Asya yeni bir "endüstriyel süper döngüye" giriyor.

Uzun yıllar boyunca Asya, elektronikten endüstriyel mallara ve imalat malzemelerine kadar küresel tedarik zincirlerinde merkezi bir rol oynayan "dünyanın fabrikası" olarak kabul edildi. Ancak uluslararası analistlere göre, bölge artık sadece ticaretin toparlanmasından veya yapay zekâ (YZ) dalgasından faydalanmakla kalmıyor, aynı zamanda YZ, enerji, savunma ve imalat altyapısına yapılan büyük ölçekli yatırımlarla yönlendirilen yeni bir "endüstriyel süper döngüye" giriyor.

Morgan Stanley'nin Asya Baş Ekonomisti Chetan Ahya'ya göre, Asya bölgesel ekonomisinde, öncelikle kamu ve özel sektördeki sermaye yatırımlarındaki artıştan kaynaklanan yapısal bir değişim yaşanıyor.

Bu sadece bir yapay zeka hikayesi değil.

Son zamanlarda küresel finans piyasası öncelikle yapay zekanın ekonomik büyüme ve şirket karları üzerindeki etkisine odaklanmıştır; birçok Asya ekonomisi, özellikle çip ve elektronik üretim merkezleri, küresel yapay zeka yarışının başlıca faydalanıcıları olarak görülmektedir.

Ancak Morgan Stanley'e göre yapay zeka, Asya'da gelişmekte olan çok daha büyük bir tablonun yalnızca bir parçası.

Banka, bölgenin sadece teknoloji ihracatının döngüsel bir toparlanması değil, çok yıllık bir endüstriyel yatırım döngüsüne girdiğini savunuyor. Yeni ivme, yapay zeka altyapısına yatırım, yeşil enerjiye geçiş, enerji güvenliğinin sağlanması ve artan savunma harcamaları da dahil olmak üzere temel değişikliklerden kaynaklanıyor.

Asya, küresel sanayi katma değerinin yaklaşık %50'sini oluşturan, dünyanın üretim merkezi konumundadır. Kaynak: Doğu Asya Forumu

Morgan Stanley, bu sektörlere yapılan toplam sermaye yatırımının önümüzdeki beş yıl içinde ABD doları cinsinden yaklaşık %16'lık bileşik yıllık büyüme oranıyla artacağını öngörüyor. Bu durum, aynı dönemde Asya'daki genel sermaye yatırım büyümesini yaklaşık %7'ye çıkaracak ve bu oran, 2023-2025 dönemindeki büyüme oranının yaklaşık üç katı olacak.

Tahminlere göre, Asya'daki yatırım sermayesinin ölçeği, mevcut yaklaşık 11 trilyon ABD doları seviyesinden keskin bir artışla, 2030 yılına kadar yılda 16 trilyon ABD dolarına ulaşabilir.

Analistler, bu yatırım artışının bölgedeki sanayi üretimi, ticaret, istihdam ve tüketim üzerinde geniş kapsamlı dolaylı etkiler yaratabileceğine inanıyor.

İlk belirtiler ortaya çıktı.

Morgan Stanley'e göre, son ekonomik veriler Asya'da yeni bir sanayi döngüsünün şekillenmeye başladığını gösteriyor.

Üretim ve yatırımla ilgili birçok gösterge, küresel ekonominin yavaş bir büyüme döneminin ardından güçlü bir toparlanma yaşadığı 2017-2018 dönemindeki seviyelere yaklaşarak veya bu seviyeleri aşarak, çok yıllık zirvelere ulaştı.

Özellikle, makine ve ekipman yatırımlarına yönelik talebi yansıtan göstergelerden biri olan sermaye malları ithalatı, 2017-2018 döneminin zirvesini aştı. Asya Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) de bu yılın başlarında dört yıldan fazla bir süredir en yüksek seviyesine ulaşırken, sanayi üretimindeki büyüme de dört yılın en yüksek seviyesine yaklaştı.

Bir diğer olumlu işaret ise, 2025 yılının büyük bölümünde zayıflayan teknoloji sektörü dışındaki ihracatın dördüncü çeyrekten bu yana önemli ölçüde toparlanmış olmasıdır. Bu yılın Nisan ve Mayıs başlarına ait ticaret verileri, yükselen enerji fiyatlarının baskısına rağmen olumlu bir trend göstermeye devam ediyor.

Analistlere göre bu durum, jeopolitik istikrarsızlık ve enerji piyasalarından kaynaklanan kısa vadeli riskleri dengeleyecek kadar büyük olan endüstriyel yatırım döngüsünün gücünü yansıtıyor.

Yapay zekâ, altyapı yatırımlarında yeni bir dalga yaratıyor.

Bu yeni döngünün en belirgin itici güçlerinden biri yapay zeka ve ilgili teknoloji ekosistemidir.

Son iki yılda üretken yapay zekanın hızla gelişmesi, veri merkezlerine, işlemci çiplerine, yüksek güçlü elektronik cihazlara ve bilgi işlem altyapısına yönelik muazzam bir talep yarattı.

ABD'nin önde gelen teknoloji şirketleri, küresel ölçekte yapay zeka veri merkezi sistemlerinin inşasını hızlandırıyor. Bu bağlamda, Asyalı çip ve elektronik bileşen üreticileri tedarik zincirinde kritik bir rol oynuyor.

