Varlık kalitesi kötüleşiyor.

2024 yılının 3. çeyreğinin sonu itibarıyla, tüm kredi kuruluşları sistemindeki takipteki krediler 252.000 milyar VND seviyesinde gerçekleşti (geçen yılın aynı dönemine göre %20,7, yıl başına göre ise %30,3 artış).

Tahsil edilemeyen borçların azalma belirtisi göstermemesinin nedeni, ekonominin ve gayrimenkul piyasasının toparlanma sürecinde hala birçok zorlukla karşı karşıya olmasıdır. Krediler kısa süre içinde dağıtılıyor ve özellikle gayrimenkul sektöründe keskin bir artış yaşanıyor; bu da doğası gereği yüksek tahsil edilemeyen borç riski taşıyor.

Öte yandan, daha küçük özel bankaların müşteri seçimi konusunda pek fazla avantajı yoktur; bu nedenle müşteri tabanları genellikle diğer gruplara kıyasla daha zayıf finansal kapasiteye ve daha yavaş toparlanma oranlarına sahip kişilerden oluşmaktadır.

Bankaların 3. çeyrek raporlarına göre, 2. ve 4. kategorilerdeki krediler bir önceki çeyreğe göre azalırken, 3. ve 5. kategorilerdeki krediler her ikisi de 8.000 milyar VND artış gösterdi (bir önceki çeyreğe göre %6,4 artış).

Bankaların kötü borçları.jpg

Yıl başıyla karşılaştırıldığında, 2 ila 4. kategorilerdeki borçların tamamı artış gösterdi; özellikle 5. kategorideki borçlar sırasıyla %0,8, %41,7, %6,9 ve %40,4 oranında yükseldi.

Saigon- Hanoi Menkul Kıymetler Şirketi'ne (SHS) göre, takipteki krediler oranındaki artış ve kredi zarar karşılığı oranındaki (LLCR) düşüş, tüm sistemin varlık kalitesinde bir gerilemeye işaret etmektedir.

Takipteki kredilerin karşılık oranı 2024 yılının 3. çeyreğinde %83 oldu; bu oran, 2022 yılının 3. çeyreğindeki zirve seviyesinden (%143,2) oldukça uzak.

SHS, bankaların genellikle karşılık ayırarak batık kredileri silmeye odaklanması nedeniyle, takipteki krediler oranının ve LLCR'nin yıl sonuna doğru daha olumlu bir seyir izleyeceğini öngörüyor.

Vietcombank Menkul Kıymetler Şirketi'nin (VCBS) yakın tarihli bir raporuna göre, yılın ilk yarısında tüm bankacılık sektörünün tampon rezervlerinin küçülmesi, özellikle yüksek riskli müşteri tabanına sahip ve toplam kredilere oranla yeniden yapılandırılmış borç oranı yüksek olan bankalar için gelecekteki batık kredilerle başa çıkma kabiliyetini sınırlamıştır.

Müşteri tabanı çeşitlendirilmiş, güçlü rezerv tamponlarına sahip ve toplam kredi portföylerinde gayrimenkul ve kurumsal tahvil kredilerinin oranı orta düzeyde olan bankalar, kredi maliyetlerini daha iyi kontrol edebileceklerdir.

VCBS'nin analizine göre, "Kredi riski karşılık ayırma maliyetleri/kredi bakiyeleri 2022 yılının başından bu yana ortalama seviyede kalırken, yetersiz karşılık tamponları, özellikle varlık kalitesi düşük bankalarda, sonraki çeyreklerde karşılık ayırma baskısını artırıyor."

Ayrıca, yüksek takipteki kredi oranları özellikle bazı perakende kredi veren bankalar olmak üzere özel bankacılık sektöründe yoğunlaşmıştır.

Devlet bankaları arasında BIDV'nin takipteki krediler oranı yıl başına kıyasla keskin bir artış gösterdi (yüzde 1,26'dan yüzde 1,71'e).

VPB, SHB, MSB, BVB, ABB ve PGB gibi bankaların dokuz ay sonraki takipteki kredi oranları %3'ü aşıyor.

