Kredi tavanının kaldırılması: Reform yol haritası giderek netleşiyor

(Chinhphu.vn) - Devlet Bankası, uygun bir yol haritasına göre kredi "oda" mekanizmasını kademeli olarak kaldırıyor, sistem güvenliğini sağlıyor, enflasyonu kontrol altına alıyor ve sürdürülebilir ekonomik büyümeyi sağlıyor, bir yandan da makroekonomik gelişmeleri ve sermaye emilim kapasitesini yakından takip ediyor.

Bay Pham Chi Quang - Vietnam Devlet Bankası (SBV) Para Politikası Departmanı Direktörü - Fotoğraf: VGP/HT

Kredi tavanının kaldırılmasına yönelik yol haritası kademeli olarak hayata geçiriliyor.

8 Temmuz'da Hanoi'de 2025 yılının ilk 6 ayında bankacılık faaliyetlerinin sonuçlarını duyurmak üzere düzenlenen basın toplantısında, kredi tavanı aracının (kredi "oda"sı olarak da bilinir) ortadan kaldırılması konusu büyük ilgi gördü. Vietnam Devlet Bankası (SBV) Para Politikası Departmanı Direktörü Pham Chi Quang, kredi "oda" mekanizmasının aşırı artan kredi büyümesini kontrol altına almak için 2012 yılından bu yana yaygın olarak kullanıldığını söyledi.

Bay Pham Chi Quang'a göre, önceki gevşek para politikası döneminde, kredi büyüme oranı bir yılda %54'ü aştı. Bu durum, birçok kredi kuruluşunun likidite kaybı riskiyle karşı karşıya kalmasına yol açtı ve Devlet Bankası'nı, faiz oranlarındaki sağlıksız rekabet durumunu ele almak için güçlü idari önlemler uygulamaya zorladı. Bu sayede, batık alacak riskleri önlendi ve sistem güvenliği sağlandı.

Ancak Para Politikası Dairesi Başkanı da hiçbir yönetim aracının kalıcı olmadığını açıkça belirtti. Bu nedenle, Devlet Bankası son yıllarda kredi verme mekanizmasını piyasa gelişmeleri ve uluslararası uygulamalarla daha uyumlu hale getirmeye başladı.

Devlet Bankası, 2024 yılı başından itibaren kredi hedeflerini, daha önce olduğu gibi tek tip uygulama yerine, kontrollü kredi kuruluşlarına (KK) atamaya başladı. 2025 yılına gelindiğinde, yabancı bankalar ve banka dışı finans kuruluşları için kredi hedefleri tamamen kaldırıldı. Şu anda yalnızca yerli ticari bankalar için geçerli olan bu uygulama, kredi "odası" aracının tamamen kaldırılmasına giden yol haritasında önemli bir adım olarak kabul ediliyor.

Pham Chi Quang, "Devlet Bankası'nın, bankacılık sisteminin işleyişinde özerkliği sağlamak, enflasyonu etkin bir şekilde kontrol etmek ve ekonomik güvenliği sağlamak için Vietnam'ın özel koşullarına uygun kapsamlı bir yönetim politikasına sahip olması gerekiyor" dedi.

Uluslararası tavsiyelere göre, kredi tavanının kaldırılması teorik olarak tüm sistemin toplam borç miktarının daha hızlı artmasına ve bu durumda faiz oranlarının artış baskısı altında kalmasına neden olabilir. Bu nedenle, Devlet Bankası'nın faiz oranı politikasını esnek bir şekilde yönetmede daha proaktif olması ve para arzı, faiz oranları ve döviz kurları arasında uyumu sağlaması gerekmektedir.

Bay Pham Chi Quang, "Devlet Bankası önümüzdeki dönemde, makroekonomik istikrar üzerindeki etkisinin dikkatli bir şekilde değerlendirilmesi ve enflasyonun kontrol altına alınması hedefi doğrultusunda, bu aracın tamamen kaldırılmasına yönelik yol haritası hakkında Hükümete rapor sunacak" dedi.

Ticari bankalar hazır

Vietnam Devlet Bankası Başkan Yardımcısı Pham Thanh Ha, Haziran 2025 sonu itibarıyla tüm ekonominin toplam kredi bakiyesinin 17,2 milyar VND'nin üzerine çıktığını, bunun 2024 yılı sonuna göre %9,9'luk bir artışa denk geldiğini söyledi. Bu, geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık 2,5 kat daha yüksek, dikkate değer bir büyüme oranı.

