Dünya borsalarının 2023 performansı

ABD, Avrupa, Japonya, Hindistan gibi büyük borsaların çoğu geçen yıl Hong Kong ve Çin hariç büyüme kaydetti.

Küresel hisse senetleri, 29 Aralık'ta 2023'ün son işlem gününde çoğunlukla düşüş yaşadı. Ancak yatırımcıların merkez bankalarının faiz oranlarını düşüreceğine güvenmeleri nedeniyle, son iki ayda güçlü kazançlar elde etmeleri sayesinde çoğu hisse senedi etkileyici bir yıllık performans (yüzde puanlık kazanç) sergiledi.

ABD'de son işlem seansı %0,3 düştü, ancak S&P 500 endeksi 2023 yılını Ocak 2022'den bu yana neredeyse rekor bir seviyede, %24,2 artışla tamamladı. 'Muhteşem 7' grubu - Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms ve Tesla - S&P 500'ün bu yılki kazancının yaklaşık üçte ikisini oluşturdu.

Edward Jones yatırım stratejisti Mona Mahajan, CNBC'de yaptığı açıklamada, "S&P 500 için son sekiz haftadır oldukça sıra dışı bir performans sergileniyor, bu nedenle son birkaç günde biraz daha fazla düzeltme görmek beni şaşırtmadı." dedi .

Dow Jones da %13'ten fazla değer kazandı ve bu yükselişe %240'lık yükselişle grafik yongası devi Nvidia öncülük etti. 2022'de S&P 500 ve Dow Jones sırasıyla %19 ve %8,8 değer kazandı. Nasdaq da %43'lük yükselişle iyi bir yıl geçirdi.

Avrupa borsaları 2023 yılını hafif yükselişle tamamlayarak 2021'den bu yana en iyi yıllık performansını kaydetti. Bölgesel temsili endeks Stoxx 600 ise %12,74 artışla 2022'deki %12,9'luk düşüşün tersine döndü.

Stoxx 600, küresel piyasaların Credit Suisse (İsviçre) ve orta ölçekli ABD bankası Silicon Valley Bank'ın hızlı çöküşüyle sarsıldığı Mart ayındaki dip seviyelerden toparlandı.

Bölgede, Almanya'nın DAX endeksi, kasvetli ekonomik tabloya rağmen bu yıl %20 değer kazandı. Fransa'nın CAC 40 endeksi %16,52, İngiltere'nin FTSE 100 endeksi ise %3,78 değer kazandı. Ancak en iyi performans gösterenler, FTSE MIB endeksinin %28,03 değer kazanmasıyla İtalyan hisse senetleri oldu. Ülke borsasının toplam kapitalizasyonu, ekonominin %39,4'ünü oluşturuyor.

Asya piyasaları bu yıl karışık bir seyir izledi. 2022'deki düşüşün ardından Nikkei 225, on yılın en hızlı yükselişini kaydederek %30'un üzerinde değer kazandı ve 2023'ü 1989'dan bu yana en yüksek seviyesi olan 33.464,17 puanla kapattı. Bu yükseliş, yenin dolara karşı değer kaybetmesi nedeniyle ihracatçıların kârlarındaki artışla desteklendi.

Nomura Menkul Kıymetler stratejisti Maki Sawada, "Japon şirketleri, yatırımcılar için daha cazip hale getirmek amacıyla işletmelerinin büyümeyen kısımlarını kısmak gibi maliyet kaydırma ve portföy yeniden yapılandırma yöntemleriyle kâr marjlarını iyileştirmede oldukça başarılı oldular" dedi.

Yılın son seansında %0,4 düşüş yaşamasına rağmen Avustralya'nın S&P/ASX 200 endeksi bu yıl %6,2 değer kazandı. Hindistan'ın Sensex endeksi ise bu yıl %18'den fazla artışla daha iyi performans gösterdi.

Bu arada, Hong Kong'un Hang Seng Endeksi bu yıl %13,8 düştü ve 1969'dan bu yana dört yıldır ilk kez düşüş yaşadı. Şanghay'da ise Şanghay Bileşik Endeksi yılı yükselişle tamamladı, ancak bu yıl %3,7 düşüş kaydetti. Şanghay ve Shenzhen borsalarının birleşik endeksi olan CSI 300 ise %11,4 düşüş kaydetti.

Mart 2021'de Bölge 1'deki Yuanta katındaki hisse senedi ticareti. Fotoğraf: Quynh Tran — Mart 2021'de Bölge 1'deki Yuanta katındaki hisse senedi ticareti. Fotoğraf: *Quynh Tran*

Güneydoğu Asya borsalarının çoğu (Vietnam ve Endonezya hariç) Çin etkisinden etkilendi. Tayland'ın SET endeksi, Çin turizmine ve ekonomisine büyük ölçüde bağımlı olması nedeniyle %15,2 düştü ve bu da onu büyük Asya borsaları arasında en kötü performans gösteren borsa yaptı.

Piyasa stratejistleri, piyasanın 2024'teki performansını tahmin ederken , tarihsel deneyimlere dayanarak, ABD borsalarındaki güçlü performansın gelecek yıl da devam edeceğini öngörüyor. Özellikle, LPL Research'ün 1950 yılına ait verileri, S&P 500'ün %20 veya daha fazla artmasından yıllar sonra bile ortalama artışın %10 olduğunu gösteriyor. LPL Financial Baş Teknik Analisti Adam Turnquist, buna "momentum momentumu doğurur" diyor.

Adam Turnquist, "Önemsediğimiz şey gelecek yıl için sağlam kazançlar elde etmek. Kısa vadede bazı sıkıntılar yaşanabilir, ancak uzun vadede kesinlikle faydaları olacaktır," yorumunu yaptı.

Nikkei'ye göre, Japonya'da Mart 2024'te sona erecek mali yılda Tokyo'da listelenen en büyük şirketlerin birleşik net kârının %12 artması bekleniyor. Bu, kayıtlardaki en yüksek ikinci yıllık oran.

BlackRock (ABD) Asya- Pasifik Yatırım Stratejisti Ben Powell, Japonya'daki şirket reformlarının piyasa performansını artırmaya başladığını değerlendirdi ve "Ve bunun devam edeceğini düşünüyoruz" dedi.

Varlık yöneticisi, Çin borsasının son 12-18 aydır zorlanması nedeniyle yatırımcıların gözdesi haline gelen Hindistan'a da olumlu bakıyor.

Hindistan'ın cazibesi sadece Çin'e alternatif olmasıyla sınırlı değil. BlackRock Asya-Pasifik ETF yatırım stratejisi başkanı Thomas Taw, Asya'da uzun vadeli büyüme arayan yatırımcılar için Hindistan'a yatırım yapmanın artık mantıklı olduğunu söylüyor.

Lombard Odier Baş Ekonomisti Samy Chaar, küresel ölçekte 2024 için birçok olumlu sinyal olduğunu söyledi. "Piyasadaki olumlu ivme açıkça faiz indirimi olasılığıyla ilişkili, bu nedenle şimdi soru şu: Bu trend ne kadar sürebilir?" dedi.

Phien An