Takipteki krediler - Artan baskı ve sonuçlar.

Takipteki krediler sadece sermaye maliyetini artırmakla kalmaz, aynı zamanda sistemin ekonomiye sermaye enjekte etme yeteneğini de zayıflatır ve böylece faiz oranları üzerinde çifte baskı yaratır. Bu, bankacılık sistemi için bir zorluktur ve sıkı bir şekilde kontrol edilmesi gerekir.

HDBank'ta işlem yapan müşteriler. Fotoğraf: Minh Khoi

Işık ve gölge resmi

Vietnam Devlet Bankası'nın mali raporuna göre, borsada işlem gören bankaların toplam takipteki kredileri 2025 yılının üçüncü çeyreği sonunda 274.050 milyar VND'ye yükseldi; bu da bir önceki çeyreğe göre %2,01, 2024 yılının aynı dönemine göre ise %8,1'lik bir artış anlamına geliyor. Büyüme oranı 2022-2024 yıllarına kıyasla önemli ölçüde yavaşlamış olsa da, 2025 yılının üçüncü çeyreği sonunda kaydedilen takipteki kredi oranı yıllık ortalamanın (yaklaşık %1,84) üzerinde kaldı ve banka grupları arasındaki farklılaşma belirginliğini korudu.

IFSS (Entegre Finansal Çözümler Anonim Şirketi) kurucusu ve CFA unvanına sahip Bay Le Hoai An'a göre, devlet bankaları, 2024 yılının aynı dönemindeki %1,49 ve 2023 yılının üçüncü çeyreğindeki %1,41 seviyelerinden düşüş göstererek, %1,37 ile sistemdeki en düşük takipteki kredi oranını korumaya devam ediyor.

Ayrıca, perakende bankacılık sektörü de varlık kalitesinde olumlu gelişmeler kaydetti. Grubun takipteki kredileri (NPL) yıllık bazda sadece %8,5 oranında artarak son üç yıldaki NPL büyüme oranından çok daha düşük bir seviyeye ulaştı. Üçüncü çeyrekte kümülatif kredi bakiyesinin %19 artmasıyla birlikte güçlü kredi büyümesi sayesinde, kredi büyüme oranının NPL büyüme oranını çok aşması nedeniyle grubun NPL oranı iyileşti.

Toptan bankacılık grubu, 2023 yılının ortalarından bu yana %2'nin üzerinde takipteki kredi oranları kaydetti. 2025 yılının üçüncü çeyreğinde bu grup, %2,22'lik bir takipteki kredi oranı kaydetti; bu oran yüksek kalmaya devam ediyor ve yukarıda bahsedilen iki bankacılık grubunda olduğu gibi düşüşe dair net bir işaret göstermiyor.

"Özellikle kurumsal müşterilerin daha büyük ve karmaşık kredileri, kredi riskini tam olarak kontrol etmeyi zorlaştırıyor," dedi Bay Le Hoai An.

Dikkat çekici bir şekilde, diğer bankacılık grupları bu yıl takipteki kredi oranlarında sürekli bir artış kaydederek %2,52'ye ulaştı (2024 sonundaki %2,41 ve 2023'teki %2,26'dan daha yüksek).

VIX Securities Anonim Şirketi analistleri, özel bankalar arasında 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 3-5 kategorilerindeki takipteki kredilerin oranının artmasıyla birlikte, batık kredilerden kaynaklanan baskının da kademeli olarak artacağını öngörüyor. Aynı zamanda, 2. kategorideki kredilerde de artış yaşanıyor ve bu durum, söz konusu kredilerin sonraki çeyreklerde daha yüksek kategorilere yeniden sınıflandırılma olasılığı nedeniyle bir risk sinyali oluşturuyor.

Faiz oranları üzerinde çifte baskı

VinUni Üniversitesi Politika Araştırmaları Direktörü Dr. Nguyen Tu Anh, yalnızca batık krediler faktörünü ele aldığımızda bile, bunun faiz oranlarının düşürülmesinin zor olmasının ve hatta son zamanlarda artma eğiliminde olmasının yapısal nedenlerinden biri olduğunu belirtti.