Takipteki kredilerin karşılık oranına gelince, devlet dışı bankalar arasında yalnızca Techcombank %100'ü aşan karşılık ayırmışken, küçük ve orta ölçekli bankaların karşılık tamponları %40-70 arasında değişen daha düşük seviyelerdedir.

02 sayılı Genelge'nin süresinin dolmasının borç yeniden yapılandırması üzerindeki etkisi

Bu arada, borç yeniden yapılandırmasına ilişkin 02 numaralı Genelge 31 Aralık 2024 tarihinde sona erecektir. Vietnam Merkez Bankası'ndan (SBV) 02 numaralı Genelgenin planlandığı gibi uzatılması veya sona erdirilmesi konusunda şu anda herhangi bir bilgi bulunmamaktadır.

2024 yılının ikinci çeyreğinin sonu itibarıyla, 02 sayılı Genelge kapsamında yeniden yapılandırılan krediler 230.000 milyar VND'ye ulaşarak yıl başına göre %25,6 artış göstermiştir. Düzenlemelere göre, bankalar 02 sayılı Genelge kapsamında yeniden yapılandırılan krediler için kredi sınıflandırmasına uygun olarak karşılık ayırmak zorundadır. Mevcut kredi sınıflandırmasına göre fark, yıllık %50 oranında ayrılmakta ve 2024 yıl sonuna kadar %100'e ulaşmaktadır.

Yıl başındaki duruma kıyasla tahsil edilemeyen alacaklar arttı.
Kaynak: SHS Araştırma.

SHS'ye göre, Vietnam Merkez Bankası'nın 02 numaralı Genelgeyi uzatmama kararı, takipteki kredilerin ölçeğini artırabilir ve takipteki kredi karşılık oranını düşürebilir, ancak bankaların karşılık ayırmalarını etkilemeyecektir.

02 numaralı Genelge'nin sona ermesi her bankayı farklı şekilde etkileyecektir. BIDV, Vietcombank, VietinBank, Techcombank, ACB gibi sağlam varlık kalitesine sahip bankalar, güçlü rezerv tamponları ve iyi finansal sağlıkları nedeniyle daha az etkilenecektir.

Takipteki kredilerin oranı yüksek ve takipteki kredi karşılama oranı düşük olan bankaların daha ciddi şekilde etkileneceği öngörülüyor.

Bununla birlikte, VCBS, genel olarak ekonominin toparlanmasıyla birlikte batık kredilerin azalması ve Yagi Tayfunu'nun etkisinden kaynaklanan batık kredilerin şu anda çok büyük olmaması, ancak bunların değerlendirilmesi için daha fazla zamana ihtiyaç duyulması gibi faktörler göz önüne alındığında, 2024'ün ikinci yarısında batık kredilerden kaynaklanan baskının çok büyük olmayacağına inanmaktadır.

Vietnam Merkez Bankası'nın 20 Eylül tarihli ön verilerine göre, etkilenen il ve şehirlerdeki toplam kredilerin yaklaşık 116 trilyon VND tutarında olduğu tahmin ediliyor. Vietnam Merkez Bankası'nın ticari bankalara borç tahsilatında esneklik sağlama, ödemeleri geçici olarak dondurma, erteleme/uzatma ve vadesi gelen veya gelmek üzere olan kredilerde faiz oranlarını düşürme yönündeki direktifi doğrultusunda, toplam etkilenen kredilere oranla batık kredi oranı düşük kalacak ve bu durum gelecek yıla yansıyacak.

Takipteki krediler de bankalar arasında farklılık gösterecektir. Varlık kalitesi iyi olan bankalar, orta düzeyde takipteki krediler ve yeniden yapılandırılmış krediler kaydedecektir. Kurumsal kredilerin (kurumsal tahviller dahil) yüksek oranına ve düşük takipteki kredi karşılık oranlarına sahip bankalar, 2024-2025 yıllarında takipteki krediler açısından artan riskle ve karşılık ayırma baskısıyla karşı karşıya kalabilir.