ข้อมูลที่เผยแพร่ล่าสุดโดยบริษัทจัดอันดับเครดิตการลงทุนแห่งเวียดนาม (VIS Rating) แสดงให้เห็นว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 ปริมาณการออกพันธบัตรองค์กรใหม่มีมูลค่าถึง 202,400 ล้านดอง โดย 70% ของจำนวนนี้ออกโดยธนาคารพาณิชย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ทั่วไปอย่างมีนัยสำคัญ
การแข่งขันเพื่อออกพันธบัตร
โดยทั่วไปแล้ว ธนาคารเพื่อการเกษตรและพัฒนาชนบทแห่งเวียดนาม ( Agribank ) ประสบความสำเร็จในการระดมทุน 10,000 พันล้านดองเวียดนาม ผ่านการเสนอขายพันธบัตรต่อสาธารณะในปี 2024 จากนักลงทุนรายบุคคลและสถาบันกว่า 5,000 ราย ทั้งในและต่างประเทศ พันธบัตรของ Agribank เสนออัตราดอกเบี้ย 6.68% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ระยะ 24 เดือนของธนาคารที่ 4.8% ต่อปีอย่างมาก
Agribank ก็เข้าร่วมการแข่งขันในการออกพันธบัตรเพื่อระดมทุนเช่นกัน
ธนาคารเพื่อการพัฒนาเมืองโฮจิมินห์ ( HDBank ) ได้เสนอขายพันธบัตรชุดที่สองแก่ประชาชนทั่วไป โดยมีมูลค่าหน้าบัตร 100,000 ดงต่อพันธบัตร รวมเป็นเงิน 1,000 ล้านดง พันธบัตรชุดนี้มีอายุ 7 ปี และอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ซึ่งคำนวณจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงบวกส่วนต่าง 2.8% ต่อปี (ประมาณ 7.5% ต่อปี)
ในขณะเดียวกัน ธนาคารเวียดแคปิตอล (BVBank) กำลังเสนอขายพันธบัตรแก่ประชาชนทั่วไป (ระยะที่ 1) ด้วยอัตราดอกเบี้ยคงที่สูงสุด 7.9% ต่อปีในปีแรก ดังนั้น ด้วยเงินเพียง 10 ล้านดอง ลูกค้ารายบุคคลสามารถซื้อและถือครองพันธบัตรของ BVBank ได้เป็นระยะเวลา 6 ปี
ก่อนหน้านี้ ธนาคารพาณิชย์หลายแห่งได้แข่งขันกันออกพันธบัตรเพื่อระดมทุน เช่น MB ระดมทุน 10,000 ล้านดอง, VietinBank ระดมทุน 5,000 ล้านดอง, SHB ระดมทุน 3,000 ล้านดอง เป็นต้น
นักลงทุนบางรายกล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยเหล่านี้มีความน่าสนใจมากกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ในปัจจุบัน ซึ่งดึงดูดให้ผู้คนจำนวนมากหันมานำเงินที่ไม่ได้ใช้ในการออมมาซื้อพันธบัตรเพื่อรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
นางสาวหง็อก ตู (อาศัยอยู่ในเขต 7 นครโฮจิมินห์) เพิ่งตัดสินใจนำเงินที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์จำนวน 1 พันล้านดองไปซื้อพันธบัตรที่ออกโดยธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่ง ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยประมาณ 8% ต่อปี “ตลาดอสังหาริมทรัพย์ยังคงซบเซา ตลาดหุ้นมีความเสี่ยงสูง และทองคำก็ไม่ใช่การลงทุนที่ง่าย ฉันจึงเลือกพันธบัตรของธนาคารเพราะอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าบัญชีออมทรัพย์และมีความเสี่ยงต่ำกว่าช่องทางอื่นๆ” นางสาวหง็อก ตู อธิบาย
นายโง มินห์ ซาง ผู้อำนวยการฝ่ายลูกค้ารายบุคคลของธนาคารบีวีแบงก์ กล่าวว่า พันธบัตรธนาคารเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ พันธบัตรเหล่านี้ออกและเสนอขายโดยธนาคารเอง และจะได้รับการจดทะเบียนส่วนกลางที่บรรษัทรับฝากและชำระบัญชีหลักทรัพย์แห่งเวียดนาม และจดทะเบียนในระบบการซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ฮานอย (HNX) หลังจากสิ้นสุดระยะเวลาการเสนอขาย
คุณควรคำนึงถึงอะไรบ้างเมื่อซื้อพันธบัตรธนาคาร?
