สหรัฐฯ จะสามารถทำซ้ำความผิดพลาดของวิกฤติการเงินปี 2008 ได้หรือไม่?

คำบรรยายภาพ — ผู้ค้าที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา ภาพ: THX/TTXVN

ตามรายงานของ CNA ปัจจัยที่น่าเป็นห่วงในภาพรวมปัจจุบันคือ กรมประสิทธิภาพ ของรัฐบาล (DOGE) ซึ่งเป็นหน่วยงานที่บริหารโดยมหาเศรษฐี Elon Musk ได้ดำเนินการล่าสุดโดยกำหนดเป้าหมายไปที่ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ซึ่งถือเป็นเสาหลักของระบบป้องกันทางการเงินของสหรัฐฯ

การเคลื่อนไหวนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเพียงลำพัง ในเดือนกุมภาพันธ์ ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ออกคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อขยายอำนาจควบคุมของทำเนียบขาวเหนือหน่วยงานกำกับดูแลอิสระ รวมถึง FDIC การกระจุกตัวของอำนาจฝ่ายบริหารเหนือสถาบันที่ดำเนินงานอย่างอิสระเช่นเดียวกับ FDIC ถือเป็นการยกระดับความพยายามในการปรับโครงสร้างระบบกำกับดูแลทางการเงินของรัฐบาลกลางอย่างมีนัยสำคัญ

ต่างจากหน่วยงานรัฐบาลกลางส่วนใหญ่ FDIC ไม่ได้ถูกกำกับดูแลโดยตรงจากฝ่ายบริหาร และไม่ได้รับเงินทุนจากงบประมาณของรัฐบาลกลาง แต่ได้รับเงินทุนจากค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากธนาคารที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ซึ่งเป็นโครงสร้างที่ออกแบบมาเพื่อลดแรงกดดัน ทางการเมือง และสร้างความมั่นใจในความเป็นกลางด้านกฎระเบียบ

รณรงค์ปรับเปลี่ยนระบบบริหารจัดการ

DOGE ได้ดำเนินการหลายอย่างเพื่อลดขีดความสามารถของ FDIC รวมถึงการเลิกจ้างพนักงาน 1,000 คน ทั้งพนักงานประจำและพนักงานชั่วคราว ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการปรับปรุงระบบราชการของรัฐบาลกลาง ขณะเดียวกัน มีรายงานว่า DOGE กำลังดำเนินการตรวจสอบสัญญาและโครงสร้างพนักงานของหน่วยงานอย่างครอบคลุม

รัฐบาลทรัมป์ยังได้เสนอให้ยกเลิก FDIC ทั้งหมด ซึ่งเป็นแนวคิดที่ได้รับการเสนอในการประชุมคัดเลือกผู้บริหารธนาคาร ขณะเดียวกัน ในเดือนกุมภาพันธ์ รัฐบาลยังพยายามยุบสำนักงานคุ้มครองทางการเงินผู้บริโภค (CFPB) ซึ่งเป็นสถาบันที่ก่อตั้งขึ้นหลังวิกฤตการณ์ปี 2008 เพื่อปกป้องผู้บริโภคจากพฤติกรรมทางการเงินที่เสี่ยง อย่างไรก็ตาม ผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางได้สั่งระงับการดำเนินการดังกล่าว โดยระบุว่าเป็น "การละเมิดกฎหมายอย่างโจ่งแจ้ง"

แหล่งข่าวยังกล่าวอีกว่าหน้าที่ในการกำกับดูแลและแก้ไขปัญหาการธนาคารของ FDIC อาจถูกโอนไปยังสำนักงานผู้ควบคุมสกุลเงิน (OCC) ซึ่งเป็นหน่วยงานภายใต้ กระทรวงการคลัง และได้รับผลกระทบโดยตรงจากการดำเนินการของฝ่ายบริหาร

ผลที่ตามมาจากการปฏิรูปเหล่านี้ไม่เพียงแต่จะเป็นความเสี่ยงทางกฎหมายหรือการเมืองภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังอาจเป็นตัวเร่งให้เกิดวิกฤตการเงินระดับโลกครั้งใหม่ได้อีกด้วย

เหตุใด FDIC จึงเป็น “แนวป้องกัน” ที่ขาดไม่ได้?

