เงินจีนกำลังออกจากตะวันตก

เมื่อเร็ว ๆ นี้ จีนค่อยๆ ถอนการลงทุนจากตะวันตกออกไป โดยหันไปลงทุนในโครงการพลังงานและเหมืองแร่ในเอเชีย ตะวันออกกลาง และอเมริกาใต้แทน

ไม่กี่ปีที่ผ่านมา นักลงทุนชาวจีนได้ทำข้อตกลงครั้งใหญ่ ตั้งแต่การซื้อโรงแรมห้าดาวในนิวยอร์ก การซื้อบริษัทเคมีภัณฑ์ของสวิตเซอร์แลนด์ ไปจนถึงการซื้อบริษัทหุ่นยนต์ยักษ์ใหญ่ของเยอรมนี ยุคสมัยนั้นได้จบลงแล้ว

ปักกิ่งกำลังถอนการลงทุนในตะวันตก แต่กลับทุ่มเม็ดเงินเข้าสู่โรงงานในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และโครงการพลังงานและเหมืองแร่ในเอเชีย ตะวันออกกลาง และอเมริกาใต้ จีนต้องการเสริมสร้างความสัมพันธ์ในพื้นที่เหล่านี้ และรักษาแหล่งทรัพยากรสำคัญ

สถาบันวิสาหกิจอเมริกัน (AEI) ระบุว่า การลงทุนในต่างประเทศของจีนมีมูลค่ารวม 29.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ โดยประเทศผู้รับการลงทุนรายใหญ่ที่สุดคืออินโดนีเซีย ซึ่งมีปริมาณสำรองนิกเกิลมหาศาล นิกเกิลเป็นส่วนประกอบสำคัญในแบตเตอรี่หลายชนิดที่ใช้ในรถยนต์ไฟฟ้า

ในปี 2559 บริษัทจีนได้ลงทุน 120 แห่งในกลุ่มประเทศ G7 ซึ่งครึ่งหนึ่งอยู่ในสหรัฐอเมริกา ข้อตกลงสำคัญๆ ได้แก่ การที่กลุ่มจีนเข้าซื้อกิจการ Lexmark ผู้ผลิตเครื่องพิมพ์สัญชาติอเมริกัน และบริษัท Midea ของจีนเข้าซื้อกิจการ Kuka ผู้ผลิตหุ่นยนต์สัญชาติเยอรมัน ปีที่แล้ว จำนวนการลงทุนในกลุ่ม G7 ลดลงเหลือ 13 แห่ง

ในปี 2559 บริษัทจีนทุ่มเงิน 8.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่กลุ่มประเทศ G7 ปีที่แล้วตัวเลขนี้อยู่ที่ 7.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามข้อมูลของ AEI

โรงแรมวอลดอร์ฟ แอสโทเรีย (สหรัฐอเมริกา) ถูกขายให้กับอันปัง (จีน) ในปี 2558 ภาพ: AP

รายงานเดือนพฤษภาคมของบริษัทวิจัย Rhodium Group พบว่าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ของจีนในยุโรปลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบทศวรรษที่ 8.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่แล้ว รถยนต์ไฟฟ้าเป็นภาคส่วนหายากที่ยังคงดึงดูดการลงทุนจากจีนได้ แต่ขนาดยังไม่ใหญ่พอที่จะชดเชยการขาดทุน

การเปลี่ยนแปลงของกระแสการลงทุนสะท้อนให้เห็นถึงการตอบสนองของจีนต่อความสัมพันธ์ที่เสื่อมถอยกับโลกตะวันตก ซึ่งอาจนำไปสู่การจ้างงานที่ลดลงในโลกตะวันตกและเงินทุนสำหรับผู้ประกอบการที่เข้าถึงได้น้อยลง บัดนี้ ความอ่อนแอ ทางเศรษฐกิจ ของจีนยังทำให้โลกสูญเสียกลไกขับเคลื่อนการเติบโตแบบดั้งเดิมไปอีกด้วย

เดเร็ก ซิสเซอร์ส นักวิจัยจากสถาบันเศรษฐศาสตร์และการจัดการแห่งสหรัฐอเมริกา (AEI) กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากการลดลงของการลงทุนของจีน อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจขนาดเล็กของชาติตะวันตกบางแห่ง เช่น ออสเตรเลีย แคนาดา และฮังการี อาจได้รับผลกระทบมากกว่า

การลดลงของเงินจีนที่ไหลเข้าประเทศตะวันตกมีข้อดีหลายประการ ตัวอย่างเช่น การลดลงของกิจกรรมเก็งกำไรที่ทำให้ราคาอสังหาริมทรัพย์ในแคนาดา สหรัฐอเมริกา และออสเตรเลียพุ่งสูงขึ้น ในปี 2558 บริษัทประกันภัยอันบังได้ซื้อโรงแรมวอลดอร์ฟ แอสโทเรียในสหรัฐอเมริกาด้วยมูลค่า 1.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นราคาที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับโรงแรมในอเมริกาในขณะนั้น