ดร. ดินห์ เถื่อ เหียน นักเศรษฐศาสตร์ ให้สัมภาษณ์กับผู้สื่อข่าวหนังสือพิมพ์เหงียนเหลาตงว่า พันธบัตรธนาคารเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับบัญชีออมทรัพย์ทั่วไปในปัจจุบัน
ปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำเกิน 12 เดือนในธนาคารพาณิชย์ของรัฐอยู่ที่ประมาณ 4.7% ต่อปี ในขณะที่ธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนอยู่ที่ประมาณ 5%-5.5% ต่อปี พันธบัตรธนาคารและเงินฝากออมทรัพย์มีความคล้ายคลึงกัน เนื่องจากโดยพื้นฐานแล้วเป็นการให้กู้ยืมแก่ธนาคาร และธนาคารมีหน้าที่ต้องจ่ายดอกเบี้ยในจำนวนนั้น
ดร. ดินห์ เถะ เหียน วิเคราะห์ว่า "อย่างไรก็ตาม การลงทุนในพันธบัตรธนาคารต้องใช้เงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานเป็นระยะเวลานานกว่า (โดยปกติ 3-7 ปี) เมื่อเทียบกับการฝากเงินออมทรัพย์ทั่วไป การซื้อพันธบัตรธนาคารมีความปลอดภัยและมีความเสี่ยงน้อยกว่าช่องทางการลงทุนอื่นๆ หากต้องการเงินทุน ลูกค้าสามารถนำพันธบัตรไปค้ำประกันหรือจำนองเพื่อกู้ยืมเงินมาชำระคืนแก่ผู้ออกพันธบัตรได้ ดังนั้นสภาพคล่องจึงยังคงสูงอยู่"
นางสาวเหงียน ถิ เถา นู ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายลูกค้าบุคคล บริษัทหลักทรัพย์ร่องเวียด (VDSC) กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรธนาคาร ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 7%-8% ต่อปี อาจต่ำกว่าการลงทุนในหุ้นหรืออสังหาริมทรัพย์ แต่ความเสี่ยงก็ต่ำกว่าเช่นกัน โดยทั่วไปแล้ว พันธบัตรธนาคารถือเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของตลาดการเงินที่มีความผันผวน เนื่องจากความมั่นคงของธนาคารผู้ออกพันธบัตรและการควบคุมอย่างเข้มงวดจากหน่วยงานกำกับดูแล
อย่างไรก็ตาม คุณหนูตั้งข้อสังเกตว่า เมื่อซื้อพันธบัตรธนาคาร นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับพันธบัตรจากธนาคารที่มีชื่อเสียงและมีงบการเงินที่มั่นคง เพื่อลดความเสี่ยง นอกจากนี้ พวกเขาควรพิจารณาอายุของพันธบัตรอย่างรอบคอบให้เหมาะสมกับความต้องการ พันธบัตรระยะยาวมักให้ดอกเบี้ยสูงกว่า แต่มีความยืดหยุ่นน้อยกว่า
คุณเถา นู เปรียบเทียบว่า "อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรคงที่แตกต่างจากอัตราดอกเบี้ยในตลาด ซึ่งสามารถผันผวนได้ หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดสูงขึ้น พันธบัตรอัตราคงที่อาจน่าสนใจน้อยลง และในทางกลับกัน นอกจากนี้ พันธบัตรอาจขายต่อในตลาดรองได้ยากหากจำเป็นต้องขายต่อก่อนกำหนด ดังนั้นนักลงทุนจึงต้องพิจารณาความเสี่ยงนี้ด้วย"
ปัจจัยหนึ่งที่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนในบริษัทหลักทรัพย์สังเกตเห็นคือ แม้ว่าพันธบัตรธนาคารจะมีระดับความน่าเชื่อถือสูงกว่า แต่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดพันธบัตรภาคเอกชนยังไม่ฟื้นตัวหลังจากวิกฤตในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าการขายต่อและราคาตลาดของพันธบัตรได้
นักวิเคราะห์จาก Maybank Securities เชื่อว่าพันธบัตรธนาคารมีความปลอดภัยสูง ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยจึงมักต่ำกว่าพันธบัตรที่ไม่ใช่ธนาคาร (พันธบัตรบริษัท) อัตราดอกเบี้ยเป็นเพียงปัจจัยหนึ่งในการประเมินผลิตภัณฑ์การลงทุนเท่านั้น โดยต้องพิจารณาควบคู่ไปกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น อายุของพันธบัตร ความสามารถในการขายต่อในตลาดรอง และความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกพันธบัตรด้วย
คว้าโอกาสจากกระแสสินเชื่อปลายปี
จากรายงานตลาดพันธบัตรองค์กรประจำเดือนสิงหาคม 2567 ที่เผยแพร่โดย FiinRatings ซึ่งเป็นหน่วยงานจัดอันดับเครดิต พบว่า ในช่วงเจ็ดเดือนแรกของปีนี้ มูลค่ารวมของพันธบัตรองค์กรที่ออกโดยภาคเอกชนมีมูลค่าถึง 178,500 ล้านดอง เพิ่มขึ้น 57% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
จากข้อมูลของ FiinRatings สถาบันการเงินจำเป็นต้องเสริมสร้างแหล่งเงินทุนระยะกลางและระยะยาว (มากกว่า 3 ปี) อย่างต่อเนื่องผ่านการออกพันธบัตร เพื่อตอบสนองความต้องการการเติบโตของสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่เดือนมิถุนายน ในขณะที่ยังไม่ได้เพิ่มทุนจดทะเบียน การดูดซับเงินทุนจากพันธบัตรของธนาคารที่ดีขึ้นจะช่วยฟื้นฟูตลาดพันธบัตรภาคเอกชน
[โฆษณา_2]
ที่มา: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm
การแสดงความคิดเห็น (0)