Rus gazının olmaması tüketicilerin 'cüzdanlarına zarar veriyor', Almanya acı çekmeye devam ediyor, Asya acı çekiyor, para hala bu ülkeye istikrarlı bir şekilde akıyor

Avrupa'nın Rusya'dan gelen doğalgaz tedarikinin tükenmesi ve bu kışın daha soğuk geçmesiyle küresel pazarda doğalgaz tedarik savaşı riski ortaya çıkıyor.

Rus doğalgazının Ukrayna üzerinden boru hatları aracılığıyla Avrupa'ya taşınmasına ilişkin anlaşmanın 1 Ocak 2025'te sona ermesiyle Avrupa'ya yönelik tedarik seçenekleri daraldı. (Kaynak: The Moscow Times)

Dünya bu yıl doğal gaz tedariki için bir mücadeleye hazırlanıyor. Bu durum, Avrupa'daki yüksek faturalar ve elektrik açlığı çeken fabrikalar nedeniyle tüketiciler için sıkıntıyı uzatırken, Asya'dan Güney Amerika'ya kadar daha yoksul gelişmekte olan ülkeleri piyasadan dışlanma riskiyle karşı karşıya bırakıyor.

Rusya-Ukrayna çatışmasının tetiklediği enerji krizinden bu yana kıta ilk kez gelecek kış için gaz depolama hedefini kaçırabilir. Bu durum, gelecek yıl durumu iyileştirecek yeni sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) kapasitesi öncesinde son bir tedarik mücadelesinin zeminini hazırlıyor.

Fiyat rekabeti

Avrupa'nın kışı atlatmaya yetecek kadar gaz rezervi olmasına ve fiyatlar yıl başından bu yana düşmesine rağmen, hafta sonu kıtada yaşanan soğuk hava nedeniyle stoklar keskin bir şekilde düşüyor. Rus gazını Ukrayna'daki boru hatları üzerinden Avrupa'ya taşıma anlaşmasının 1 Ocak'ta sona ermesinden bu yana arz seçenekleri daraldı.

Bank of America Corp.'un emtia stratejisti Francisco Blanch, "Bu yıl Avrupa'da kesinlikle bir enerji açığı olacak," dedi. "Bu, Rusya'nın gaz açığını kapatmak için dünyaya eklenen tüm sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) anlamına geliyor."

Sidney'deki MST Marquee'de enerji analisti olan Saul Kavonic'e göre, öngörülen talebi karşılamak için Avrupa'nın yılda 10 milyon tona kadar LNG ithal etmesi gerekecek; bu da 2024'e göre yaklaşık %10 daha fazla. Kuzey Amerika'daki yeni ihracat projeleri pazardaki daralmayı hafifletmeye yardımcı olabilir, ancak bu, bu tesislerdeki üretimin ne kadar hızlı artırılabileceğine bağlı.

Önümüzdeki kış için tedariklerini yenilemek için daha az seçeneği olan Avrupa, daha fazla LNG'ye ihtiyaç duyacak ve bunun büyük bir kısmının dünyanın en büyük pazarı olan Asya'ya gitmesi bekleniyor. Talebin nasıl şekilleneceğine bağlı olarak, rekabet fiyatları Hindistan, Bangladeş ve Mısır gibi ülkelerin karşılayabileceğinden daha yüksek seviyelere çıkarabilir ve bu da Almanya'nın ekonomik toparlanmasına baskı yapabilir.

Asya LNG spot fiyatlarını da sıklıkla etkileyen Avrupa gaz vadeli işlemleri, geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %45 daha yüksek seyrediyor ve sözleşmeler bugüne kadar kriz öncesi seviyelerinin (2022) üç katı fiyattan işlem görüyor.

Enerji aracı kurumu Poten & Partners Inc.'in (merkezi Houston , ABD) küresel iş istihbaratı direktörü Jason Feer, "Asya-Pasifik'teki stoklar da azalırsa fiyat artışı daha da kötüleşecek ve bu da mal rekabetine yol açacak" dedi.

Tüm kamu hizmetleri ve sanayi kuruluşlarının gaza alternatif bulması kolay olmayacak. Bu, 2022'de Ukrayna'daki çatışmanın patlak vermesinden önce gaz tedarikinin yarısından fazlasını Rusya'dan sağlayan Almanya için özellikle önemli bir sorun.

Üretim sektörü artan maliyetlerle boğuşurken, enerji güvenliği Batı Avrupa ülkesinde 23 Şubat'ta yapılan seçimlerde önemli bir konu haline geldi. Aşırı sağcı AfD partisi, anketlerde ikinci oldu; bunun bir nedeni de, üretimin rekabet gücünü artırmak için Moskova'dan ucuz boru hattı teslimatlarını yeniden başlatmak istemesiydi.

Savunmasız nesne

Avrupa'nın yüksek gaz primlerini ödeyememesi nedeniyle Asya'daki gelişmekte olan ülkeler zarar görecek ve bazı sevkiyatlar daha yüksek fiyatlardan yararlanmak için başka yerlere yönlendirilecek.

Güney Amerika'da da durum benzer. Brezilya, kuraklığın ardından azalan hidroelektrik üretimini telafi etmekte zorlanırken, Arjantin de önümüzdeki kış LNG rekabetine girebilir.

Mısır da bu durumdan etkilendi ve geçen yıl yaz aylarındaki elektrik kesintileriyle boğuşurken LNG ihracatçısı konumundan ithalatçı konumuna geçerek piyasaları şaşırttı.

Bloomberg gemi takip verilerine göre, Kuzey Afrika ülkesi geçen yaz 2017'den bu yana en yüksek LNG alımını gerçekleştirdi. Mısır'ın yaklaşan sıcak mevsime dayanabilmesi için bu yıl hala onlarca kargoya ihtiyacı olabilir.