ในภาพรวม สถานการณ์ต่างๆ บ่งชี้ว่าโลกาภิวัตน์กำลังชะลอตัวลง และความตึงเครียด ทางการเมือง มีแนวโน้มที่จะทวีความรุนแรงขึ้น ตัวเลขขององค์การสหประชาชาติแสดงให้เห็นว่าการลงทุนจากต่างประเทศของจีนลดลงเหลือ 147 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่แล้ว ลดลงร้อยละ 18 จากปีก่อนหน้า โดยแตะระดับสูงสุดที่ 196 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2559

แม้จะมีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมโควิด-19 มาตั้งแต่ปีที่แล้ว แต่จีนก็ไม่น่าจะกลับไปสู่ยุคของการควบรวมและซื้อกิจการระหว่างประเทศครั้งใหญ่เช่นเดิม นักวิเคราะห์ระบุว่า สาเหตุส่วนหนึ่งมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กับสหรัฐฯ และพันธมิตร ซึ่งทำให้หลายประเทศปิดกั้นการลงทุนจากจีนด้วยเหตุผลด้านความมั่นคงแห่งชาติ

ในประเทศจีน ค่าเงินที่อ่อนค่า ธุรกิจเอกชนที่กำลังประสบปัญหา และรัฐบาลที่มุ่งเน้นการเสริมสร้างเศรษฐกิจภายในประเทศ ล้วนส่งผลกระทบต่อการลงทุนในต่างประเทศเช่นกัน “ความสามารถในการลงทุนในเศรษฐกิจขั้นสูงของจีนกำลังหดตัวลง” หลุยส์ คูยส์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ประจำภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิก ของ S&P Global Ratings กล่าว เขากล่าวว่าเขาไม่คาดว่าการลงทุนในต่างประเทศของจีนจะพุ่งสูงขึ้นในอีกสามถึงห้าปีข้างหน้า

ในทางกลับกัน จีนกำลังปรับทิศทางการลงทุนใหม่เพื่อตอกย้ำความโดดเด่นในด้านต่างๆ เช่น พลังงานหมุนเวียนและยานยนต์ไฟฟ้า ซึ่งหมายถึงการมุ่งเน้นไปที่ตลาดเกิดใหม่ตั้งแต่เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ไปจนถึงตะวันออกกลางและแอฟริกา

เจ้าของโรงงานชาวจีนกำลังมองหาการขยายการดำเนินงานเพื่อดึงดูดลูกค้าใหม่ ปักกิ่งยังให้ความสำคัญกับตลาดที่อุดมไปด้วยทรัพยากรอีกด้วย

โรงงานผลิตนิกเกิลในอินโดนีเซีย ภาพ: WSJ — โรงงานผลิตนิกเกิลในอินโดนีเซีย ภาพ: *WSJ*

ปีที่แล้ว บริษัทจีนทุ่มเงิน 24.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเอเชีย อเมริกาใต้ และตะวันออกกลาง เพิ่มขึ้น 13% จากปี 2564 ข้อตกลงสำคัญๆ ได้แก่ การลงทุน 1.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐของบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ CNOOC ในบราซิล และการลงทุนของผู้ผลิตรถยนต์ Great Wall Motor และ BYD ในประเทศไทย BYD ยังระบุในเดือนนี้ว่ามีแผนลงทุนมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐในโรงงานหลายแห่งในบราซิล

ไม่เพียงแต่จีนเท่านั้น แต่การลงทุนจากต่างประเทศของหลายประเทศก็ลดลงเช่นกัน ข้อมูลจากการประชุมสหประชาชาติว่าด้วยการค้าและการพัฒนา (UNCTAD) แสดงให้เห็นว่าในปี พ.ศ. 2565 การลงทุนจากต่างประเทศทั่วโลกลดลง 14% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สาเหตุมาจากภาวะเงินเฟ้อ ความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย และความผันผวนของตลาดการเงินที่ทำให้นักลงทุนเกิดความลังเล

อย่างไรก็ตาม การเสื่อมถอยของจีนนั้นรุนแรงและยาวนานกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศที่พัฒนาแล้ว ซึ่งถือเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าจีนต้องการเป็นอิสระทางเศรษฐกิจจากโลกตะวันตก

ก่อนปี 2559 ปักกิ่งส่งเสริมให้บริษัทจีนไปลงทุนในต่างประเทศเพื่อเพิ่มอิทธิพลทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้กลุ่มบริษัทขนาดใหญ่อย่าง HNA และต้าเหลียนว่านต้า ยังคงทุ่มเงินซื้อธนาคาร โรงแรม และโรงภาพยนตร์ทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ในปี 2559 ความกังวลเกี่ยวกับการเคลื่อนย้ายเงินทุนและสถานการณ์ทางการเงินที่น่าตกใจของบริษัทในประเทศหลายแห่ง ทำให้ปักกิ่งต้องเข้มงวดการควบคุมมากขึ้น นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างจีนและตะวันตกก็เสื่อมถอยลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อันเนื่องมาจากทั้งปัญหาทางการเมืองและการค้า

“ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ของจีนจะทำให้การลงทุนกลับไปสู่ระดับปี 2559 ได้ยาก” Rhodium Group สรุป

ฮาทู (ตาม WSJ)

ลิงค์ที่มา