2025 yılı kredi büyüme hedefi %16 olarak belirlenmiş olsa da, Vietnam Devlet Bankası (SBV), bunun "sabit bir tavan" olmadığını belirtiyor. Ekonominin sermayeyi emme kabiliyetine ve enflasyon gelişmelerine bağlı olarak, kurum, sistem güvenliğini ve makroekonomik istikrarı sağlamak için yıl boyunca hedefi ayarlamaya devam edecek.

Ticari bankalar açısından bakıldığında, VietinBank Yönetim Kurulu Üyesi Sayın Le Thanh Tung, kredi "oda" mekanizmasının önceki dönemde etkili olduğunu ve Devlet Bankası'nın makro ekonomiyi istikrara kavuşturmasına ve enflasyonu kontrol altına almasına yardımcı olduğunu belirtti. Ancak Sayın Tung'a göre, idari araçlardan piyasa tabanlı yönetime geçiş kaçınılmaz bir eğilim.

Vietnam Devlet Bankası, Basel II gibi uluslararası standartlara uygun birçok araca sahiptir. Özellikle, sermaye yeterlilik oranını düzenleyen 41/2016/TT-NHNN sayılı Genelge; iç kontrol sistemini düzenleyen 13/2018/TT-NHNN sayılı Genelge; bankacılık faaliyetlerindeki limit ve emniyet oranlarını düzenleyen 22/2019/TT-NHNN sayılı Genelge... Bu düzenlemeler, likidite ve risklerin etkin bir şekilde izlenmesine yardımcı olur.

Le Thanh Tung, "Hükümetin yönlendirmesi ve Devlet Bankası'nın uluslararası standartlara uyum sağlamak için yaptığı sürekli araştırma ve ayarlamalarla bu, ileriye doğru atılmış büyük bir adımdır. Ticari bankalar yeni düzenlemelere uymaya tamamen hazırdır" dedi.

Başbakan Pham Minh Chinh , daha önce 3 Temmuz'da yerel yönetimlerle yaptığı Hükümet Konferansı'nda çok dikkat çekici bir reform mesajı yayınlamıştı. Bu mesajda, Devlet Bankası'ndan kredi yönetimindeki idari araçların acilen kaldırılması, özellikle de her ticari bankaya kredi kotası (oda) tahsisine son verilmesi talep edilmişti.

Bu direktif, köklü reform ruhunu yansıtmakla kalmayıp, aynı zamanda 2025 Bankacılık Sektörü Geliştirme Stratejisi'nde açıkça belirtilen yönelimle de tutarlı olup, 2030 vizyonu (Karar 986/QD-TTg) sosyalist yönelimli bir piyasa mekanizmasına göre işleyen, adil ve şeffaf rekabete sahip modern bir bankacılık sistemi kurmayı amaçlamaktadır.

Aslında, bankacılık sektörü Basel II standartlarını uyguladığında, birçok banka sermaye yeterlilik oranı (CAR), kredi-mevduat oranı (LDR) sınırlamalarına uyduğunda, bir kredi odasının varlığını sürdürmek artık uygun değildir... Bu arada, kredi odası katı bir idari araçtır ve kredi piyasasının "bağlanmasına" neden olur, bankaların kendi kendini düzenleme kapasitesini kısıtlar.

Bu idari aracın yerine, SBV bir dizi piyasa tedbiri uygulayabilir. Örneğin, CAR oranı, bankaları riskli bölgelere kredi vermek istediklerinde sermayelerini artırmaya zorlayacaktır; rezerv gereksinimi aracı toplam ödeme araçlarını düzenleyebilir; ve açık piyasa işlemleri (OPO), emir tedbirlerine gerek kalmadan kısa vadeli sermayenin esnek bir şekilde enjekte edilmesine/çekilmesine olanak tanır.

Uzmanlar, bankaların risk yönetimi kapasitelerinin daha "olgun" hale gelmesiyle birlikte, Devlet Bankası'nın geçiş yapması için doğru zamanın geldiğini belirtiyor. Hükümetin direktifi doğrultusunda kredi odasının kaldırılması, bankacılık sisteminin rekabet gücünü, özerkliğini ve şeffaflığını artıracak ve idari emirler yerine belirli finansal kriterler aracılığıyla kredi kontrolü hedefini güvence altına alacaktır.

Bay Minh

Kaynak: https://baochinhphu.vn/go-tran-tin-dung-lo-trinh-cai-cach-dang-dan-ro-net-10225070819334774.htm