Dünyanın önde gelen dört teknoloji şirketinin liderleri, geçen hafta yayınladıkları kazanç raporlarında yatırımcıları, sermaye maliyetlerinin artmaya devam edeceği, hatta keskin bir şekilde artacağı konusunda uyardı.

ChatGPT'nin 2022'nin sonlarında ortaya çıkmasından bu yana, küresel işletmeler talebi karşılamak için kıt olan üst düzey yapay zeka çiplerini satın almak ve dev veri merkezleri inşa etmek için yarışıyor.

Herkes, büyük yatırımların gelecekteki işletmeleri bugün dijital reklam, ürün ve yazılım satmaktan daha karlı hale getireceğine inanıyor.

Amazon CEO'su Andy Jassy, ​​31 Ekim'de yatırımcılarla yaptığı görüşmede yapay zekayı "yüzyılda bir görülen, alışılmadık derecede büyük bir fırsat" olarak nitelendirdi. Şirket, bu fırsatı kaçırmamak için 2024 yılına kadar 75 milyar dolar harcamayı öngörüyor.

Microsoft Yardımcı Pilotu Bloomberg
Microsoft'un Copilot+ PC modelleri Best Buy'da satışta. Fotoğraf: Bloomberg

Bir gün önce Meta CEO'su Mark Zuckerberg, şirketin geleceği için temel olarak gördüğü büyük dil modelleme yapay zekasının yanı sıra diğer fütüristik projelere yatırımı artırma sözü vermişti.

Meta'nın sermaye harcamaları bu yıl 40 milyar dolara ulaşabilir. Alphabet'in sermaye harcamaları bütçesi ise Wall Street tahminlerinden daha yüksek ve CFO Anat Ashkenazi, artışın gelecek yıl önemli ölçüde daha yüksek olacağını söylüyor.

Apple da yapay zekaya yatırım yapma sözü verdi ve Apple Intelligence gibi yeni hizmetler sunmaya başladı ancak bu hizmet, sektördeki rakiplerinin yanında sönük kalıyor.

Geçtiğimiz hafta büyük teknoloji şirketlerinin kazançları karışık seyretti. Amazon ve Alphabet, büyük ölçüde bulut büyümesinden kaynaklanan beklenenden iyi kazançlarla yükselişe geçerken, Microsoft ve Meta düşüş yaşadı.

Microsoft için hayal kırıklığı yaratan çeyreğin sebebi müşterilerin şirketin bulut ve yapay zeka ürünlerine para ödemeye istekli olmaması değil, şirketin yeteneklerini yeterince hızlı geliştirememesiydi.

CEO Satya Nadella'ya göre talep çok güçlü bir şekilde artıyor ancak veri merkezleri bir gecede inşa edilemez.

Windows üreticisi, üçüncü çeyrekte 14,9 milyar dolar harcadı; bu rakam 2023'ün aynı dönemine göre %50 artışa denk geliyor. Microsoft'un mali işler sorumlusu Amy Hood, Microsoft'un veri merkezi tedarik sorununu çözmeye çalışacağını söyledi.

Analistler, şirketin veri merkezi tedarik sorunlarını yakında çözeceği konusunda nispeten iyimser. Sorunun bulut bölümü üzerindeki etkisi sınırlıyken, JPMorgan analistleri yakın tarihli bir raporda, özellikle OpenAI'daki büyük bir hisse olmak üzere yapılan yatırımların "uzun vadeli başarının tohumlarını ektiğini" yazdı.

Yine de, Wall Street'in harcama çılgınlığına dair endişeleri yakın zamanda ortadan kalkmayacak. Geçtiğimiz hafta Meta, artırılmış gerçeklik gözlükleri ve diğer cihazlar üreten bölümü Reality Labs'ın 4,4 milyar dolarlık işletme zararı bildirmişti.

Facebook'un ana şirketi de Llama modelinin Google ve OpenAI ile rekabet edebilmesi için yoğun harcamalar yapıyor.

Zuckerberg, analistlerle yaptığı toplantıda, yapay zekaya yapılacak yatırımların şirketin temel faaliyet alanı olan Facebook ve Instagram'da reklam satışı işini iyileştireceğini savundu.

Yine de yatırımcılar, Meta'nın daha büyük yapay zeka hedeflerinin karşılığını almayı beklerken reklamcılıkta herhangi bir zayıflık belirtisine karşı temkinli olmaya devam ediyor.

Meta hissesi bu yıl %60 değer kazandı. Bazı analistler, Zuckerberg'in bu iddiasının karşılığını alacağını söylüyor. Moffett Nathanson bir raporda, "Tarih onun yanında," diye yazdı ve ekledi: "Ve yatırımcılara sabrın bir erdem olduğu öğretildi."

(Bloomberg, CNBC'ye göre)