุคใหม่ ปัจจัยด้านการเงินมีความสำคัญอย่างยิ่ง เพื่อเร่งการพัฒนา การลงทุนต้องมาก่อน และโครงการหลายร้อยหรือหลายพันโครงการต้องการเงินทุนจำนวนมาก ศูนย์กลางทางการเงินจะช่วยระดมทุนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุด แทนที่จะต้องกู้ยืมจากตลาดโลก นอกจากนี้ แม้ว่าเวียดนามจะมีภาค เกษตรกรรม ที่แข็งแกร่ง โดยมีสินค้าเกษตรหลายชนิดติดอันดับสินค้าส่งออกชั้นนำของโลก แต่ก็ขาดการควบคุมราคา การมีศูนย์กลางทางการเงินและตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์จะช่วยสนับสนุนราคาสินค้าเกษตรอย่างมาก… เราจะดึงดูดนักลงทุน ทรัพยากรบุคคล และผู้มีความสามารถจากทั่วโลก รวมถึงคนเวียดนามที่ทำงานในสถาบันการเงินระดับโลกที่ยินดีให้ความร่วมมือและทำงานในประเทศของเรา ดังนั้น เราจะบรรลุเป้าหมายหลายประการ ได้แก่ การดึงดูดเงินทุน การเงิน เทคโนโลยี และผู้มีความสามารถ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ศูนย์กลางทางการเงินต้องการให้สถาบันการเงินและธนาคารภายในศูนย์กลางปฏิบัติตามมาตรฐานสากล ซึ่งจะช่วยให้ระบบการเงินดำเนินงานได้อย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพมากขึ้น” “มันมีประสิทธิภาพมากกว่า” รองศาสตราจารย์ ดร. ตรัน ฮว่าง งัน วิเคราะห์

ดร. โด เทียน อานห์ ตวน จากโรงเรียนนโยบายสาธารณะและการจัดการฟุลไบรท์ กล่าวว่า แม้ตลาดการเงินของเวียดนามจะมีความก้าวหน้าอย่างมากในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา แต่ช่องว่างระหว่างเวียดนามกับตลาดการเงินอื่นๆ ในภูมิภาคยังคงมีขนาดใหญ่มาก ปัจจุบัน เรายังขาดโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายทางการเงินระดับนานาชาติที่บูรณาการ การสนับสนุนการจดทะเบียนคู่ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินอนุพันธ์เฉพาะที่ให้บริการนักลงทุนต่างชาติ… สิ่งนี้ทำให้เวียดนามมีความสามารถในการดึงดูดสถาบันการเงินระดับโลกได้น้อยลง ในขณะเดียวกัน ตลาดการเงินสมัยใหม่กำลังกลายเป็นศูนย์กลางการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล เครดิตคาร์บอน และพันธบัตรสีเขียว ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินที่สำคัญในบริบทของเศรษฐกิจดิจิทัล เศรษฐกิจสีเขียว และเศรษฐกิจหมุนเวียน หากไม่เร่งสร้างศูนย์กลางทางการเงินที่มีโครงสร้างพื้นฐานมาตรฐานสากล รวมถึงตลาดซื้อขายสินทรัพย์หลากหลายประเภท ศูนย์ข้อมูลทางการเงินที่ขับเคลื่อนด้วย AI และระบบการชำระเงินข้ามพรมแดน เวียดนามจะไม่สามารถดึงดูดกระแสเงินทุนรุ่นใหม่และจะพลาดโอกาสในการเป็นศูนย์กลางการขนส่งทางการเงินในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