Güney Kore, Japonya, Çin ve Tayvan (Çin) gibi ekonomiler şu anda dünyanın yarı iletkenler, bataryalar, elektronik ve yüksek teknoloji malzemeleri üretim merkezleridir. Yapay zekaya olan artan talep, bölgedeki işletmeleri üretim kapasitelerini genişletmek için yatırımlarını hızlandırmaya zorluyor.

Sadece teknoloji şirketleri değil, birçok geleneksel sektör de verimliliği artırmak için otomasyona, veri merkezlerine ve dijital altyapıya yatırım yapmaya başlıyor.

Morgan Stanley'e göre, ABD ve Asya arasındaki yapay zekâ yatırımı açığı önemli ölçüde devam ediyor; bu da bölgedeki işletmelerin küresel teknoloji trendlerine ayak uydurmak için önümüzdeki yıllarda harcamalarını önemli ölçüde artırmaya devam edecekleri anlamına geliyor.

Enerji geçişi ve enerji güvenliği

Yapay zekanın yanı sıra, yeşil enerjiye geçiş de yeni sanayi döngüsünün bir diğer önemli itici gücü olarak görülüyor.

Çin, uzun yıllardır yenilenebilir enerji, elektrikli araçlar, batarya depolama ve temiz enerji altyapısına yapılan yatırımlarda lider konumda. Ancak bölgedeki diğer ekonomiler de çabalarını hızlandırıyor.

Yapay zekâ ve veri merkezlerinden kaynaklanan elektrik talebindeki artış, birçok ülkeyi enerji üretim kapasitelerini hızla genişletmeye zorluyor. Eş zamanlı olarak, karbon emisyonu azaltma hedefleri, hükümetleri ve işletmeleri rüzgar enerjisi, güneş enerjisi, batarya depolama ve elektrik şebekesine yoğun yatırım yapmaya devam etmeye mecbur ediyor.

Son yıllarda yükselen petrol fiyatları ve enerji tedarik zincirlerindeki aksamalar, enerji güvenliğini birçok Asya ülkesi için stratejik bir öncelik haline getirmiştir.

Uzmanlara göre, enerji dönüşümü on yıllar sürecek ve büyük sermaye yatırımı gerektirecek, bu da çelik, bakır, çimento, endüstriyel ekipman ve imalat makinelerine olan talebi artıracaktır.

Savunma, önemli bir yatırım alanı haline geldi.

Dikkat çekici bir diğer değişiklik ise Asya'da savunma harcamalarındaki artış eğilimidir.

Birçok bölgede artan jeopolitik gerilimler, hükümetleri askeri modernizasyonu hızlandırmaya ve savunma sanayine yapılan yatırımları genişletmeye yöneltmiştir.

Morgan Stanley'e göre, savunma harcamaları sadece askeri sektörü etkilemekle kalmıyor, aynı zamanda endüstriyel üretimi, yüksek teknolojiyi, hassas mühendisliği, yeni malzemeleri ve elektroniği de destekliyor. Bu yatırım dalgası, makine imalatından lojistiğe ve temel hammaddelere kadar bir dizi destekleyici sektörün genişlemesine yol açabilir.

Asya çifte avantajdan faydalanıyor.

Morgan Stanley, Asya'nın yeni yatırım döngüsünden faydalanmak için özellikle elverişli bir konumda olduğuna inanıyor.

Bir yandan bölge, kendi iç yatırım talebiyle yönlendirilecek. Öte yandan, küresel bir üretim merkezi olarak Asya, diğer büyük ekonomilerdeki artan sanayi yatırımı eğiliminden de faydalanacak.

Şu anda Asya, küresel endüstriyel katma değerin yaklaşık %50'sini oluşturmaktadır. Bölgedeki ekonomiler, yarı iletken çipler, bataryalar, yüksek teknoloji malzemeleri, endüstriyel makineler ve ara mallar için tedarik zincirlerinde kilit pozisyonlarda yer almaktadır.

Analistler, dünyanın dört bir yanındaki ülkelerin yapay zeka, enerji ve savunmaya yaptığı yatırımları artırmasıyla Asya'da üretilen mal ve bileşenlere olan talebin de artmaya devam edeceğini öngörüyor. Aynı zamanda, daha güçlü endüstriyel yatırımlar daha fazla iş imkanı yaratabilir, ücretleri artırabilir ve iç tüketimi destekleyebilir; bu faktörler bölgenin uzun vadeli büyümesini sürdürmesine yardımcı olacaktır.

Ancak uzmanlar, Asya'nın olumlu görünümünün, ticaret gerilimleri, jeopolitik istikrarsızlık, enerji fiyatları ve küresel büyümenin yavaşlaması riski de dahil olmak üzere çok sayıda riskle birlikte geldiğini de belirtiyor.

Bununla birlikte, artan yatırımlar ve küresel tedarik zincirlerindeki merkezi rolüyle birlikte, birçok finans kurumu Asya'nın 2000'li yılların başından bu yana en güçlü endüstriyel büyüme dönemine girdiğine inanıyor.

Kaynak: https://daibieunhandan.vn/chau-a-buoc-vao-sieu-chu-ky-cong-nghiep-moi-10417781.html