FDIC คือหน่วยงานประกันเงินฝาก ซึ่งเป็นสถาบันที่รับประกันว่าผู้ฝากเงินจะไม่สูญเสียเงินเมื่อธนาคารล้มละลาย ในสหรัฐอเมริกา วงเงินคุ้มครองตามที่ระบุคือ 250,000 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ การล้มละลายของธนาคารซิลิคอนแวลลีย์ในปี 2566 แสดงให้เห็นว่าสามารถขยายความคุ้มครองเพื่อป้องกันวิกฤตการณ์ที่ลุกลามเป็นวงกว้างได้

ประกันเงินฝากมีหน้าที่สำคัญสองประการ ได้แก่ การคุ้มครองผู้ฝากเงินและการป้องกันภาวะแห่ถอนเงินฝาก ซึ่งเป็นสาเหตุหลักประการหนึ่งที่ทำให้เกิดการล้มละลายของธนาคาร นอกจากนี้ FDIC ยังมีอำนาจในการชำระบัญชีธนาคารอย่างเป็นระบบ หลีกเลี่ยงการนำเงินภาษีของประชาชนไปใช้ในการช่วยเหลือทางการเงินจำนวนมาก เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นหลังวิกฤตการณ์ปี 2008

พระราชบัญญัติดอดด์-แฟรงก์หลังวิกฤตการณ์ ช่วยให้ FDIC มีเครื่องมือมากขึ้นในการจัดการกับระบบธนาคาร การปฏิรูปเหล่านี้ไม่เพียงแต่เกิดขึ้นภายในประเทศสหรัฐอเมริกาเท่านั้น แต่ยังเป็นผลมาจากการเจรจาระดับโลก ซึ่งช่วยเสริมสร้างการประสานงานข้ามพรมแดนในยามวิกฤตการณ์

อย่างไรก็ตาม โครงการ 2025 ของมูลนิธิ Heritage ซึ่งสนับสนุน DOGE ได้เรียกร้องต่อสาธารณะให้ยกเลิกการปฏิรูปเหล่านี้ ซึ่งเป็นการคุกคามบทบาทเชิงกลยุทธ์ของ FDIC ในสถาปัตยกรรมการป้องกันทางการเงินของสหรัฐฯ และของโลก

ความเสี่ยงต่อระบบการเงินโลก

ความล้มเหลวของ FDIC ในการป้องกันการล่มสลายของ Silicon Valley Bank ในปี 2023 เกิดจากปัจจัยสองประการ ได้แก่ การยกเลิกกฎระเบียบในช่วงวาระแรกของนายทรัมป์ และการขาดแคลนพนักงานอย่างรุนแรงที่มีอยู่ก่อนการตัดลดเมื่อเร็วๆ นี้ด้วยซ้ำ

อย่างไรก็ตาม การแทรกแซงของ FDIC ในเวลาต่อมาช่วยควบคุมความเสียหายและป้องกันการแพร่กระจาย หาก FDIC อ่อนแอลงทั้งในด้านทรัพยากร อำนาจ หรือความเป็นอิสระ สหรัฐอเมริกาจะสูญเสียเครื่องมือสำคัญในการรับมือกับวิกฤตการณ์ธนาคารในอนาคต การจำกัดความสามารถในการแทรกแซงของ FDIC จะทำให้สหรัฐอเมริกากลับไปสู่โลกก่อนปี 2008 การกำกับดูแลที่อ่อนแอนำไปสู่ความเสี่ยงทางศีลธรรม โดยธนาคารต่างๆ จะกลับไปสู่สถานะ "ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว" ด้วยความหวังว่าจะได้รับเงินช่วยเหลือ

ไม่ใช่แค่สหรัฐอเมริกาเท่านั้นที่กำลังประสบปัญหา ในระดับนานาชาติ FDIC ทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลต่างประเทศเพื่อวางแผนรับมือกับวิกฤตที่อาจเกิดขึ้น และหาทางแก้ไขหากเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวขึ้น

หน่วยงานกำกับดูแลระหว่างประเทศ โดยเฉพาะหน่วยงานที่กำกับดูแลธนาคารที่มีสาขาในสหรัฐฯ ก็ยังอาศัย FDIC ในการแบ่งปันข้อมูลและประสานงานการดำเนินการ ซึ่งบทบาทดังกล่าวได้รับการชี้แจงอย่างชัดเจนเมื่อ FDIC และพันธมิตรระหว่างประเทศแก้ไขปัญหาการล้มละลายของ Credit Suisse ได้อย่างเป็นระเบียบเรียบร้อยในปี 2023

การทำให้ FDIC อ่อนแอลงหรือมีบทบาททางการเมืองจะไม่เพียงแต่ทำลายความเชื่อมั่นระหว่างประเทศเท่านั้น แต่ยังทำให้ระบบการเงินโลกมีความเสี่ยงต่อแรงกระแทกในระบบมากขึ้นอีกด้วย

FDIC ไม่ใช่แค่หน่วยงานภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังเป็นส่วนสำคัญของสถาปัตยกรรมทางการเงินโลกยุคใหม่ ขณะที่สหรัฐอเมริกาเริ่มถอยห่างจากบทบาทผู้นำและให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ทางการเมืองระยะสั้น โลกจะต้องเตรียมพร้อมรับมือกับความวุ่นวายที่ร้ายแรงยิ่งกว่าความผันผวนของตลาดหุ้น

ที่มา: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html