สร้างงานที่มีรายได้สูงหลายหมื่นตำแหน่ง

จนถึงปัจจุบัน เวียดนามยังไม่รับรองหรืออนุญาตให้มีการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ตลาดนี้ถือเป็น "พื้นที่สีเทา" ที่เต็มไปด้วยความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม สถิติจากแหล่งข้อมูลต่างประเทศแสดงให้เห็นว่าชาวเวียดนามจำนวนมากถือครองสกุลเงินดิจิทัล วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานในเดือนพฤษภาคม 2023 ว่า ชาวเวียดนามซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลบน Binance ซึ่งอยู่ในอันดับที่สี่ของโลก ในปี 2024 รายงานจาก Tripple-A ซึ่งเป็นเกตเวย์การชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัล ระบุว่าเวียดนามอยู่ในอันดับที่สองใน 10 ประเทศที่มีเปอร์เซ็นต์พลเมืองถือครองสกุลเงินดิจิทัลสูงที่สุดในโลก รองจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ Chainalysis บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลคริปโตชั้นนำของโลก รายงานว่าในช่วงสามปีติดต่อกันตั้งแต่ปี 2022 ถึง 2024 เวียดนามมีการไหลเข้าของสินทรัพย์คริปโตมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มากกว่าสองเท่าของการไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ต่อปี ดังนั้น ด้วยการจัดตั้งตลาดแลกเปลี่ยนสินทรัพย์คริปโตของเวียดนาม รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล เงินทุนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะถูกดึงดูดและซื้อขายภายในประเทศ เพียงแค่พิจารณาอัตราภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาที่เสนอไว้ที่ 0.1% สำหรับธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งเท่ากับอัตราภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ เวียดนามจะได้รับรายได้ประมาณ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี นี่ยังไม่รวมกิจกรรมอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น การโฆษณาและการตลาด ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้ของประเทศอีกด้วย ในขณะเดียวกัน ธุรกิจในประเทศจะได้รับอนุญาตให้เสนอขายและออกสินทรัพย์ดิจิทัลได้ นี่เป็นโอกาสสำหรับธุรกิจเวียดนามในการระดมทุนระยะยาว เช่นเดียวกับตลาดหุ้น

เวียดนามเริ่มเปิดตัวตลาดซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลเพื่อดึงดูดการลงทุนจากทั่วโลก

ภาพถ่าย: ดาว ง็อก ทัค

แน่นอนว่า ตลาดซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลเป็นเพียงส่วนหนึ่งของระบบนิเวศที่อยู่รอบตลาดการเงิน ดร.โด เทียน อั๋น ตวน วิเคราะห์ว่า การสร้างตลาดการเงินเป็นเงื่อนไขสำคัญในการดึงดูดเงินทุน FDI คุณภาพสูงและระยะยาวมาสู่เวียดนาม ในแง่ของโครงสร้างทางเศรษฐกิจ ปัจจุบันภาคการเงินมีสัดส่วนใน GDP ของเวียดนามเพียงประมาณ 6.8% ในขณะที่ประเทศที่มีตลาดการเงินระหว่างประเทศที่พัฒนาแล้ว เช่น สิงคโปร์หรือเกาหลีใต้ ตัวเลขนี้อยู่ที่ 15-20% ของ GDP ดังนั้น หากลงทุนอย่างเหมาะสม ตลาดการเงินสามารถมีส่วนช่วยโดยตรงต่อการเติบโตของ GDP ผ่านการพัฒนาที่แข็งแกร่งของบริการทางการเงินและโลจิสติกส์ระดับสูง พร้อมทั้งสร้างงานที่มีรายได้สูงประมาณ 100,000-150,000 ตำแหน่งภายใน 10 ปีข้างหน้า

นอกจากนี้ หนึ่งในประโยชน์ที่เป็นรูปธรรมและยั่งยืนของสำนักงานกำกับดูแลทางการเงิน (FCA) คือความสามารถในการส่งเสริมการพัฒนาตลาดการเงินภายในประเทศไปสู่ความหลากหลาย ความโปร่งใส และประสิทธิภาพ ในขณะเดียวกัน เวียดนามจะสร้างรากฐานที่มั่นคงสำหรับการพัฒนาการเงินดิจิทัลและเทคโนโลยีทางการเงิน (Fintech) เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันและตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ในแผนที่การเงินโลก ดร.โด เทียน อั๋น ตวน วิเคราะห์ว่า "การก่อตั้งศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศไม่เพียงแต่จะนำมาซึ่งประโยชน์ในแง่ของการไหลเวียนของเงินทุนและสถาบันต่างๆ เท่านั้น แต่ยังช่วยส่งเสริมการพัฒนาอย่างรอบด้านของตลาดแรงงานคุณภาพสูง ดึงดูดและรักษาบุคลากรที่มีความสามารถ ในขณะเดียวกันก็จะสร้างแรงกดดันเชิงบวกให้เวียดนามเร่งการนำมาตรฐานสากลด้านการเปิดเผยข้อมูล การรายงานทางการเงิน การกำกับดูแลอิสระ และการป้องกันการฟอกเงินมาใช้ ซึ่งไม่เพียงแต่เป็นข้อกำหนดของนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นเงื่อนไขสำหรับเวียดนามในการยกระดับอันดับเครดิตของประเทศและขยายขีดความสามารถในการกู้ยืมระหว่างประเทศด้วยต้นทุนที่ต่ำลง ศูนย์กลางทางการเงินนี้จะช่วยให้เวียดนามค่อยๆ พึ่งพาตนเองได้ในด้านโครงสร้างพื้นฐานการทำธุรกรรมทางการเงิน เสริมสร้างความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจต่อภาวะช็อกภายนอก และเพิ่มความเป็นอิสระในการจัดการอัตราแลกเปลี่ยน อัตราดอกเบี้ย และการไหลเวียนของเงินทุน"

