NIM dibe vurdu, bankaların büyük kazançlar elde etmesini sağlayan "gizli silah" nedir?

(Dan Tri) - Tercihli kredi faiz oranları, bankaların "ana geçim kaynağı" olan net kar marjını aşındırıyor ve tüm sektörün net kar marjını (NIM) 2018'den bu yana en düşük seviyeye çekiyor.

Özellikle genç ve düşük gelirli müşterileri desteklemek amacıyla bir dizi avantajlı faiz oranı politikasıyla bankalara baskı uygulandı.

Kamu bankacılığı sektörünün, avantajlı faiz oranlı birçok kredi paketini uygulamaya öncülük ettiği ve bu durumun, anonim ticari bankaları (AŞ) da rekabet gücünü korumak için ayarlamalar yapmaya zorladığı belirtilmektedir. Bunun sonucunda, sektörün net faiz marjı (NIM), 2025 yılının ilk çeyreğindeki %3,31 seviyesinden, ikinci çeyrekte %3,18'e gerilemiştir.

Bankaların net faiz marjı "dip noktaya" ulaştı

S&I Ratings'in raporuna göre, bu seviye 2018'den bu yana en düşük net faiz marjı seviyesi.

Net Faiz Marjı (NIM), bir banka veya finans kuruluşunun, kredi ve yatırımlardan elde edilen faiz geliri ile mevduat ve diğer sermaye kaynakları için ödenen faiz giderleri arasındaki farkı temsil eden net kâr marjıdır. Bu endeks genellikle yüzde olarak ifade edilir ve bir bankanın performansını ve kârlılığını değerlendirmek için önemli göstergelerden biridir.

Bankaların net faiz marjı "dip noktaya" ulaştı (Fotoğraf: S&I Derecelendirme Raporu).

S&I Ratings, önümüzdeki dönemde de net faiz marjı baskısının devam edeceğini öngörüyor. Bunun temel nedeni, Devlet Bankası'nın ekonomik büyümeyi desteklemek için düşük faiz oranlarını koruma yönündeki yaklaşımı nedeniyle kredi faiz oranlarının 2024 sonuna kıyasla 60 puan düşmesi. Bununla birlikte, bankaların kredi talebini karşılamak için uzun vadeli mobilizasyonlarını artırmasıyla birlikte, tüm sektör için sermaye maliyeti aynı döneme kıyasla yaklaşık 25 puan arttı.

Bununla birlikte, sektör kârlarının faiz dışı gelirler, özellikle de tahsili gecikmiş alacak tahsilat gelirlerinin iki katına çıkmasıyla olumlu yönde desteklenmeye devam etmesi beklenmektedir. Gayrimenkul piyasasındaki toparlanma sayesinde bankacılık sektörünün tahsili gecikmiş alacak tahsilatı, bu dönemde %108 oranında artarak tahsilat sürecini desteklemeye yardımcı olmuştur.

Vietinbank (hisse senedi kodu CTG) 7,8 milyar VND, BIDV (hisse senedi kodu BID) 6,3 milyar VND, VPBank (hisse senedi kodu VPB) ise 5,2 milyar VND kazandı.

Aynı zamanda bankalar, menkul kıymet alım satımından elde ettikleri gelirde de keskin bir artış (yüzde 77 büyüme) kaydederek, sektörün 2025 yılı ikinci çeyreğindeki toplam kârına önemli katkı sağladı.

Kötü alacak uzlaşmasından gelen olumlu nokta

Tüm sektörün varlık kalitesine bakıldığında, 30 Haziran itibarıyla, bazı küçük ölçekli bankalar hariç, genel olarak önemli ölçüde iyileşme kaydedildi. Özellikle, 2. grubun borç oranı %1,24'e geriledi (ilk çeyreğin sonundaki %1,61'e kıyasla) - son 3 yılın en düşük seviyesi. Sorunlu alacak oranı da %2,03'e geriledi.

Banka, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 37.100 milyar VND tutarındaki kötü borcu yönetti (Fotoğraf: S&I Ratings).

S&I Ratings'e göre bu olumlu gelişme, kredilerdeki keskin artışın teknik etkisinden kaynaklanıyor ve bu da batık kredilerin vadesi geçmiş kredilere oranını düşürmeye yardımcı oluyor. Aynı zamanda, bankalar da batık kredi işlemlerini hızlandırdı ve ikinci çeyrekte 37.100 milyar VND tutarında borç işlem gördü.

Özellikle, MBBank,SHB ve VPBank gibi bazı büyük bankalar, varlık kalitesindeki iyileşmeler kapsamında karşılıkları artırmıştır. Buna karşılık, PGBank ve VietABank (hisse senedi kodu VAB), artan batık alacaklara rağmen karşılıkları azaltmıştır.

86/2024/ND-CP sayılı Kararname uyarınca, kredi kuruluşlarının ve yabancı banka şubelerinin gayrimenkul teminatlarını işleme yetkisine sahip olmasının üzerinden 2 yıldan fazla zaman geçmişse, karşılık hesaplamasında artık düşülmeyecektir. Bu düzenleme, özellikle yüksek ve uzun süreli 5. Grup borç oranına sahip bankalarda karşılık ayırma maliyetlerini artırabilir.

S&I Ratings, kısa vadede sektör genelindeki batık kredilerin hafif bir düşüş göstereceğini değerlendiriyor. Ancak orta ve uzun vadede, yüksek kredi büyümesi varlık kalitesi üzerinde baskı oluşturabilir çünkü batık kredilerin oluşumu genellikle gecikir.

Bankalar gayrimenkul ve menkul kıymetlere yönelik kredileri artırıyor

Kredi büyümesine bakıldığında, tüm sektör yılın ilk yarısında yüzde 9,9'luk bir artışa imza atarak, son 10 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Devlet Bankası, 31 Temmuz'da yıl başında verilen limitin %80'ini dolduran bankalar için kredi limitini ayarlayarak, kalan aylarda büyüme için daha fazla alan yarattı. S&I Ratings, Hükümetin %16'lık kredi büyüme hedefinin uygulanabilir olduğunu ve ekonomik toparlanmayla birlikte sermaye talebinin pozitif kalması halinde tüm yıl için %17-18'e ulaşabileceğini değerlendirdi.

Banka kredi büyümesi (Fotoğraf: S&I Derecelendirme Raporu).

Yılın ilk yarısında, anonim ticari bankalar grubu (özellikle işletmelere kredi verme konusunda uzmanlaşmış bankalar) ana itici güç olmaya devam etti. Listede %18,7 büyüme ile VPBank, %15,3 büyüme ile HDBank ve %14,7 büyüme ile NamABank yer alıyor.

Kredi sektörleri açısından bakıldığında, imalat, inşaat ve ticaret-hizmet sektörlerinin büyük çoğunluğu tüm sistemin kredi büyümesine iyi katkı sağladı.

Bu arada, bazı bankalarda gayrimenkul sektörü ve finansal hizmetlere ayrılan pay hâlâ baskın. 2024 yılı sonuna kıyasla, SHB Bank'ta gayrimenkul yatırımcılarına verilen vadesi geçmiş krediler 41.000 milyar VND artarken, onu 40.000 milyar VND artışla Techcombank, 21.000 milyar VND artışla MBBank takip etti.

Menkul kıymet şirketlerine verilen kredilerde de keskin bir artış yaşandı, örneğin NamABank'ın kredisi 15.000 milyar VND, VPBank'ın kredisi 13.000 milyar VND arttı...

Kaynak: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nim-cham-day-dau-la-vu-khi-bi-mat-giup-cac-ngan-hang-thang-lon-20250919154714636.htm