Özellikle 25 Kasım'da, bir önceki seansa kıyasla bir aydan kısa tüm vadelerde ortalama bankalararası faiz oranı %0,45-0,7 oranında keskin bir şekilde yükselmeye devam etti. Buna göre, gecelik faiz oranı yıllık %6,5 (birçok aydır görülen en yüksek seviye), bir haftalık faiz oranı yıllık %6,5, iki haftalık faiz oranı yıllık %6,45 ve bir aylık faiz oranı yıllık %6 seviyesinde işlem gördü.

Ayrıca 25 Kasım'da, Vietnam Merkez Bankası, geri satın alma anlaşması kanalı üzerinden, yıllık %4 faiz oranıyla 7 günlük vade için 5.000 milyar VND, 14 günlük vade için 7.000 milyar VND, 28 günlük vade için 13.000 milyar VND ve 91 günlük vade için 22.000 milyar VND tutarında tahvil teklif etti. Sonuçlar, 7 günlük vade için 5.000 milyar VND, 14 günlük vade için 5.426,81 milyar VND, 28 günlük vade için 10.617 milyar VND'nin üzerinde ve 91 günlük vade için 21.774 milyar VND'nin üzerinde başarılı teklif verildiğini gösterdi. Aynı zamanda, 25 Kasım'da vadesi dolan 8.745 milyar VND'nin üzerinde tahvil için Vietnam Merkez Bankası herhangi bir teklif sunmadı. Böylece, bu işlem seansında piyasaya net 34.072,97 milyar VND tutarında para girişi gerçekleşti.

Uzmanlara göre, batık krediler arttıkça, bankalar sistem güvenliğini sağlamak için daha yüksek risk karşılıkları ayırmak zorunda kalıyor. Ayrıca, bankalar tüm yeni kredilerle ilişkili riski yeniden değerlendirmek durumunda kalıyor. Bu durum, kredi faiz oranlarındaki artan risk karşılık maliyetlerine açıkça yansıyor. Varlık kalitesi bozulduğunda, bankalar eskisi kadar agresif kredi veremiyor ve sadece iyi müşterilere öncelik vererek kredi koşullarını sıkılaştırmak zorunda kalıyor. Sonuç olarak, sürekli yüksek batık kredi seviyeleri bağlamında beklenen kayıpları telafi etmek için, sermayeye erişimi olan kesimler için kredi faiz oranları daha yüksek olacaktır.

Dr. Tu Anh şöyle dedi: "Sermaye talebi çok büyük olmasa bile ekonomide borçlanma maliyetinin artmasının nedeni budur."

Ayrıca, tahsil edilemeyen krediler bankacılık sisteminin kredi sağlama kabiliyetini önemli ölçüde azaltır. Bir kredi tahsil edilemez hale geldiğinde, ilgili sermaye akışı "kilitlenir" ve yeni kredi ihtiyaçları için likiditeyi yenilemek üzere dolaşamaz. Bu durum, özellikle gayrimenkul ve kurumsal tahvil sektörlerinde yüksek kredi yoğunluğuna sahip bankalarda, sistem içinde yerel sermaye kıtlığı yaratır. Kredi arzı kısıtlanırken kurumsal kredi talebi yüksek kaldığında, piyasa mekanizmalarına göre faiz oranları kaçınılmaz olarak yükselir.

"Başka bir deyişle, tahsil edilemeyen borçlar sadece sermaye maliyetini artırmakla kalmaz, aynı zamanda sistemin sermaye enjekte etme kabiliyetini de zayıflatır; bu da faiz oranları üzerinde çifte baskı yaratır," diye vurguladı Dr. Tu Anh.

Takipteki kredilerdeki artış hızı önceki iki yıla göre artık o kadar hızlı olmasa da, takipteki kredi oranı uzun vadeli ortalamaya kıyasla yüksek kalmaya devam etmektedir. Bu durum, bu grubun kredi kalitesinin yakından izlenmesi gereken bir sorun olmaya devam ettiğini göstermektedir.

Kaynak: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html