ต้องมีกลไกในการดึงดูดสถาบันการเงินขนาดใหญ่เข้ามา

ข้อได้เปรียบของเวียดนามที่ได้กล่าวถึงไปแล้วเมื่อเร็วๆ นี้ ได้แก่ ต้นทุนแรงงานต่ำ และสภาพแวดล้อมทางการเมือง เศรษฐกิจ และสังคมที่มั่นคง นอกจากนี้ แรงงานรุ่นใหม่ที่ปรับตัวเข้ากับวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีได้อย่างรวดเร็วจะเป็นจุดแข็งสำคัญในการพัฒนาเวียดนามไปสู่รูปแบบตลาดการเงินยุคใหม่ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่สำคัญที่สุดยังคงอยู่ที่นโยบายที่จำเป็นในการส่งเสริมการเติบโตของระบบนิเวศใหม่นี้ รองศาสตราจารย์ ตรัน ฮว่าง งัน ได้ยกตัวอย่างสิงคโปร์ โดยชี้ให้เห็นว่าตลาดการเงินที่พัฒนาแล้วของสิงคโปร์นั้นเกิดจากสถาบันที่เหนือกว่า กรอบกฎหมายที่โปร่งใส เทคโนโลยีทางการเงินที่ทันสมัย และท่าเรือขนส่งสินค้าระหว่างประเทศขนาดใหญ่ ยิ่งไปกว่านั้น ประเทศนี้ยังได้จัดตั้งตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างเสรี (ดอลลาร์สิงคโปร์) ตั้งแต่เนิ่นๆ ในเวียดนาม แม้ว่าเราจะเปิดเสรีบัญชีเดินสะพัดแล้ว แต่เรายังไม่ได้เปิดเสรีบัญชีทุน ซึ่งต้องใช้ความระมัดระวังอย่างยิ่ง นี่เป็นความท้าทายและความยากลำบากอย่างมากสำหรับตลาดการเงินระหว่างประเทศในเวียดนาม ดังนั้น เราจึงต้องมีนโยบายและกฎระเบียบที่ชัดเจนสำหรับการจัดการอัตราแลกเปลี่ยน การก่อตัวของตลาดการเงินที่ล่าช้าทำให้เวียดนามสามารถเรียนรู้จากประสบการณ์และนำสถาบันที่น่าดึงดูดที่สุดสำหรับนักลงทุนมาใช้ได้ “เราจำเป็นต้องนำเสนอนโยบายจูงใจที่แข่งขันได้มากที่สุดเพื่อดึงดูดนักลงทุนรายใหญ่ สถาบันการเงินตัวกลาง และองค์กรทางการเงินขนาดใหญ่จากทั่วโลกให้มาลงทะเบียนเป็นสมาชิก ตลาดการเงินที่ประสบความสำเร็จต้องการบริษัททางการเงินขนาดใหญ่ เราต้องการนโยบายสำหรับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อให้พวกเขาสามารถเข้ามาและชักชวนเพื่อน ๆ มาลงทุนในเวียดนาม สิ่งนี้จำเป็นต้องทำโดยเร็วที่สุด อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่สำคัญที่สุดในขณะนี้ยังคงเป็นทรัพยากรบุคคล ดังนั้น การสรรหาบุคลากรเพื่อรองรับตลาดการเงินจึงมีบทบาทสำคัญและเป็นตัวชี้ขาดอย่างยิ่ง” รองศาสตราจารย์ ดร. ตรัน ฮว่าง งัน กล่าว