Amerika için Para Kazanma Fırsatı

Danışmanlık şirketi Accenture'ın yönetici direktörü Ogan Kose, yüksek fiyatlardan faydalanan LNG satıcıları için arz sıkıntısının fırsatlar yarattığını ve bazı durumlarda 2022 kriz yılında ihracattaki artışa benzer şekilde kapasiteyi artırabileceklerini söyledi.

Bu arada, enerji veri şirketi Kpler'den Laura Page, görünümün büyük ölçüde yeni üretim tesislerinin ne kadar hızlı devreye alınabileceğine bağlı olduğunu söyledi. Mısır'ın ihracatı durdurması ve Rusya'nın en yeni Arctic LNG 2 tesisinin ABD yaptırımları nedeniyle durdurulması nedeniyle geçen yıl ilerleme yavaştı.

Bu durum, ABD'nin dikkatini çekti. Dünyanın en büyük LNG tedarikçisi, yıllardır Avrupa'yı gaz kıtlığından kurtarmaya çalışıyor ve bu mesajın, Donald Trump'ın 20 Ocak'ta göreve başlamasının ardından daha da güçlenmesi muhtemel. Trump daha önce, Avrupa'nın dünyanın en büyük ekonomisinden daha fazla enerji satın almaması halinde gümrük vergileri uygulayacağı tehdidinde bulunmuştu.

Kpler'e göre, Venture Global LNG Inc.'in Plaquemines tesisi ve Cheniere Energy Inc.'in Corpus Christi tesisinin üretimi artırmasıyla ABD LNG ihracatının 2025 yılına kadar yaklaşık %15 artması bekleniyor. Ancak artışın hızı belirsizliğini koruyor ve Cheniere Corp., bu yılki üretim artışının "nispeten yavaş" olacağı konusunda uyarıyor.

ABD, Avrupa'nın en büyük LNG tedarikçilerinden biri haline geldi. (Kaynak: Reuters)

Transit anlaşmasının yeniden canlandırılması mümkün mü?

Avrupa'nın hala ikinci büyük LNG tedarikçisi olan Rusya'da, ABD'nin 10 Ocak'ta iki küçük tesise yaptırım uygulamasının ardından ülkenin ihracatını sürdürüp sürdüremeyeceği odak noktası olacak.

Enerji sektörü için küresel eğitim ve kapasite geliştirme birimi IHRDC'de (merkezi ABD, Boston'da) enerji danışmanı ve öğretim görevlisi olan Bay Claudio Steuer'e göre, Batı'nın yaptırımları, Arktik'teki LNG 2 projesinin ilerlemesini engelledi, temel ekipman ve hizmetlerin tedarikini etkiledi ve tüm projenin planlandığı gibi tamamlanmasını 2-3 yıl geciktirdi.

Rusya-Ukrayna ihtilafını sona erdirme sözü veren Trump, özellikle beklendiği gibi enerjiyi de kapsayan bir barış anlaşması imzalanırsa, genel piyasa görünümünü de değiştirebilir.

Citigroup Inc.'deki Anthony Yuen ve diğer analistlerin hazırladığı nota göre, Rusya'nın Ukrayna üzerinden boru hattıyla gaz ihracatı 2025'e kadar devam edebilir.

Tedarik yönlendirme

Şimdilik Asya, LNG tedarikini Avrupa'ya devredebilir. Çinli LNG ithalatçıları, Mart ayına kadar teslimat için kargoları yeniden sattı ve fiyatların arttığı spot piyasadan alım yapmayı büyük ölçüde durdurdu.

Bu arada, Hintli gaz ithalatçıları daha ucuz alternatiflere yöneldi. Bangladeş, fiyatlar çok yükselince alım ihalelerini yeniden düzenlemek zorunda kaldı. Mısır ise dizele yöneldi.

Asya'daki ılıman hava koşulları gaz talebinin düşmesine izin verirken, daralan piyasa, şiddetli hava koşulları veya arz sorunları nedeniyle dalgalanma riskini artırıyor. 2024 yılında Avustralya'dan Malezya'ya kadar olan tesislerdeki üretim kesintileri de üretimin ne kadar kırılgan olduğunu gözler önüne serdi.

Ancak Jefferies Financial Group Inc.'e göre, olumlu tarafı ise geciken projelerin 2026'dan itibaren yakıt sevkiyatına başlamasının beklenmesi. O zamana kadar, tedarik piyasası "daha rahat" olabilir.

2030 yılına kadar, çoğunluğu ABD ve Katar'dan olmak üzere 175 milyon ton ek LNG piyasaya sürülecek. Bu, gaz fiyatlarının düşmesine ve bu yıl arz sıkıntısı çeken ülkelere müşteri çekilmesine yardımcı olabilir.

Rabobank Avrupa Enerji Stratejisti Florence Schmit, "Mevcut LNG genişleme planları sürdürülürse, 2026 Avrupa enerji piyasasında tünelin sonundaki ışığın görüleceği yıl olacak" dedi.

Avrupa'da bir enerji krizi olasılığı şu anda düşük, ancak kıta alternatif kaynaklar ararken dalgalı gaz fiyatlarına karşı daha savunmasız hale geliyor. LNG ithalatı da Asya'daki alıcılarla rekabet ettiği için daha pahalı hale geliyor ve bu durum küresel pazarda bir arz savaşına yol açma potansiyeli taşıyor.

Source: https://baoquocte.vn/thieu-khi-dot-nga-nguoi-tieu-dung-dau-vi-duc-tiep-tuc-ton-thuong-chau-a-thiet-thoi-tien-van-do-deu-vao-quoc-gia-nay-301071.html