ดร.โด เทียน อั๋น ตวน ยังกล่าวอีกว่า จำเป็นต้องสร้างสถาบันการเงินที่พิเศษ เหนือกว่า และมีความยืดหยุ่น เพราะนี่คือหัวใจสำคัญของศูนย์กลางทางการเงินที่ประสบความสำเร็จทั่วโลก ตัวอย่างเช่น จำเป็นต้องจัดตั้งแบบจำลองแซนด์บ็อกซ์ทางการเงินแบบครบวงจร ที่ซึ่งธุรกิจ สตาร์ทอัพ และแม้แต่องค์กรระหว่างประเทศสามารถทดสอบแบบจำลองธุรกิจและผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ๆ ได้... ในขณะเดียวกัน เพื่อดึงดูดสถาบันการเงินระหว่างประเทศ ต้องจัดตั้งกลไกการออกใบอนุญาตแบบ "ครบวงจร" ซึ่งรวดเร็วและมีประสิทธิภาพด้วยกระบวนการทางอิเล็กทรอนิกส์และการสนับสนุนทางกฎหมายแบบรวมศูนย์ เวียดนามต้องมีนโยบายภาษีพิเศษแบบมีเงื่อนไข เช่น การยกเว้นหรือลดภาษีเงินได้นิติบุคคลเป็นเวลา 5-10 ปี ใช้มาตรการภาษีที่ยืดหยุ่นซึ่งเชื่อมโยงกับประสิทธิภาพการลงทุนและการถ่ายทอดเทคโนโลยี และสร้างแบบจำลองการกำกับดูแลเมืองการเงินอัจฉริยะเพื่อสร้างความไว้วางใจให้กับนักลงทุนและประสิทธิผลของนโยบาย

ยกระดับสถานะของเวียดนาม

ความมุ่งมั่นในการจัดตั้งศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศ (IFMC) ไม่ใช่เพียงแค่ความปรารถนาที่จะยกระดับสถานะของเวียดนามเท่านั้น แต่ยังเป็นกุญแจสำคัญในการดึงดูดสถาบันการเงินระดับโลกอีกด้วย สิ่งนี้จะสร้างแรงกระตุ้นใหม่สำหรับการจัดหาเงินทุน ในขณะเดียวกันก็ทำให้ตลาดการเงินภายในประเทศมีความโปร่งใส มีประสิทธิภาพ และบูรณาการอย่างลึกซึ้งกับมาตรฐานสากลมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การสร้างและดำเนินงาน IFMC นั้นมีการแข่งขันสูงและเต็มไปด้วยความท้าทาย การจัดตั้ง IFMC ไม่ใช่เพียงแค่ความฝันทางเศรษฐกิจ แต่ยังเป็นโอกาสสำหรับเวียดนามในการยืนยันตำแหน่งของตนในภูมิภาคและในระดับสากล ด้วยกลยุทธ์ที่ถูกต้อง การลงทุนอย่างเป็นระบบ และความมุ่งมั่น เวียดนามสามารถเปลี่ยนความฝันนี้ให้เป็นความจริงได้ในอนาคตอันใกล้นี้อย่างแน่นอน

คุณบ รู๊ค เทย์เลอร์ - ซีอีโอและหัวหน้าบริษัทจัดการกองทุน VinaCapital

ภาพถ่าย: เทียนอัน

รากฐานสำคัญสำหรับเวียดนามในการยกระดับบทบาทของตนในห่วงโซ่คุณค่าทางการเงินระดับโลก

โลกกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในด้านการไหลเวียนของเงินทุนและโครงสร้างทางการเงินระดับโลก ศูนย์กลางทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น สิงคโปร์ ฮ่องกง และดูไบ ไม่ได้เป็นเพียงศูนย์กลางการค้าเท่านั้น แต่ยังเป็น "ศูนย์กลางการเชื่อมต่อทางการเงินระดับสูง" ที่บูรณาการโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยี กรอบกฎหมายที่ยืดหยุ่น ชุดข้อมูลทางการเงินขนาดใหญ่ และศักยภาพในการดึงดูดเงินทุนคุณภาพสูง ในบริบทนี้ การสร้างศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศในนครโฮจิมินห์และดานังจึงเป็นความต้องการเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญยิ่ง นอกเหนือจากการแข่งขันในระดับภูมิภาคแล้ว ศูนย์กลางเหล่านี้จะต้องกลายเป็นส่วนประกอบที่ขาดไม่ได้ของกลยุทธ์การพัฒนาประเทศในอนาคต: สถานที่ที่การเงิน เทคโนโลยี สถาบัน และข้อมูลมาบรรจบกัน ทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางการขนส่งเงินทุน ศูนย์บ่มเพาะนวัตกรรมทางการเงิน สนามทดสอบนโยบาย และผู้รับประกันอธิปไตยทางการเงินของชาติในเศรษฐกิจดิจิทัล นอกจากนี้ยังเป็นรากฐานสำหรับเวียดนามในการยกระดับตำแหน่งของตนในห่วงโซ่คุณค่าทางการเงินระดับโลก เปลี่ยนจาก "โรงงานแปรรูป" ไปเป็น "ศูนย์กลางนวัตกรรมและการประสานงานด้านเงินทุน"

ดร. โด เทียน อานห์ ตวน